HDFC மிட் கேப் ஃபண்ட், அதன் 20 ஆண்டுகால செயல்பாட்டில், முதன்முறையாக ₹1 லட்சம் கோடி சொத்து மேலாண்மை (AUM) என்ற மிகப்பெரிய மைல்கல்லை எட்டியுள்ளது. இது அதன் பிரிவில் மிகப்பெரிய ஃபண்டாக மாறியுள்ளது. சிராக் செடல்வாட் 2007 முதல் நிர்வகிக்கும் இந்த ஃபண்ட், குறைந்த டர்ன்ஓவர் விகிதத்துடன் நீண்டகால முதலீட்டு உத்தியை பின்பற்றுகிறது. 2016-2021 காலகட்டத்தில் சற்று பின்தங்கியிருந்தாலும், அதன் செயல்திறன் தற்போது கணிசமாக மீண்டுள்ளது.
HDFC மிட் கேப் ஃபண்ட் புதிய உச்சம்!
HDFC மிட் கேப் ஃபண்ட், கடந்த ஜூன் 2026 நிலவரப்படி, ₹1 லட்சம் கோடி சொத்து மேலாண்மை (AUM) என்ற மகத்தான சாதனையை படைத்துள்ளது. இதன் மூலம், HDFC மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் இந்த அளவு எட்டிய மூன்றாவது திட்டம் இதுவாகும். ஏற்கெனவே HDFC Flexi Cap Fund மற்றும் HDFC Balanced Advantage Fund இந்த லிஸ்டில் உள்ளன. தற்போது, மிட்-கேப் பிரிவில் இதுவே மிகப்பெரிய ஃபண்ட் ஆகும். இரண்டாவது பெரிய ஃபண்ட் சுமார் ₹67,600 கோடி சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது.
20 ஆண்டுகால நிர்வகிப்பு
ஜூன் 2007-ல் தொடங்கப்பட்ட இந்த ஃபண்ட், அதன் ஆரம்பம் முதலே சிராக் செடல்வாட் (HDFC AMC-ன் ஈக்விட்டி தலைவர்) அவர்களால் நிர்வகிக்கப்பட்டு வருகிறது. இந்த நீண்டகால அனுபவம், அதன் முதலீட்டு அணுகுமுறைக்கு முக்கிய காரணமாகும். இந்த ஃபண்ட், சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் 101 முதல் 250 வரையிலான தரவரிசையில் உள்ள நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. இதன் போர்ட்ஃபோலியோ டர்ன்ஓவர் விகிதம் 5% முதல் 20% வரை மட்டுமே இருப்பதால், இது பெரும்பாலும் முழுமையாக முதலீடு செய்யப்பட்டிருக்கும் தன்மையையும், அதிக ரொக்க இருப்பை வைத்திருப்பதில்லையென்ற கொள்கையையும் காட்டுகிறது.
செயல்திறன் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ
2016 முதல் 2021 வரையிலான காலகட்டத்தில் சற்று பின்னடைவை சந்தித்த போதிலும், ஃபண்டின் செயல்திறன் இப்போது கணிசமாக மீண்டுள்ளது. கடந்த மூன்று ஆண்டு கால அடிப்படையில், இந்த ஃபண்ட் Nifty Midcap 150 – TRI மற்றும் அதன் பிரிவின் சராசரியை விட 2% முதல் 3% வரை சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. ஷார்ப் மற்றும் சார்ட்டினோ விகிதங்கள் மூலம் கணக்கிடப்படும் ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானம் (Risk-adjusted returns), பெஞ்ச்மார்க் சராசரியை விட அதிகமாக உள்ளது. இது, அதன் போட்டியாளர்களை விட ஃபண்ட் சிறந்த முறையில் ஏற்ற இறக்கங்களை கையாண்டதைக் காட்டுகிறது.
தற்போது, ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோவில் 76 பங்குகள் உள்ளன. தனிப்பட்ட பங்குகளில் 5% க்கும் அதிகமாக முதலீடு செய்வதில்லை என்ற விதி மூலம் ரிஸ்க் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. வங்கி, ஆட்டோ உதிரிபாகங்கள், சுகாதாரம், நிதி, தகவல் தொழில்நுட்பம் மற்றும் நுகர்வோர் துறை ஆகியவற்றில் அதிக கவனம் செலுத்தப்பட்டுள்ளது. இவை மொத்த சொத்துக்களில் 67.4% ஆகும். ஃபண்டின் விதிப்படி குறைந்தபட்சம் 65% மிட்-கேப் நிறுவனங்களில் இருக்க வேண்டும் என்றாலும், தற்போது 63.2% மிட்-கேப்களிலும், 10.7% லார்ஜ்-கேப்களிலும், 18.2% ஸ்மால்-கேப்களிலும் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள், இந்த ஃபண்டின் சமீபத்திய சிறப்பான செயல்திறன், போட்டி நிறைந்த மிட்-கேப் சந்தையில் தொடருமா என்பதை உன்னிப்பாக கவனிப்பார்கள். பெரிய சொத்து அளவை, மிட்-கேப் நிறுவனங்களின் பணப்புழக்க வரம்புகளுடன் (liquidity constraints) எவ்வாறு ஃபண்ட் மேலாளர் சமன் செய்கிறார் என்பதும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் போது பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறந்த ரிஸ்க்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தை பராமரிக்கும் திறனும் கவனிக்கப்பட வேண்டிய முக்கிய அம்சங்களாகும்.