மியூச்சுவல் ஃபண்ட் உலகில், HDFC Business Cycle Fund இந்த மாதம் **4.6%** வருமானத்துடன் மற்ற ஃபண்டுகளை பின்னுக்குத் தள்ளி முதலிடம் பிடித்துள்ளது. குறிப்பாக, **₹1,500 கோடி**-க்கு மேல் சொத்துக்கள் உள்ள ஃபண்டுகளிலேயே இந்த சாதனை படைத்துள்ளது.
என்ன நடந்தது?
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (Mutual Fund) உலகில், HDFC Business Cycle Fund கடந்த மாதத்தில் 4.6% வருமானத்தை அள்ளி, thematic mutual fund வகையிலேயே முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இந்த கணக்கீட்டில், குறைந்தது ₹1,500 கோடி சொத்து மதிப்பை (AUM) கொண்ட ஃபண்டுகள் மட்டுமே சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. மற்ற ஃபண்டுகளும் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன. குறிப்பாக, Franklin India Opportunities Fund 4.3% வருமானத்தையும், ICICI Prudential Transportation and Logistics Fund 3.9% வருமானத்தையும் பெற்றுள்ளன.
Thematic Funds ஏன் இப்படி வேகமாக உயர்கின்றன?
சாதாரண diversified equity funds போலல்லாமல், thematic funds ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட கருப்பொருளில் (theme) மட்டுமே முதலீடு செய்கின்றன. உதாரணமாக, பாதுகாப்பு (Defence), உள்கட்டமைப்பு (Infrastructure) அல்லது குறிப்பிட்ட வணிக சுழற்சிகள் (Business Cycles) போன்ற துறைகளில் கவனம் செலுத்துகின்றன. அந்த குறிப்பிட்ட துறை சிறப்பாக செயல்படும்போது, இந்த ஃபண்டுகள் சந்தையை விட மிக அதிகமான வருமானத்தை கொடுக்க முடியும். ஆனால், நிலைமை மாறும்போது, இந்த ஃபண்டுகள் மேலும் வேகமாக சரியவும் வாய்ப்புள்ளது. இதனால், வழக்கமான equity funds-ஐ விட இவை அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் (volatile) கொண்டிருக்கும்.
பெரிய கார்பஸ் ஃபண்டுகள் மற்றும் நீண்டகால போக்குகள்
HDFC Business Cycle Fund குறுகிய காலத்தில் முதலிடம் பிடித்தாலும், HDFC Defence Fund தான் இந்த பிரிவில் மிகப்பெரிய சொத்து மதிப்பை (₹9,724.3 கோடி) வைத்துள்ளது. நீண்ட கால நோக்கில் பார்த்தால், HDFC Defence Fund மிகச் சிறப்பாக செயல்பட்டு வருகிறது. கடந்த ஒரு வருடத்தில், இது 15.8% வருமானத்தை அளித்துள்ளது, அதே சமயம் அதன் benchmark -3.5% வருமானத்தையே பெற்றுள்ளது. கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் 42.6% வருமானத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது. இதன் மூலம், மாத வருமானப் பட்டியல் மாறினாலும், பல ஆண்டுகளாக ஒரு ஃபண்டின் நிலையான செயல்திறன் அதன் தரத்தை அளவிட ஒரு சிறந்த வழியாகும்.
கவனிக்க வேண்டிய ஆபத்து (Concentration Risk)
Thematic funds-ல் உள்ள முக்கிய ஆபத்து, அதன் முதலீடுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் குவிந்திருப்பதுதான். பாதுகாப்பு அல்லது வணிக சுழற்சி வளர்ச்சி போன்ற முக்கிய கருப்பொருள், உலகளாவிய காரணங்கள் அல்லது கொள்கை மாற்றங்களால் மெதுவாகிவிட்டால், ஃபண்டின் செயல்திறன் விரைவாக குறையக்கூடும். diversified funds போல ஒரு துறையிலிருந்து மற்றொன்றுக்கு மாற்றி முதலீட்டை பாதுகாக்க முடியாது. Thematic funds தங்கள் குறிப்பிட்ட துறையில் மட்டுமே முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்ற கட்டுப்பாட்டுடன் செயல்படுகின்றன. எனவே, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் இவற்றிற்கு ஒரு சிறிய பகுதியை மட்டுமே ஒதுக்க வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
இந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய நினைக்கும் முதலீட்டாளர்கள், ஒரு மாதத்தின் செயல்திறனை மட்டும் வைத்து முடிவெடுக்கக் கூடாது. ஃபண்ட் கவனம் செலுத்தும் துறையின் எதிர்கால வாய்ப்புகள், அந்த கருப்பொருளை நிர்வகிப்பதில் ஃபண்ட் மேலாளரின் அனுபவம், மற்றும் ஃபண்டின் வரலாற்று ஏற்ற இறக்கங்கள் ஆகியவற்றைக் கண்காணிக்க வேண்டும். சந்தை சரியும்போது, அதன் benchmark உடன் ஒப்பிடும்போது ஃபண்ட் எப்படி செயல்படுகிறது என்பதையும் ஒப்பிடுவது பயனுள்ளதாக இருக்கும். பொதுவாக, 3 முதல் 5 ஆண்டுகளில் அதன் benchmark-ஐ தொடர்ந்து தாண்டிச் செல்லும் ஒரு ஃபண்ட், தான் கண்காணிக்கும் துறை சுழற்சிகளை நன்றாகப் புரிந்துகொண்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது.