ICICI Prudential All Seasons Bond Fund, டைனமிக் பாண்ட் பிரிவில் கடந்த 3 ஆண்டுகளில் **7.1%** வருமானத்துடன் முதலிடம் பிடித்துள்ளது. ₹**13,700 கோடி**-க்கு மேல் நிர்வகிக்கும் இந்த ஃபண்ட், அதன் பெஞ்ச்மார்க் மற்றும் முக்கிய போட்டியாளர்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது.
என்ன நடந்தது?
ICICI Prudential All Seasons Bond Fund, டைனமிக் பாண்ட் பிரிவில் உள்ள பெரிய ஃபண்டுகளில், கடந்த 3 ஆண்டுகளில் மிகச் சிறந்த காம்பவுண்ட் ஆனுவல் க்ரோத் ரேட் (CAGR) வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. இந்த ஃபண்ட் கடந்த 3 ஆண்டுகளில் 7.1% வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. ₹1,500 கோடி-க்கு மேல் சொத்துக்கள் (AUM) கொண்ட ஃபண்டுகளை மட்டுமே இந்த தரவரிசை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டது. ₹13,745.9 கோடி சொத்து மதிப்புடன், இந்த ஃபண்ட் அதன் பிரிவில் உள்ள மிகப்பெரிய ஃபண்டுகளில் ஒன்றாகும். இது பரவலான முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமான செயல்திறனாகும்.
டைனமிக் பாண்ட் ஃபண்ட்ஸ் என்றால் என்ன?
டைனமிக் பாண்ட் ஃபண்டுகள் தனித்துவமானவை, ஏனென்றால் அவை வைத்திருக்கும் பத்திரங்களுக்கு (Bonds) நிலையான முதிர்வு காலம் (Maturity Profile) கிடையாது. ஃபண்ட் மேலாளர்கள், வட்டி விகிதங்கள் எங்கு செல்கின்றன என்பது பற்றிய தங்கள் பார்வையின் அடிப்படையில், ஃபண்டின் கால அளவை (Duration) தீவிரமாக மாற்றியமைக்கிறார்கள். வட்டி விகிதங்கள் குறையும் என்று மேலாளர் எதிர்பார்த்தால், அவர்கள் கால அளவை அதிகரிக்கலாம் (நீண்ட கால பத்திரங்களை வாங்கலாம்). விகிதங்கள் உயரும் என்று எதிர்பார்த்தால், அவர்கள் கால அளவைக் குறைக்கலாம். இந்த உத்திக்கு தீவிரமான முடிவெடுக்கும் திறன் தேவைப்படுகிறது, இது நிலையான பாண்ட் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது செயல்திறனில் குறிப்பிடத்தக்க மாறுபாடுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.
ஃபண்ட் எப்படி ஒப்பிடுகிறது?
கடன் சந்தையில் (Debt Market) செயல்திறன் பெரும்பாலும் ஒரு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் (Benchmark Index) அளவிடப்படுகிறது. ICICI Prudential All Seasons Bond Fund, 3 ஆண்டு காலத்தில் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 0.6% அதிகமாக செயல்பட்டது. ஏனெனில் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 6.5% வருமானத்தை பதிவு செய்தது. ஒரு வருட காலத்தில், இந்த ஃபண்ட் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 2.9% அதிகமாக செயல்பட்டது. இதேபோன்ற அளவுள்ள போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது, Nippon India Dynamic Bond Fund மற்றும் Kotak Dynamic Bond Fund ஆகியவற்றை விட இந்த ஃபண்ட் சற்று சிறப்பாக செயல்பட்டது. இவை இரண்டும் அதே 3 ஆண்டு காலக்கட்டத்தில் 7.0% வருமானத்தைப் பதிவு செய்துள்ளன.
கால அளவுகளின் முக்கியத்துவம்
முதலீட்டாளர்கள் ஒரே ஒரு தரவுப் புள்ளியைத் தாண்டிப் பார்ப்பது அவசியம். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறன் தரவரிசைகள், பார்க்கும் கால அளவைப் பொறுத்து அடிக்கடி மாறும். ICICI Prudential All Seasons Bond Fund 3 ஆண்டு காலக்கட்டத்தில் முதலிடத்தில் இருந்தாலும், எல்லா கால அளவுகளிலும் இதுவே முதலிடத்தில் இருக்கும் என்று அர்த்தமல்ல. உதாரணமாக, Bandhan Dynamic Bond Fund குறுகிய காலங்களில் வலுவாக செயல்பட்டுள்ளது, ஒரு வருட தரவரிசையில் 5.4% வருமானத்துடன் முன்னிலை வகிக்கிறது. இந்த வேறுபாடு, பல்வேறு ஃபண்ட் மேலாளர்களால் எடுக்கப்பட்ட வெவ்வேறு வட்டி விகித உத்திகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ சரிசெய்தல்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
டைனமிக் பாண்ட் ஃபண்டுகளைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், ரிசர்வ் வங்கி (RBI) நிர்ணயிக்கும் வட்டி விகித சுழற்சிகளை (Interest Rate Cycles) நிர்வகிப்பதில் மேலாளரின் கடந்த கால அனுபவத்தில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். இந்த ஃபண்டுகள் தங்கள் பாண்ட் இருப்புகளை அடிக்கடி மாற்றுவதால், மேலாளரின் வட்டி விகித பார்வை தவறாகப் போகும் ஆபத்து ஒரு உண்மையான காரணியாகும். முதலீட்டாளர்கள் ஃபண்டின் செலவு விகிதம் (Expense Ratio), பல சந்தை சுழற்சிகளில் அதன் வருமானத்தின் நிலைத்தன்மை மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் கடன் தரம் (Credit Quality) ஆகியவற்றைக் கண்காணிக்க வேண்டும். இது அவர்களின் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுடன் பொருந்துகிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ள வேண்டும்.