HSBC Large & Mid Cap Fund தனது பிரிவில் சிறந்த செயல்திறனை வெளிப்படுத்தி, ஒரு வருடத்தில் **11%** வருமானத்தை ஈட்டி, அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை (benchmark index) கணிசமாக மிஞ்சியுள்ளது.
பிரிவில் முதலிடம் பிடித்த HSBC ஃபண்ட்
பெரிய மற்றும் நடுத்தர பங்கு ஃபண்டுகள் (large-and-mid-cap mutual fund) பிரிவில், HSBC Large & Mid Cap Fund தற்போது முதலிடத்தில் உள்ளது. இந்த ஃபண்ட், கடந்த ஒரு வருடத்தில் 11.0% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சியை (CAGR) பதிவு செய்துள்ளது. இதே காலகட்டத்தில், Quant Large & Mid Cap Fund 8.7% மற்றும் Sundaram Large & Mid Cap Fund 8.6% வருமானத்தை மட்டுமே கொடுத்தன.
பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறப்பான செயல்பாடு
HSBC ஃபண்ட் இந்த முறை அசத்தியுள்ளது. கடந்த ஒரு வருடத்தில், இதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 1.7% சரிவை சந்தித்த போது, இந்த ஃபண்ட் 12.7% அதிகமாக வருமானம் கொடுத்து முதலீட்டாளர்களை கவர்ந்துள்ளது. இதுமட்டுமல்லாமல், கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் கூட, அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 9.2% அதிகமாக வருமானம் ஈட்டியுள்ளது. அப்போது பெஞ்ச்மார்க் 8.2% வருமானம் கொடுத்தது.
சந்தையின் நிலையற்ற தன்மை
இருப்பினும், சந்தை நிலவரம் எப்போதும் ஒரே மாதிரி இருப்பதில்லை. குறுகிய காலங்களில், வெவ்வேறு ஃபண்டுகள் தனித்து நிற்கின்றன. உதாரணமாக, ஒரு மாத காலத்தில் Sundaram Large & Mid Cap Fund 2.5% லாபத்துடன் முன்னணியில் இருந்தது. அதேபோல், மூன்று மாத காலத்தில் Invesco India Large & Mid Cap Fund 10.2% வருமானத்துடன் முதலிடம் பிடித்தது. எனவே, ஒரு ஃபண்டின் நீண்ட கால நிலைத்தன்மையை அறிய, பல கால அளவுகளில் அதன் செயல்திறனை ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பது அவசியம்.
ஃபண்டின் அளவு மற்றும் முதலீட்டு திறன்
குறைந்தது ₹1,500 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் தரவுகளின் அடிப்படையில் இந்த ஆய்வு அமைந்துள்ளது. இதில், Axis Large & Mid Cap Fund தான் அதிகபட்சமாக ₹16,469.3 கோடி சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. அதிக சொத்துக்கள் என்பது ஃபண்டின் பணப்புழக்கம் (liquidity) மற்றும் அதன் முதலீட்டு குழுவின் செயல்பாட்டு அளவைக் காட்டினாலும், அது எப்போதும் சிறந்த வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது.
வருங்காலத்தில் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் போது இந்த ஃபண்டுகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைக் கண்காணிப்பது முக்கியம். பெரிய மற்றும் நடுத்தர பங்கு ஃபண்டுகள், ஸ்திரமான பெரிய நிறுவனப் பங்குகள் மற்றும் வளர்ச்சி சாத்தியமுள்ள நடுத்தர நிறுவனப் பங்குகள் என இரண்டையும் சமநிலைப்படுத்துகின்றன. சந்தை சூழல்கள் மாறும்போதும், குறிப்பிட்ட துறைகளின் அபாயங்கள் ஃபண்டில் உள்ள பங்குகளை பாதிக்கும்போதும், ஃபண்ட் மேலாளரின் திறன் வருமானத்தை நிர்ணயிக்கும்.