Franklin Templeton நிறுவனம், ஆகஸ்ட் 5 முதல் ஆகஸ்ட் 11 வரை புதிய திறந்தநிலை கடன் நிதியான (open-ended debt fund) Franklin India Short Term Fund-ஐ அறிமுகப்படுத்துகிறது. தரமான கார்ப்பரேட் மற்றும் அரசு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
Franklin Templeton நிறுவனம், 'Franklin India Short Term Fund' என்ற புதிய திறந்தநிலை கடன் நிதியை (open-ended debt scheme) அறிமுகப்படுத்துவதாக அறிவித்துள்ளது. இந்த புதிய நிதி வாய்ப்பு (New Fund Offer - NFO) ஆகஸ்ட் 5 ஆம் தேதி தொடங்கி ஆகஸ்ட் 11 ஆம் தேதி வரை சந்தாதாரர்களுக்குக் கிடைக்கும். NFO காலம் முடிந்த பிறகு, ஆகஸ்ட் 13 முதல் இந்த நிதி வழக்கமான விற்பனை மற்றும் திரும்பப் பெறுதலுக்காகக் கிடைக்கும்.
இந்த நிதி, குறுகிய கால கடன் பிரிவின் கீழ் (short-duration debt category) வருகிறது. இது, போர்ட்ஃபோலியோவின் மக்காலே கால அளவை (Macaulay duration) ஒன்று முதல் மூன்று ஆண்டுகள் வரை பராமரிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த கால அளவு உத்தியானது, நிதி மேலாளர்கள் வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களின் தாக்கத்தைக் கட்டுக்குள் வைத்திருக்கும் அதே வேளையில், சிறந்த வருவாய்க்கான வாய்ப்புகளையும் சமநிலைப்படுத்தப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த நிதி, அதன் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்க, உயர் தர மதிப்பீடு பெற்ற கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள், அரசுப் பத்திரங்கள் மற்றும் பணச் சந்தை கருவிகளில் (money market instruments) முதன்மையாக முதலீடு செய்யும்.
இந்த முதலீட்டு அணுகுமுறையை, Franklin Templeton India-வின் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரி (Fixed Income) ராகுல் கோஸ்வாமி, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களான அனுஜ் டாக்ரா மற்றும் ரோஹன் மாருவுடன் இணைந்து வழிநடத்துவார். சந்தை நிலவரங்கள் தற்போது வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருப்பதையும், போதுமான பணப்புழக்கம் இருப்பதையும் சுட்டிக்காட்டி, வட்டி விளைவுப் பாதையின் (yield curve) குறுகிய முனையில் சாத்தியமான மதிப்பைக் காண்பதாக நிதி நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது. NIFTY Short Duration Debt Index A-II இந்த நிதிக்கு அளவுகோலாக (benchmark) செயல்படும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, கடன் பரஸ்பர நிதி (debt mutual fund) பிரிவில் இது ஒரு புதிய தேர்வாக அமையும். குறிப்பாக, விலை உயர்வை மட்டும் நம்பியிராமல், ஈட்டுத்தொகை சார்ந்த வருவாயை (accrual-based income) விரும்புவோருக்கு இது பயனுள்ளதாக இருக்கும். NFO-வின் போது குறைந்தபட்ச முதலீடு ₹5,000 ஆகும். அதற்கு மேல் ₹1 மடங்குகளில் முதலீடு செய்யலாம். குறிப்பிடத்தக்க வகையில், இந்த நிதிக்கு வெளியேறும் கட்டணம் (exit load) எதுவும் இல்லை. இது, முதலீடு செய்த உடனேயே யூனிட்களை திரும்பப் பெற விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நன்மையாக அமையும்.
இந்த நிதி உயர் மதிப்பீடு பெற்ற கருவிகளில் கவனம் செலுத்தினாலும், அனைத்து கடன் நிதிகளிலும் உள்ளார்ந்த அபாயங்கள் இருப்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். கடன் வழங்குபவர்கள் தொடர்பான கடன் அபாயம் (credit risk) மற்றும் வட்டி விகித மாற்றங்களுடன் தொடர்புடைய சந்தை அபாயம் (market risk) இதில் அடங்கும். நிதியின் செயல்திறன், பாதுகாப்பு மற்றும் வருவாய் இடையே சமநிலையை வழங்கும் பத்திரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் மேலாளரின் திறனைப் பொறுத்தது. மேலும், நிதியின் நோக்கம் வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும். நிதி செயல்படத் தொடங்கிய பிறகு, முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம், அடிப்படையான பத்திரங்களின் கடன் தரம் மற்றும் அதன் அளவுகோலுக்கு எதிரான நிதியின் செயல்திறனின் நிலைத்தன்மை ஆகும்.