கடந்த 3 ஆண்டுகளில், HDFC Floating Rate Debt Fund அதன் பிரிவில் முதலிடம் பிடித்து, ஆண்டுக்கு **7.7%** வருமானத்தை ஈட்டி அசத்தியுள்ளது. **₹16,400 கோடி**-க்கு மேல் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ள இந்த ஃபண்ட், அதன் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு வருகிறது. மாறும் வட்டி விகிதங்களுக்கு ஏற்ப செயல்படும் கடன் ஃபண்டுகளை (debt funds) ஆராயும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த செயல்திறன் ஒரு முக்கிய குறிப்பு.
என்ன நடந்தது?
ஜூன் 25, 2026 நிலவரப்படி, கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் HDFC Floating Rate Debt Fund சிறப்பான செயல்திறனைக் காட்டி முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இந்த ஃபண்ட் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் 7.7% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) பதிவு செய்துள்ளது. குறைந்தது ₹1,500 கோடி சொத்துக்கள் (AUM) கொண்ட ஃபண்டுகளை கணக்கில் கொண்ட தரவுகளின்படி இந்த மதிப்பீடு வெளியிடப்பட்டுள்ளது. தற்போது, HDFC ஃபண்டின் மொத்த சொத்து மதிப்பு ₹16,405.2 கோடி ஆகும். இது இந்த பிரிவில் முதல் ஐந்து ஃபண்டுகளில் மிகப்பெரிய தொகையாகும்.
ஏன் இந்த செயல்திறன் முக்கியம்?
முதலீட்டாளர்களுக்கு, ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட சிறப்பாக செயல்படுவது ஒரு முக்கிய அளவுகோல் ஆகும். கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில், HDFC ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட 1.0% அதிகமாகச் செயல்பட்டுள்ளது. அதன் பெஞ்ச்மார்க் 6.7% வருமானத்தை ஈட்டியது. கடந்த ஒரு வருடத்தில் இந்த வேறுபாடு மேலும் கவனிக்கத்தக்கதாக இருந்தது. அப்போது, ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 4.2% அதிகமாகவும், பெஞ்ச்மார்க் 1.9% வருமானம் மட்டுமே ஈட்டிய நிலையிலும் செயல்பட்டது.
Floating-rate funds என்பவை, குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் வட்டி விகிதங்கள் மாறும் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும் ஃபண்டுகள் ஆகும். சந்தை வட்டி விகிதங்கள் மாறும்போது வருமானத்தைப் பாதுகாக்க இந்த அமைப்பு உதவுகிறது. இது கடன் சார்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சிறப்பான கருவியாக அமைகிறது.
போட்டியாளர்கள் எப்படி?
இந்த பிரிவில் போட்டி கடுமையாக உள்ளது. ICICI Prudential Floating Interest Fund மற்றும் Kotak Floating Rate Fund ஆகியவையும் இதே மூன்று ஆண்டு காலக்கட்டத்தில் 7.6% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளன. இதனால், அவை HDFC ஃபண்டிற்கு அடுத்த இடத்தில் உள்ளன. நீண்ட கால அடிப்படையில் இந்த ஃபண்டுகள் ஒரே மாதிரியாக செயல்பட்டாலும், கால அளவைப் பொறுத்து தலைமை மாறக்கூடும். உதாரணமாக, ICICI Prudential Floating Interest Fund கடந்த ஒரு வருடத்தில் 6.3% வருமானத்துடன் முதல் இடத்தில் இருந்தது. இது வெவ்வேறு ஃபண்டுகள் வெவ்வேறு காலக்கட்டங்களில் சிறந்து விளங்கக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கவனிக்க வேண்டும்?
இந்த வருமானங்களைப் பார்க்கும்போது, குறுகிய காலத் தலைமை விரைவாக மாறக்கூடும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும். ஒரு ஃபண்ட் மூன்று ஆண்டுகளில் முதலிடத்தில் இருக்கலாம், ஆனால் மற்றொன்று ஒரு மாதம் அல்லது ஒரு வருடத்தில் சிறப்பாக செயல்படலாம். உதாரணமாக, Nippon India Floater Fund சமீபத்தில் ஒரு மாத வருமானப் பட்டியலில் 1.6% லாபத்துடன் முதலிடம் பிடித்தது. இந்த ஃபண்டுகள் வெவ்வேறு ரிஸ்க் சுயவிவரங்களையும், நிர்வாக உத்திகளையும் கொண்டுள்ளதால், ஒரே காலகட்டத்தில் கிடைக்கும் வருமானத்தை விட பல காலகட்டங்களில் சீரான செயல்திறன் மிகவும் தகவலறிந்ததாக இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாக, சமீபத்திய வருமானப் பட்டியல்களை மட்டும் நம்பியிருக்காமல், ஒரு ஃபண்டின் உத்தி அவர்களின் சொந்த முதலீட்டுக் காலம் மற்றும் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுக்கு ஏற்ப உள்ளதா என்பதை மதிப்பிடுவார்கள்.