இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சந்தையின் மொத்த சொத்து மதிப்பு (AUM) ஜூலை 2026 நிலவரப்படி ₹85.76 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, பேஸிவ் ஃபண்டுகள் கடந்த 5 ஆண்டுகளில் **324%** வளர்ச்சி கண்டுள்ளன. இது குறைந்த செலவில் சந்தை சார்ந்த முதலீடுகளுக்கு முதலீட்டாளர்கள் காட்டும் அதீத ஆர்வத்தை காட்டுகிறது.
இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில் ஒரு முக்கிய மைல்கல் எட்டப்பட்டுள்ளது. ஜூலை 2026 நிலவரப்படி, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்களின் மொத்த சொத்து மேலாண்மை (AUM) மதிப்பு ₹85.76 லட்சம் கோடியாக அதிகரித்துள்ளது.
சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பணத்தை எப்படி நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதில் ஒரு பெரிய மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் (Index Funds) மற்றும் எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள் (ETFs) போன்ற பேஸிவ் முதலீட்டு முறைகள், தற்போது முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய அங்கமாக மாறி வருகின்றன.
கடந்த 5 ஆண்டுகளில், இந்த பேஸிவ் ஃபண்டுகளின் சொத்து மதிப்பு மட்டும் 324% வளர்ந்து, ₹15.15 லட்சம் கோடியை எட்டியுள்ளது. இது ஒட்டுமொத்த சந்தையின் வளர்ச்சியை விட மிக அதிகம்.
முதலீட்டாளர் மனநிலையில் மாற்றம்:
பாரம்பரியமாக, சந்தையை விட அதிக லாபம் ஈட்ட நினைக்கும் இந்திய முதலீட்டாளர்கள் ஆக்டிவ் ஃபண்டுகளை (Active Funds) தேர்வு செய்து வந்தனர். ஆனால், தற்போது குறைந்த கட்டணம் கொண்ட, சந்தை குறியீடுகளைப் பின்பற்றும் பேஸிவ் ஃபண்டுகளை நோக்கி நகர்கிறார்கள்.
முதலீட்டாளர் கணக்குகளின் (Folios) எண்ணிக்கை 28.09 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இதில், பேஸிவ் ஃபண்டுகளுக்கான கணக்குகள் மட்டும் 5 ஆண்டுகளில் 5 மடங்கு அதிகரித்து 5.54 கோடியாக உள்ளது.
ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளின் (Equity Funds) AUM ₹38.40 லட்சம் கோடியாகவும், 224% வளர்ச்சியுடனும் வலுவான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது.
ஏன் இந்த மாற்றம்?
முதலீட்டாளர்களுக்கு, பேஸிவ் ஃபண்டுகளுக்கு மாறுவது எளிமையாகவும், செலவு குறைந்ததாகவும் இருக்கிறது. இந்த ஃபண்டுகள் நேரடியாக சந்தை குறியீடுகளைப் பின்பற்றுவதால், ஆக்டிவ் ஃபண்டுகளைப் போல பங்கு தேர்வுக்கு அதிக கவனம் செலுத்த தேவையில்லை. இதனால், நிர்வாகக் கட்டணமும் (Management Fees) குறைவாகவே வசூலிக்கப்படுகிறது.
தொழில்துறைக்கான சவால்கள்:
இந்த பேஸிவ் ஃபண்ட் வளர்ச்சி, அசட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனிகளுக்கு (AMCs) லாப வரம்பில் (Margin Pressure) அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தலாம். ஏனெனில், பேஸிவ் ஃபண்டுகளின் கட்டண அமைப்பு ஆக்டிவ் ஃபண்டுகளை விட குறைவாக உள்ளது. இதனால், நிறுவனங்கள் அதிக முதலீடுகளை ஈர்ப்பதன் மூலமே லாபத்தை தக்கவைக்க முடியும்.
முதலீட்டாளர் கவனிக்க வேண்டியவை:
- சந்தை வீழ்ச்சியில் பாதுகாப்பு இல்லை: பேஸிவ் ஃபண்டுகள் சந்தைக் குறியீடுகளை அப்படியே பின்பற்றுவதால், சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது அவை பாதுகாப்பை வழங்குவதில்லை. ஆக்டிவ் மேனேஜர்கள் பணத்திற்கு மாறவோ அல்லது தற்காப்பு துறைகளில் முதலீடு செய்யவோ வாய்ப்புள்ளது.
- ஒருங்கிணைந்த ரிஸ்க் (Concentration Risk): சில பிரபலமான பங்குகளில் அதிக முதலீடு செல்வதால், குறியீடுகளில் உள்ள குறிப்பிட்ட பங்குகளின் மதிப்பு அதிகமாக உயரக்கூடும்.
- சந்தை ஏற்ற இறக்கம்: சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு இந்த ஃபண்டுகள் நேரடியாக வெளிப்படுவதால், இது ஒரு முக்கிய காரணியாக அமைகிறது.
எனவே, முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால மாதாந்திர முதலீட்டு போக்குகளையும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களையும் கண்காணித்து, இந்த பேஸிவ் முதலீட்டு உத்தியின் நீண்டகால நிலைத்தன்மையை புரிந்து கொள்வது அவசியம்.