கடந்த மாதத்தில், HDFC கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட் அதன் பிரிவில் முதலிடம் பிடித்து, **2.4%** வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. இது குறுகிய காலத்திற்கு ஒரு நல்ல ஏற்றத்தைக் காட்டினாலும், நீண்ட கால அடிப்படையில் (1-3 வருடங்கள்) ஃபண்டுகளின் தரவரிசை கணிசமாக மாறக்கூடும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். கடன் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு இந்த கால அளவின் அடிப்படையிலான மாற்றங்களைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம்.
கடந்த மாதத்தில் அசத்திய HDFC கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட்
HDFC கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட், கடந்த மாதம் அதன் பிரிவில் முதலிடத்தைப் பிடித்து, 2.4% வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. இந்த காலகட்டத்தில், Aditya Birla Sun Life கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட் 2.3% வருமானத்தையும், Invesco India கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட் 2.0% வருமானத்தையும் பதிவு செய்துள்ளன. தற்போதைய சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப, கார்ப்பரேட் கடன் பிரிவில் இந்த ஃபண்ட் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது.
சொத்து அளவு மற்றும் பெஞ்ச்மார்க் ஒப்பீடு
இந்த ஃபண்டுகளின் வருமானத்தை மதிப்பிடும்போது, அவற்றின் சொத்து அளவையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். தற்போது, ₹1,500 கோடிக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட ஃபண்டுகள் இந்த ஆய்வில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. இதில், ICICI புரூடென்ஷியல் கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட், ₹31,739.5 கோடி சொத்துக்களுடன் மிகப்பெரிய ஃபண்டாக உள்ளது.
HDFC கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட் கடந்த மாதம் சிறப்பாக செயல்பட்டாலும், அதன் குறிப்பிட்ட பெஞ்ச்மார்க் 2.5% வருமானத்தை ஈட்டியதை விட சற்று பின்தங்கியது. இருப்பினும், கடந்த ஒரு வருடத்தில், இந்த ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 2.8% அதிகமாக சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது.
ஏன் ஃபண்ட் தரவரிசை மாறுகிறது?
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், ஃபண்ட் தலைமை என்பது நிரந்தரமானது அல்ல. வெவ்வேறு ஃபண்டுகள் கடன் காலம், கடன் தரம் மற்றும் வட்டி விகித உணர்திறன் ஆகியவற்றில் மாறுபட்ட உத்திகளைக் கொண்டிருப்பதால், அவற்றின் வருமானம் முதலீட்டு காலத்தைப் பொறுத்து மாறும்.
உதாரணமாக, HDFC ஃபண்ட் ஒரு மாத வருமானத்தில் முன்னிலை வகித்தாலும், Bandhan கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட் ஆறு மாத காலத்தில் 3.6% வருமானத்துடன் சிறந்த செயல்திறனைக் காட்டியது.
ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று வருட காலக்கட்டத்தில் பார்த்தால், ICICI புரூடென்ஷியல் கார்ப்பரேட் பாண்ட் ஃபண்ட் 6.3% மற்றும் 7.7% வருமானத்துடன் தொடர்ந்து முன்னிலை வகிக்கிறது. இந்த மாறுபட்ட கால இடைவெளிகளில் தெரியும் செயல்திறன் ஏற்ற இறக்கங்கள், குறுகிய கால செயல்திறனை மட்டும் பார்ப்பது தவறாக வழிநடத்தும் என்பதை நினைவூட்டுகிறது.
நீண்ட கால செல்வத்தை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள், ஒரே மாதத்தின் அதிகபட்ச வருமானத்தைத் துரத்துவதை விட, பல ஆண்டுகால செயல்திறன் ஸ்திரத்தன்மையை மதிப்பாய்வு செய்வதில் அதிக மதிப்பைக் காணலாம். எதிர்கால வட்டி விகித சுழற்சிகள் மற்றும் கார்ப்பரேட் கடன் வருவாயில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு இந்த ஃபண்டுகள் எவ்வாறு சரிசெய்கின்றன என்பதை கண்காணிப்பது முக்கியம்.