Kotak Arbitrage Fund, அதன் பிரிவில் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. கடந்த 3 ஆண்டுகளில் சராசரியாக **7%** வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. மேலும், **₹72,000 கோடி**க்கும் அதிகமான சொத்துக்களுடன், இதுவே இத்துறையில் மிகப்பெரிய ஃபண்டாகவும் திகழ்கிறது.
ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்டுகளில் முதலிடம்
சமீபத்திய தகவல்களின்படி, Kotak Arbitrage Fund, அதன் சக ஃபண்டுகளை விட கடந்த 3 ஆண்டுகளில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இந்த காலகட்டத்தில், ஃபண்ட் சராசரியாக 7% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) பதிவு செய்துள்ளது. இந்தச் சாதனையால், இது ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்ட் பிரிவில் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது.
மிகப்பெரிய ஃபண்ட், ஆனால் பெஞ்ச்மார்க்கிற்குப் பின்னால்?
₹72,079.2 கோடி சொத்துக்களுடன், Kotak Arbitrage Fund அதன் பிரிவில் மிகப்பெரியதாகத் தொடர்கிறது. பகுப்பாய்வில் சேர்க்கப்படுவதற்கு ஒரு ஃபண்டிற்கு குறைந்தபட்சம் ₹1,500 கோடி சொத்துக்கள் இருக்க வேண்டும்.
இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு முக்கிய விஷயத்தைக் கவனிக்க வேண்டும். ஃபண்டின் உண்மையான செயல்திறனுக்கும் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டிற்கும் இடையே உள்ள இடைவெளி. கடந்த 3 ஆண்டுகளில், Kotak Arbitrage Fund அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட 0.5% பின்தங்கியுள்ளது. பெஞ்ச்மார்க் 7.6% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது.
இதே போக்கு கடந்த 1 ஆண்டு தரவுகளிலும் காணப்படுகிறது. இங்கு ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 1.2% பின்தங்கியுள்ளது, அதேசமயம் பெஞ்ச்மார்க் 7.2% வருமானத்தை அளித்துள்ளது.
ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?
ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்டுகள், ரொக்கச் சந்தை மற்றும் டெரிவேட்டிவ்ஸ் சந்தைகளுக்கு இடையிலான விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்தி வருமானம் ஈட்டுகின்றன. இந்த ஃபண்டுகள் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட குறைவான ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. எனவே, எச்சரிக்கையான முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் உபரிப் பணத்தை இங்கு முதலீடு செய்ய விரும்புகிறார்கள்.
மாறும் செயல்திறன்
ஃபண்டுகளின் தலைமைப் பட்டியல் அவ்வப்போது மாறும். வெவ்வேறு கால அளவுகளில் செயல்திறன் மாறுபடும். உதாரணமாக, Kotak Arbitrage Fund மூன்று வருடங்கள் மற்றும் சமீபத்திய 1 மாத காலக்கட்டத்தில் (0.9% வருமானம்) முன்னணியில் இருந்தாலும், மற்ற ஃபண்டுகள் வேறு காலக்கட்டங்களில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. HDFC Arbitrage Fund சமீபத்தில் 3 மாத செயல்திறன் அட்டவணையில் 1.5% வருமானத்துடன் முதலிடம் பிடித்தது. Invesco India Arbitrage Fund கடந்த 1 ஆண்டில் 6.1% வருமானத்துடன் சிறப்பாகச் செயல்பட்டது.
என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
இந்த வேறுபாடுகள், ஃபண்டின் செயல்திறன் நிலையானது அல்ல என்பதைக் காட்டுகின்றன. முதலீட்டாளர்கள், ஒரு ஃபண்ட் எவ்வளவு சீராக விலை வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறது மற்றும் கண்காணிப்புப் பிழைகளைக் (tracking errors) குறைவாக வைத்திருக்கிறது என்பதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். சந்தை நிலவரங்கள் மாறும்போது, ஃபண்ட் மேலாளரின் திறனே நிலையான, கடன் பத்திரங்கள் போன்ற வருமானத்தை விரும்புவோருக்கு முக்கியமானது.