Flexi Cap Funds: ₹1 லட்சம் கோடி மைல்கல்லை எட்டிய Parag Parikh, HDFC Funds!

இந்தியாவின் முன்னணி Parag Parikh Flexi Cap மற்றும் HDFC Flexi Cap ஃபண்டுகள், தலா ₹1 லட்சம் கோடி சொத்து மதிப்பை (AUM) தாண்டி சாதனை படைத்துள்ளன. இந்த இரண்டு ஃபண்டுகளும் இந்தியாவில் உள்ள ஃபிலெக்ஸி கேப் பிரிவில் கிட்டத்தட்ட பாதி சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் இவற்றின் மாறுபட்ட முதலீட்டு உத்திகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கின்றனர்.

என்ன நடந்தது?

இந்தியாவின் மிகப்பெரிய ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களான Parag Parikh Flexi Cap Fund மற்றும் HDFC Flexi Cap Fund ஆகியவை சமீபத்தில் ₹1 லட்சம் கோடி சொத்து மேலாண்மை (AUM) என்ற முக்கிய மைல்கல்லை எட்டியுள்ளன. இது ஃபிலெக்ஸி கேப் பிரிவில் அவற்றின் ஆதிக்கத்தை மேலும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. இந்தப் பிரிவு, ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு எந்த அளவிலான நிறுவனங்களிலும் (பெரிய, நடுத்தர அல்லது சிறிய) முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது.

இந்த இரண்டு ஃபண்டுகளும் சேர்ந்து, மொத்த ஃபிலெக்ஸி கேப் சந்தையில் கிட்டத்தட்ட 43% பங்கைக் கொண்டுள்ளன. இதனால், இந்திய பங்குச் சந்தையில் இவை பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகின்றன. சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடையே இவை இரண்டும் மிகவும் பிரபலமானவை என்றாலும், அவை முற்றிலும் மாறுபட்ட முதலீட்டு தத்துவங்களையும், ரிஸ்க் மேலாண்மை அணுகுமுறைகளையும் பின்பற்றுகின்றன.

முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஏன் முக்கியம்?

முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, ஒரு ஃபண்டின் அளவு (AUM) இருபுறமும் கூர்மையான கத்தி போன்றது. ஒருபுறம், பெரிய கார்பஸ் நீண்ட கால நம்பிக்கையையும், தொடர்ச்சியான செயல்திறனையும் குறிக்கிறது. இது ஃபண்ட் ஹவுஸுக்கு சிறந்த ஆராய்ச்சி வளங்களையும், அளவையும் பெற உதவுகிறது.

மறுபுறம், ஒரு ஃபண்ட் மிக அதிகமாக வளரும்போது, அதன் வருவாயில் உண்மையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய போதுமான தரமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளைக் கண்டறிவது ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு கடினமாகிறது. அதிக பணத்தைக் கையிருப்பில் வைத்திருக்கும் ஒரு ஃபண்ட், தனது மொத்த வருவாயில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்த பெரிய அளவிலான பங்குகளை வாங்க வேண்டியிருக்கும். இதனால், சிறிய திட்டங்களுடன் ஒப்பிடும்போது இந்த ஃபண்டுகள் குறைவான சுறுசுறுப்புடன் செயல்படக்கூடும், ஏனெனில் சிறிய மற்றும் நடுத்தர பங்குச் சந்தை பங்குகளில் பெரிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களை ஏற்படுத்தாமல் எளிதாக நுழையவோ அல்லது வெளியேறவோ முடியாது.

முதலீட்டு பாணிகளில் வேறுபாடு

இந்த இரண்டு ஃபண்டுகளையும் ஒப்பிடும்போது, அவை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் மிக வித்தியாசமான பாத்திரங்களை வகிக்கின்றன. Parag Parikh Flexi Cap Fund அதன் ஒழுக்கமான மதிப்பு முதலீட்டு அணுகுமுறை மற்றும் குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்திற்காக பரவலாக அறியப்படுகிறது. இதன் உத்தியில் சர்வதேச பல்வகைப்படுத்தலும் அடங்கும், பெரும்பாலும் உள்நாட்டு ப்ளூ-சிப் பங்குகளுடன் Alphabet Inc. போன்ற முக்கிய உலகளாவிய தொழில்நுட்பப் பங்குகளையும் வைத்திருக்கிறது. இந்த சர்வதேச வெளிப்பாடு உள்நாட்டு சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக ஒரு ஹெட்ஜ் ஆக செயல்படுகிறது, இது அதன் சக ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த பீட்டா (ஆபத்தின் அளவீடு) பராமரிக்க உதவுகிறது.

இதற்கு மாறாக, HDFC Flexi Cap Fund ஒரு நீண்டகால அனுபவமிக்க ஃபண்ட் ஆகும். இது பொதுவாக ஒரு ஆக்ரோஷமான