மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில் அதிர்ச்சி தகவல்! சென்ற நிதியாண்டில் வெறும் 243 திட்டங்கள் நஷ்டத்தில் இருந்த நிலையில், இந்த நிதியாண்டு (FY26) முடிவில் 731 திட்டங்கள் எதிர்மறை வருவாயைப் (Negative Returns) பதிவு செய்துள்ளன. அதாவது, நஷ்டத்தில் இயங்கும் திட்டங்களின் எண்ணிக்கை கிட்டத்தட்ட மூன்று மடங்காக அதிகரித்துள்ளது.
FY26-ல் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏமாற்றமே!
இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (Mutual Fund) துறை FY26 நிதியாண்டில் பெரும் சவால்களை சந்தித்தது. சந்தையில் ஏற்பட்ட தொடர் ஏற்ற இறக்கங்கள் (Market Volatility) காரணமாக, பல ஃபண்ட் திட்டங்களின் செயல்திறன் கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. அதிகாரப்பூர்வ தகவல்களின்படி, எதிர்மறை வருவாயைப் பதிவு செய்த திட்டங்களின் எண்ணிக்கை 731 ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது இதற்கு முந்தைய நிதியாண்டில் (FY25) 243 ஆக இருந்தது. இந்த மாற்றம், ஃபண்ட் துறை வளர்ச்சி அடைந்தாலும், பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் (Portfolios) எதிர்பார்த்த வருமானத்தை ஈட்டவில்லை என்பதைக் காட்டுகிறது.
லாபம் தரும் ஃபண்டுகள் குறைவு!
மேலும், அதிக லாபம் தந்த ஃபண்டுகளின் எண்ணிக்கையும் குறைந்துள்ளது. FY25-ல் 304 திட்டங்கள் 10%-க்கு மேல் வருவாய் ஈட்டிய நிலையில், FY26-ல் இந்த எண்ணிக்கை 198 ஆகக் குறைந்துள்ளது. அதே சமயம், 0% முதல் 5% வரை நஷ்டத்தில் இயங்கிய திட்டங்களின் எண்ணிக்கை கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது. இது, சந்தை நகர்வுகள் மூலம் பல முதலீட்டாளர்களின் லாபத்தை கரைத்துள்ளதை தெளிவாக காட்டுகிறது.
AUM வளர்ச்சி தொடர்கிறது!
இப்படி செயல்திறன் குறைந்தாலும், முதலீட்டு மேலாண்மை சொத்துக்களின் (Assets Under Management - AUM) அளவு FY26 மார்ச் மாத இறுதியில் ₹73.73 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இது முந்தைய நிதியாண்டை விட 12.2% அதிகமாகும். சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் தொடர்ச்சியான பங்கேற்பு மற்றும் சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (SIP) மீதான ஆர்வம் இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம்.
SIP மூலம் தொடரும் முதலீடு!
தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை 13.2% அதிகரித்து 6.1 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, டைர்-2 நகரங்களில் (Tier-II cities) முதலீட்டாளர்களின் எண்ணிக்கை 37.6% அதிகரித்துள்ளது. SIP கணக்குகளின் எண்ணிக்கை 10.45 கோடியாக உயர்ந்திருப்பது, ஃபண்ட் துறைக்கு நிலையான மூலதன வருகையை உறுதி செய்கிறது.
முதலீட்டாளர் நடத்தை மாற்றம்!
ஆனால், AUM வளர்ச்சிக்கும், திட்டங்களின் செயல்திறனுக்கும் இடையிலான இந்த வேறுபாடு, முதலீட்டாளர் நடத்தையில் ஒரு மாற்றத்தைக் காட்டுகிறது. புதிய முதலீடுகள் தொடர்ந்து வந்தாலும், பணம் திரும்பப் பெறுதல் (Redemptions) 16.5% அதிகரித்துள்ளது. இதனால், நிகர முதலீட்டு வரத்து (Net Inflows) 9.7% குறைந்து ₹7.4 லட்சம் கோடியாக உள்ளது. நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்குவதில் முதலீட்டாளர்கள் உறுதியாக இருந்தாலும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களால் சிலர் லாபத்தை எடுத்துள்ளனர் அல்லது நஷ்டத்துடன் வெளியேறியுள்ளனர்.
தீர்க்கப்படாத சொத்துக்கள் அதிகரிப்பு!
மேலும், தீர்க்கப்படாத டிவிடெண்ட் (Unclaimed Dividends) தொகையும் 15.7% அதிகரித்து ₹2,689 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வங்கி கணக்கு விவரங்களை அல்லது தொடர்பு தகவலை மாற்றும்போது, ஃபண்ட் நிறுவனங்களுக்குத் தெரிவிக்காமல் இருந்தால் இது நிகழலாம். எனவே, KYC விவரங்களை புதுப்பித்த நிலையில் வைத்திருப்பது மிகவும் அவசியம்.
வருங்கால எதிர்பார்ப்புகள்
புதிய நிதியாண்டில், சந்தை நிலைமைகள் சீரடைந்து, பெரும்பாலான திட்டங்கள் லாபத்தை ஈட்ட முடியுமா என்பதை பொறுத்திருந்துதான் பார்க்க வேண்டும். முதலீட்டாளர்கள் மாதாந்திர SIP பங்களிப்பு மற்றும் பணம் திரும்பப் பெறுதல் விகிதங்களைக் கண்காணிப்பது முக்கியம்.