ICICI Prudential Value Fund தனது 22 ஆண்டு கால பயணத்தை நிறைவு செய்துள்ளது. 2004-ல் வெறும் ₹1 லட்சத்தை முதலீடு செய்திருந்தால், இன்று (ஜூலை 2026) அது ₹46.6 லட்சமாக வளர்ந்திருக்கும். இந்த ஃபண்ட் 'வேல்யூ- கான்ட்ரேரியன்' யுக்தியைப் பயன்படுத்துகிறது. இதன் மூலம், சந்தையில் அதன் உண்மையான மதிப்பை விட குறைவாக வர்த்தகமாகும் பங்குகளை கண்டறிந்து முதலீடு செய்கிறது. எனினும், இது போன்ற பங்குகள் சந்தையில் அங்கீகாரம் பெற சிறிது காலம் எடுக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
ICICI Prudential Value Fund அதன் 22 ஆண்டுகால நீண்டகால பயணத்தை வெற்றிகரமாக நிறைவு செய்துள்ளது. ஆகஸ்ட் 2004-ல் தொடங்கப்பட்ட இந்த ஃபண்டில், ஒரு முறை மட்டும் ₹1 லட்சம் முதலீடு செய்திருந்தால், ஜூலை 31, 2026 நிலவரப்படி அது சுமார் ₹46.6 லட்சமாக வளர்ந்திருக்கும்.
இந்த காலகட்டத்தில், ஃபண்ட் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 19.11% வருவாயை (Compound Annual Growth Rate) வழங்கியுள்ளது.
SIP முதலீட்டாளர்களுக்கு என்ன பலன்?
தொடர்ச்சியான முதலீட்டுத் திட்டமான (SIP) வழியாக முதலீடு செய்தவர்களுக்கு இதன் பலன் இன்னும் அதிகமாகும். மாதந்தோறும் ₹10,000 என 22 ஆண்டுகளாக முதலீடு செய்திருந்தால் (மொத்தம் ₹26.4 லட்சம்), ஜூலை 2026 இறுதியில் அதன் மதிப்பு சுமார் ₹2.37 கோடியாக இருந்திருக்கும். இது முதலீடு செய்த தொகைக்கு ஆண்டுக்கு 17.04% வருவாயைக் குறிக்கிறது.
பெஞ்ச்மார்க் செயல்திறன் (Benchmark Performance)
இந்த ஃபண்டின் செயல்திறன், நிஃப்டி 50 டோட்டல் ரிட்டர்ன் இன்டெக்ஸ் போன்ற குறியீடுகளுடன் ஒப்பிடப்படுகிறது. ஃபண்ட் சிறப்பான வளர்ச்சியை காட்டியிருந்தாலும், கடந்த கால வருவாய் எதிர்காலத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். பங்குச் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஏற்ப வருவாய் மாறுபடலாம்.
வேல்யூ-கான்ட்ரேரியன் யுக்தி (Value-Contrarian Strategy)
இந்த ஃபண்ட், 'வேல்யூ' அடிப்படையிலான மற்றும் 'கான்ட்ரேரியன்' (மாறுபட்ட சிந்தனை) முதலீட்டு முறையைப் பின்பற்றுகிறது. இதன் மேலாளர்களான சங்கரன் நரேன், தர்மேஷ் கக்காட் மற்றும் மாசூமி ஜுர்மார்வாலா ஆகியோர், நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பை விட குறைவாக சந்தையில் வர்த்தகமாகும் பங்குகளைக் கண்டறிந்து முதலீடு செய்கிறார்கள். பிரபலமான சந்தைப் போக்குகளைப் பின்பற்றாமல், சந்தையால் கவனிக்கப்படாத அல்லது தவறாக மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் மீது கவனம் செலுத்துகிறது.
இந்த அணுகுமுறை நல்ல வருவாயைத் தர வாய்ப்பிருந்தாலும், சில ஆபத்துகளும் உண்டு. 'வேல்யூ ட்ராப்' (Value Trap) என்பது ஒரு முக்கிய சவால். அதாவது, ஒரு பங்கின் மதிப்பு நீண்ட காலமாக குறையாமலேயே இருக்கலாம், ஏனெனில் சந்தை அதன் திறனை அங்கீகரிக்காது அல்லது நிறுவனத்தின் அடிப்படை வலுவாகாது. இதனால், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகள் விரைவாக விலை ஏறத் தவறினால், இந்த ஃபண்டில் முதலீடு செய்தவர்கள் சந்தை குறியீடுகளை விட குறைவான வருவாயை சந்திக்க நேரிடலாம்.
ரிஸ்க்குகள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை
SEBI ரிஸ்கோமீட்டரின்படி, இந்த ஃபண்ட் 'மிக அதிக' (Very High) ரிஸ்க் பிரிவில் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. பங்குச் சந்தை முதலீடுகளின் நிலையற்ற தன்மையை இது காட்டுகிறது.
ஃபண்டின் துறைசார்ந்த முதலீடுகள் (Sector Exposure), குறிப்பாக நிதிச் சேவைகள், சுகாதாரம் மற்றும் நுகர்வோர் பொருட்கள் துறைகளில் தற்போது அதிகமாக உள்ளன. இவை, மேலாளர்கள் சிறந்த 'வேல்யூ' வாய்ப்புகளை எங்கு காண்கிறார்களோ அதற்கேற்ப மாறும்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய அம்சம், சந்தை மதிப்பீடு குறித்த மேலாளர்களின் கருத்துக்கள். இந்த யுக்தி கான்ட்ரேரியனாக இருப்பதால், மேலாளர்களின் கண்ணோட்டத்தைப் பொறுத்து போர்ட்ஃபோலியோ காலப்போக்கில் கணிசமாக மாறக்கூடும். ஃபண்டின் காலாண்டு அறிக்கைகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மாற்றங்களைக் கண்காணிப்பது, தற்போதைய சந்தைச் சூழலில் ஃபண்ட் எவ்வாறு தன்னை நிலைநிறுத்துகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவும்.