இந்தியாவில் உள்ள Flexi-Cap மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் மீது முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வம் தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. ஜூன் மாதத்தில் மட்டும் இந்த ஃபண்டுகளில் ₹5,231 கோடி முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. இது ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் வந்த மொத்த தொகையில் 18% ஆகும். ஃபண்ட் மேலாளர்கள் தங்களது போர்ட்ஃபோலியோவை எப்படி மாற்றி அமைக்கிறார்கள் என்பதை பொறுத்து முதலீட்டாளர்கள் இந்த ஃபண்டுகளை தேர்வு செய்கிறார்கள்.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில், Flexi-Cap ஃபண்டுகள் ஜூன் மாதத்திலும் தங்களது வளர்ச்சியைத் தக்கவைத்துள்ளன. இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் அசோசியேஷன் (AMFI) வெளியிட்டுள்ள தகவல்களின்படி, இந்த ஃபண்டுகளில் மொத்தம் ₹5,231 கோடி முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. இந்த வகை ஃபண்டுகள், அந்த மாதத்தில் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கு வந்த மொத்தத் தொகையான ₹28,973 கோடியில் 18% ஆகும்.
சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய நிறுவனப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யக்கூடிய நெகிழ்வுத்தன்மையை இந்த ஃபண்டுகள் வழங்குவதால், முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் இவை தொடர்ந்து பிரபலமாக உள்ளன. மேலாளர்கள் சந்தை மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப தங்களது முதலீடுகளை மாற்றியமைக்கும் திறன், முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அதிகரித்துள்ளது.
வெவ்வேறு மேலாண்மை அணுகுமுறைகள்
Flexi-Cap ஃபண்டுகள் அனைத்தும் சந்தை மூலதனத்தைப் பொறுத்து முதலீடு செய்ய வேண்டும் என்ற பொதுவான இலக்கைக் கொண்டிருந்தாலும், சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட ஃபண்டுகள் வெவ்வேறு உத்திகளைக் கையாளுகின்றன. Parag Parikh Flexi Cap Fund ஜூன் மாதத்தில் ₹2,361 கோடி முதலீட்டைப் பெற்று, இந்த பிரிவில் முன்னணியில் உள்ளது. ₹1.43 லட்சம் கோடி சொத்து மதிப்புடன், இந்த ஃபண்ட் 65% பெரிய நிறுவனப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் உத்தியைத் தொடர்கிறது. மேலாளர், தற்போதுள்ள எந்தப் பங்கையும் விற்காமல், Petronet LNG-ஐ தனது போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்த்துள்ளார். இந்த ஃபண்டின் டர்ன்ஓவர் விகிதம் (Turnover Ratio) 43% ஆக உள்ளது.
மறுபுறம், HDFC Flexi Cap Fund ₹1,403 கோடி முதலீட்டைப் பெற்றுள்ளது. இது நீண்ட கால அணுகுமுறையைக் கொண்டுள்ளது. இதன் டர்ன்ஓவர் விகிதம் வெறும் 10% மட்டுமே. மேலும், 72% பெரிய நிறுவனப் பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளது. சமீபத்தில் Acme Solar Holdings மற்றும் CORONA Remedies பங்குகளைச் சேர்த்ததோடு, Ramco Systems பங்குகளை விற்றுள்ளது. தரமான சொத்துக்களை நீண்ட காலத்திற்கு வைத்திருக்கும் தத்துவத்தை இது காட்டுகிறது.
முரண்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ செயல்பாடுகள்
ICICI Prudential Flexicap Fund, ₹381 கோடி முதலீட்டைப் பெற்றுள்ளது. புதிய முதலீடு வந்தபோதிலும், PVR Inox மற்றும் PhysicsWallah உள்ளிட்ட ஒன்பது பங்குகளை விற்றுள்ளது. புதிய முதலீடுகளைச் சேர்க்காமல், தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைப்பதில் கவனம் செலுத்துகிறது.
Bajaj Finserv Flexi Cap Fund, 161% டர்ன்ஓவர் விகிதத்துடன் மிகவும் சுறுசுறுப்பாக செயல்படுகிறது. ₹291 கோடி முதலீட்டைப் பெற்ற இந்த ஃபண்ட், Exide Industries மற்றும் Acutaas Chemicals போன்ற புதிய பங்குகளைச் சேர்த்தும், Indus Towers பங்குகளை விற்றும் தனது முதலீடுகளை மாற்றி அமைக்கிறது. இதன் பங்குகளில் 29% சிறிய நிறுவனப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது, இது மற்ற ஃபண்டுகளை விட அதிகம்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
Aditya Birla Sun Life Flexi Cap Fund ₹219 கோடி முதலீட்டுடன் பட்டியலில் கடைசி இடத்தில் உள்ளது. இது 56% பெரிய நிறுவனப் பங்குகளிலும், 27% நடுத்தர நிறுவனப் பங்குகளிலும் முதலீடு செய்து சமநிலையான அணுகுமுறையைக் கொண்டுள்ளது. முதலீட்டாளர்கள், ஒவ்வொரு மேலாளரும் தங்களது டர்ன்ஓவர் விகிதங்கள் மற்றும் சந்தை மூலதன ஒதுக்கீடுகளை எவ்வளவு திறம்பட நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்து இந்த ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் அமையும். மேலாளர்கள் எவ்வளவு அடிக்கடி வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கும் டர்ன்ஓவர் விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் முதலீட்டின் ரிஸ்க் மற்றும் வருவாய் சுயவிவரத்தை நேரடியாக பாதிக்கும் சிறிய மற்றும் பெரிய நிறுவனப் பங்குகளின் ஒதுக்கீட்டில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் ஆகியவற்றைக் கண்காணிக்க வேண்டும்.