கடந்த 10 ஆண்டுகளில், மூன்று முக்கிய Flexi Cap மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ₹10,000 மாதாந்திர SIP-ஐ ₹30 லட்சத்திற்கும் மேல் பெருக்கியுள்ளன. சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய நிறுவன பங்குகளில் முதலீட்டை மாற்றி, வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை வழங்கும் நெகிழ்வான உத்திகளை இந்த ஃபண்டுகள் பயன்படுத்துகின்றன.
இந்திய முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் Flexi Cap மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பிரபலமடைந்து வருகின்றன. பெரிய அல்லது நடுத்தர சந்தை பங்குகள் என குறிப்பிட்ட பிரிவுக்குள் முடங்கிக் கிடக்காமல், சந்தை போக்குகள் மற்றும் மதிப்பீடுகளுக்கு ஏற்ப ஃபண்ட் மேலாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு உத்திகளை மாற்றியமைக்க இது அனுமதிக்கிறது. இதன் மூலம், சந்தை உயரும்போது லாபத்தை ஈட்டுவதும், வீழ்ச்சியடையும்போது ஓரளவுக்கு பாதுகாப்பையும் வழங்க இது உதவுகிறது.
செயல்திறன் மற்றும் முதலீட்டு உத்திகள்
Quant Flexi Cap Fund கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் 21.4% XIRR-ஐ பதிவு செய்துள்ளது. இதன் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை, வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ள பங்குப் பங்குகளை அடிக்கடி மாற்றியமைக்கிறது. சமீபத்திய போர்ட்ஃபோலியோவில் Adani Power, Samvardhana Motherson International, Adani Enterprises போன்ற நிறுவனங்கள் இடம்பெற்றுள்ளன. அதிக churn கொண்ட இந்த உத்தியில், பங்குகளை அடிக்கடி வாங்குவதும் விற்பதும் நடப்பதால், அதிக பரிவர்த்தனை செலவுகள் ஏற்படக்கூடும்.
HDFC Flexi Cap Fund நிறுவப்பட்ட, வலுவான அடிப்படை கொண்ட நிறுவனங்களில் நீண்ட கால முதலீட்டில் கவனம் செலுத்துகிறது. இந்த வகையில் பழமையான ஃபண்டுகளில் ஒன்றான இது, கிட்டத்தட்ட ₹1 டிரில்லியன் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. கடந்த தசாப்தத்தில் 17.6% XIRR-ஐ வழங்கியுள்ளது. இதன் போர்ட்ஃபோலியோ ICICI Bank, Axis Bank, HDFC Bank போன்ற வங்கித் துறையில் வலுவான பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது.
சுமார் ₹1.4 டிரில்லியன் சொத்து மதிப்புடன் Parag Parikh Flexi Cap Fund அதே பத்து ஆண்டுகளில் 17.5% XIRR-ஐ அடைந்துள்ளது. இந்த ஃபண்டின் முக்கிய அம்சம், சர்வதேச பங்குகளில் முதலீடு செய்வதாகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு புவியியல் ரீதியான பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது. உள்நாட்டு சந்தைகள் அழுத்தத்தில் இருக்கும்போது இது ஒரு பாதுகாப்பு வளையமாக செயல்படலாம், அதே நேரத்தில் நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் உலகளாவிய சந்தை போக்குகளின் அபாயங்களையும் அறிமுகப்படுத்துகிறது. இதன் முக்கிய பங்குகளில் HDFC Bank, Power Grid Corporation of India, மற்றும் ITC ஆகியவை அடங்கும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான முக்கிய கவனங்கள்
இந்த வரலாற்று வருமானங்கள் ஈர்க்கக்கூடியதாக இருந்தாலும், எதிர்கால செயல்திறனுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. Flexi Cap ஃபண்டுகள் அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் ஃபண்ட் மேலாளர்கள் கணிசமான அளவு முதலீட்டை மாற்றும் அதிகாரத்தைக் கொண்டுள்ளனர். ஒரு குறிப்பிட்ட சந்தைப் பிரிவில் மேலாளர் தவறான கணிப்பை மேற்கொண்டால், அது ஃபண்டின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனை பாதிக்கலாம். மேலும், HDFC மற்றும் Parag Parikh போன்ற அதிக AUM கொண்ட ஃபண்டுகள், சிறிய ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, மூலதனத்தை திறம்பட பயன்படுத்துவதில் சவால்களை சந்திக்க நேரிடும். முதலீட்டாளர்கள் ஃபண்டின் செலவு விகிதத்தை (annual fee) மதிப்பாய்வு செய்ய வேண்டும் மற்றும் மேலாளரின் செயல்திறன் நீண்ட கால நிதி இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதை கண்காணிக்க வேண்டும்.