Whalesbook
5 ஆண்டுகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு இமாலய லாபம்!
ICICI Prudential Business Cycle Fund, தன் தொடக்கத்திலிருந்து 5 ஆண்டுகளை நிறைவு செய்துள்ளது. இந்த காலகட்டத்தில், இது தனது பென்ச்மார்க்கான Nifty 500 TRI-ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டு, முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை பல மடங்கு பெருக்கியுள்ளது. திட்டத்தின் முதலீட்டு உத்தி, பொருளாதார சுழற்சிகளுக்கு ஏற்ப துறைகளை மாற்றி அமைப்பதாகும். இதன் மூலம், பொருளாதார வளர்ச்சி காலங்களில் அதிக லாபம் ஈட்டவும், மந்தநிலை காலங்களில் இழப்புகளைக் குறைக்கவும் முடியும்.
SIP மற்றும் லம்ப்சம் வருமானம் எப்படி?
ஜனவரி 2021 முதல், மாதம் ₹10,000 SIP செய்திருந்தால், தற்போதைய நிலவரப்படி சுமார் ₹9.74 லட்சம் கிடைத்திருக்கும். இது முதலீடு செய்த ₹6.10 லட்சம் தொகையை விட மிக அதிகம். இதன் ஆண்டு சராசரி வருவாய் (CAGR) 18.47% ஆகும். இது Nifty 500 TRI-ன் 13.11% CAGR-க்கு மிக அதிகம். அதேபோல், ஒரே தவணையாக (Lump Sum) ₹1 லட்சம் முதலீடு செய்திருந்தால், அது ₹2.51 லட்சமாக உயர்ந்திருக்கும், இது Nifty 500 TRI-ல் ₹2.06 லட்சமாக இருந்ததை விட அதிகம். இதன் CAGR 20.06% ஆகும், பென்ச்மார்க்கின் 15.47% உடன் ஒப்பிடுகையில் இது மிகவும் சிறப்பாகும்.
முக்கிய துறைகள் மீது கவனம்
இந்த ஃபண்டின் முக்கிய உத்தி, இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சியை மையமாகக் கொண்ட துறைகளில் முதலீடு செய்வதாகும். குறிப்பாக, ஃபைனான்சியல்ஸ், ஆட்டோமொபைல்ஸ், கன்ஸ்ட்ரக்ஷன் மற்றும் இண்டஸ்ட்ரியல்ஸ் போன்ற உள்நாட்டுத் தேவைகளைச் சார்ந்த துறைகளுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கப்படுகிறது. பொருளாதார சூழலுக்கு ஏற்ப, இந்தத் துறைகளில் முதலீட்டு அளவுகள் தொடர்ந்து மாற்றியமைக்கப்படுகின்றன.
எதிர்காலப் பார்வை மற்றும் சவால்கள்
இந்தியப் பொருளாதாரம் 6.9% வளர்ச்சியடையும் என எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையில், கன்ஸ்ட்ரக்ஷன் துறை 7-7.5% வரையிலும், ஆட்டோமொபைல் துறை 6-8% வரையிலும் வளரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. ஃபைனான்சியல் துறையிலும் கடன் வளர்ச்சி 11.5%-12.5% ஆக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மத்திய பட்ஜெட் 2026-ல் உள்கட்டமைப்பு திட்டங்களுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்பட்டதும் இண்டஸ்ட்ரியல் துறைகளுக்கு சாதகமாக அமைந்துள்ளது. இருப்பினும், இந்த ஃபண்டின் செயல்பாடு முழுக்க முழுக்க பொருளாதார சுழற்சி கணிப்புகளையும், துறைசார் மாற்றங்களையும் சார்ந்தே உள்ளது. எதிர்பாராத பொருளாதார மாற்றங்கள் அல்லது துறைகளுக்கு இடையேயான தலைமைத்துவம் மாறினால், ஃபண்டின் செயல்பாடு பாதிக்கப்படலாம். மேலும், கடந்த கால அற்புதமான செயல்திறனை இனிவரும் காலங்களில் மீண்டும் நிகழ்த்தி காட்டுவது சவாலாக இருக்கலாம்.
நிதி மேலாளரின் கருத்து
ICICI Prudential AMC-ன் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரி (CIO) எஸ். நரேன், தற்போதைய சந்தை 'சலிப்பான சுழற்சி'யில் (boring cycle) இருப்பதாகவும், வருவாய் எதிர்பார்ப்புகள் குறைவாக இருப்பதாகவும் தெரிவித்துள்ளார். அவர், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளில் முதலீட்டை தொடரலாம் என்றும், ஆனால் பொறுமை காக்க வேண்டும் என்றும் அறிவுறுத்தியுள்ளார். நடுத்தர மற்றும் சிறு நிறுவனப் பங்குகள் (mid and small-cap stocks) விலை உயர்ந்திருக்கலாம் என்பதால், பெரிய நிறுவனப் பங்குகள் (large-cap) மற்றும் கலப்பு நிதிகளில் (hybrid funds) முதலீடு செய்வது சிறந்தது என்றும் அவர் கூறியுள்ளார்.
ரிஸ்க் காரணி
இந்த ஃபண்ட், பொருளாதார சுழற்சிகளை கணித்து துறைகளை தேர்ந்தெடுப்பதில் அதிக ரிஸ்க் உள்ளது. ஒருவேளை கணிப்பு தவறினால் அல்லது திடீரென ஒரு துறையிலிருந்து மற்றொன்றுக்கு மாற்றம் ஏற்பட்டால், ஃபண்டின் செயல்பாடு குறையக்கூடும். மேலும், இந்த ஃபண்டின் நிர்வாகச் செலவுகள் (expense ratio) 0.74% முதல் 1.68% வரை மாறுபடுகிறது. சில திட்டங்களில் இந்த செலவு அதிகமாக இருப்பதால், முதலீட்டாளர்களின் நிகர வருமானத்தில் இது தாக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.