கடந்த ஒரு மாதத்தில் Invesco India Multicap Fund சுமார் **3.6%** வருமானத்தை கொடுத்து அசத்தியுள்ளது. இது LIC MF மற்றும் Quant Multi Cap போன்ற மற்ற ஃபண்டுகளை விட அதிகம். ஆனால், இந்த குறுகிய கால ஏற்றத்தை மட்டும் வைத்து முடிவெடுக்காமல், நீண்ட கால செயல்திறனையும் கவனிக்க வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
Invesco India Multicap Fund கடந்த ஒரு மாதத்தில் 3.6% வருமானத்தை ஈட்டி, அதன் பிரிவில் உள்ள மற்ற ஃபண்டுகளை விட முன்னிலை வகிக்கிறது. குறிப்பாக, ₹1,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட ஃபண்டுகளில் இதுவே சிறந்தது. ஜூன் 28 நிலவரப்படி, LIC MF Multi Cap Fund 3.4% மற்றும் Quant Multi Cap Fund 2.9% வருமானத்துடன் அடுத்தடுத்த இடங்களில் உள்ளன.
மல்டிகேப் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?
மல்டிகேப் பரஸ்பர நிதிகள் (Mutual Funds) தங்கள் முதலீட்டில் குறைந்தபட்சம் 25% பெரிய நிறுவனங்கள் (Large-cap), நடுத்தர நிறுவனங்கள் (Mid-cap) மற்றும் சிறிய நிறுவனங்கள் (Small-cap) ஆகியவற்றில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். இந்த அமைப்பு, பெரிய நிறுவனங்களின் ஸ்திரத்தன்மையையும், சிறிய நிறுவனங்களின் அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளையும் சமன் செய்வதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. அனைத்து பிரிவுகளிலும் முதலீடு செய்ய வேண்டியிருப்பதால், இந்த ஃபண்டுகள் பங்குச் சந்தையின் ஒட்டுமொத்த நகர்வுகளுக்கு ஏற்ப செயல்படும்.
காலப்போக்கில் செயல்திறன் எப்படி மாறுகிறது?
ஃபண்டுகளின் தரவரிசை, நாம் பார்க்கும் காலத்தைப் பொறுத்து அடிக்கடி மாறும். Invesco ஒரு மாத வருமானத்தில் முதலிடம் பிடித்திருந்தாலும், நீண்ட கால அடிப்படையில் இது மாறுகிறது. உதாரணமாக, LIC MF Multi Cap Fund கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் 18.9% வருமானத்துடன் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. ஒரு வருட காலத்தில், Tata Multicap Fund 7.4% வருமானத்துடன் முதலிடத்தில் உள்ளது. Quant Multi Cap Fund ஆறு மாத காலத்தில் 7.9% உடன் முன்னிலை வகிக்கிறது. வெவ்வேறு துறைகள் அல்லது சந்தைப் பிரிவுகள் ஏற்றம் காணும்போது, ஃபண்டுகள் இந்த முன்னணி இடங்களுக்கு மாறி மாறி வரும்.
குறுகிய கால வருமானம் ஏன் தவறாக வழிநடத்தும்?
ஒரு மாத வருமானம் என்பது, ஃபண்ட் மேலாளரின் நீண்ட கால திறனைக் காட்டிலும், குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களையோ அல்லது குறிப்பிட்ட பங்குகளின் தற்காலிக எழுச்சியையோ குறிக்கலாம். சமீபத்திய ஒரு மாத வருமானத்தை மட்டும் நம்பி முதலீடு செய்வது, நிலைத்து நிற்காத செயல்திறனை துரத்துவதற்கு வழிவகுக்கும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வருமானம் பெரும்பாலும் சுழற்சி முறையில் இருப்பதால், இந்த மாதம் முதலிடத்தில் இருக்கும் ஒரு ஃபண்ட், அடுத்த காலாண்டில் அதன் செயல்திறன் குறைய வாய்ப்புள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கவனிக்க வேண்டும்?
மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள், ஃபண்டின் நீண்ட கால செயல்திறனுக்கு (குறைந்தது மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டுகள்) முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும். ஃபண்டின் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) மற்றும் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது அதன் நிலைத்தன்மை போன்ற முக்கிய காரணிகளைக் கண்காணிக்க வேண்டும். மேலும், ஃபண்ட் மேலாளரின் முதலீட்டு உத்தி (ஆக்கிரமிப்பு அல்லது பழமைவாத அணுகுமுறை) உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுடன் பொருந்துகிறதா என்பதைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். இந்த நீண்ட கால அளவீடுகளில் கவனம் செலுத்துவது, மாதாந்திர தரவரிசை மாற்றங்களுக்கு எதிர்வினையாற்றுவதை விட பொதுவாக பயனுள்ளதாக இருக்கும்.