HSBC மிட்கேப் ஃபண்ட் கடந்த 3 ஆண்டுகளில் அபாரமாக செயல்பட்டு, அதன் பிரிவில் உள்ள மற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விஞ்சியுள்ளது. இதன் கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) **27.2%** ஆக பதிவாகியுள்ளது. இது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டின் **9.7%** வளர்ச்சியை விட மிக அதிகம். இருப்பினும், மிட்கேப் ஃபண்டுகளில் அதிக சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் (Volatility) இருக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
கடந்த 3 ஆண்டுகளுக்கான மிட்கேப் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பட்டியலில், HSBC மிட்கேப் ஃபண்ட் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இந்த ஃபண்ட், 27.2% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) பதிவு செய்துள்ளது. இது, அதே காலகட்டத்தில் 9.7% வளர்ச்சியைப் பெற்ற பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட மிக அதிகம். ஒரு வருட காலத்திலும் இந்த ஃபண்ட் சிறப்பாக செயல்பட்டு, 19.6% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. ஆனால், இதே நேரத்தில் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 3.4% சரிவைக் கண்டுள்ளது.
போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பீடு
மிட்கேப் பிரிவு மிகவும் போட்டி நிறைந்ததாகவே உள்ளது. மூன்று ஆண்டுகளில், Invesco India Midcap Fund 25.1% மற்றும் ICICI Prudential Midcap Fund 24.9% வருமானத்தை அளித்துள்ளன.
HSBC மிட்கேப் ஃபண்ட் மூன்று ஆண்டுகளில் முன்னிலை வகித்தாலும், குறுகிய காலங்களில் மற்ற ஃபண்டுகளும் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. உதாரணமாக, கடந்த ஒரு மாதத்தில் Invesco India Midcap Fund நல்ல வருமானத்தைக் கொடுத்துள்ளது. ஃபண்டுகளை ஒப்பிடும்போது, முதலீட்டாளர்கள் அதன் சொத்து மேலாண்மை (AUM) அளவையும் கவனிக்கிறார்கள். Nippon India Mid Cap Fund மூன்று ஆண்டுகளில் 23.3% வருமானத்துடன் ஐந்தாவது இடத்தில் இருந்தாலும், அதன் AUM ₹47,415.4 கோடி என மற்ற ஃபண்டுகளை விட மிக அதிகம்.
மிட்கேப் ஃபண்டுகளின் ரிஸ்க்குகள்
மிட்கேப் ஃபண்டுகள், சந்தை மூலதனத்தின் (Market Capitalization) அடிப்படையில் 101 முதல் 250 வரையிலான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த நிறுவனங்கள், லார்ஜ்-கேப் ஃபண்டுகளில் உள்ள நிறுவனங்களை விட சிறியவை. இதனால், இந்த நிறுவனங்கள் பொருளாதார மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப மிக வேகமாக எதிர்வினையாற்றக்கூடும். அதாவது, இவற்றின் ஷேர் விலை மிகவும் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். சந்தை சரிவடையும்போது, மிட்கேப் ஷேர்கள் லார்ஜ்-கேப் ஷேர்களை விட வேகமாக சரிய வாய்ப்புள்ளது. எனவே, இந்த வகை ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஏற்ற இறக்கங்களுக்குத் தயாராக இருக்க வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
ஃபண்டின் செயல்திறனைப் பகுப்பாய்வு செய்யும்போது, முதலீட்டாளர்கள் கடந்த கால வருமானத்தைத் தாண்டி பல விஷயங்களைக் கவனிக்க வேண்டும். ஃபண்டை நிர்வகிப்பதற்கான செலவு விகிதம் (Expense Ratio) ஒரு முக்கிய காரணியாகும். அதிக செலவுகள் நீண்ட கால வருமானத்தைக் குறைக்கக்கூடும். மேலும், ஃபண்ட் மேலாளரின் முதலீட்டு வியூகத்தின் நிலைத்தன்மையையும் (Consistency) கண்காணிக்க வேண்டும். இன்றைய சிறந்த ஃபண்ட், எதிர்காலத்திலும் அதே செயல்திறனைத் தரும் என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை, குறிப்பாக சந்தை நிலைமைகள் மாறும்போது. ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோ டர்ன்ஓவர் (Portfolio Turnover) விகிதத்தையும், இது வகையின் சராசரியுடன் ஒப்பிட்டு, ஃபண்ட் அதிக ரிஸ்க் எடுக்கிறதா என்பதையும் ஆராய்வது நல்லது.