Edelweiss Mutual Fund, புதிய வகை முதலீட்டுத் திட்டமான Specialized Investment Funds (SIFs) -ஐ அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இதன் மூலம் ₹10 லட்சம் முதல் ₹50 லட்சம் வரை முதலீடு செய்ய விரும்பும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு, வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கும், பிரீமியம் போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட் சர்வீசஸுக்கும் (PMS) இடையே உள்ள இடைவெளியைக் குறைக்கும் நோக்கத்துடன் இந்தத் திட்டம் வந்துள்ளது.
Detailed Coverage
புதிய முதலீட்டு வாய்ப்புகள்:
Edelweiss Mutual Fund, 'Specialized Investment Funds' (SIFs) என்ற புதிய முதலீட்டு வகையை இந்தியாவில் அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இது, வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் உள்ள கட்டுப்பாடுகள் அதிகமாகவும், போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மென்ட் சர்வீசஸ் (PMS) மற்றும் ஆல்டர்நேட்டிவ் இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஃபண்ட்ஸ் (AIFs) போன்ற உயர்-நிலை திட்டங்களுக்கு தேவையான அதிக முதலீட்டுத் தொகை இல்லாதவர்களுக்கும் ஒரு பாலமாக அமையும்.
இந்த SIF திட்டங்கள், ₹10 லட்சம் முதல் ₹50 லட்சம் வரை முதலீடு செய்யும் வாடிக்கையாளர்களை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன.
வியூகங்களின் நெகிழ்வுத்தன்மை மற்றும் டெரிவேடிவ் பயன்பாடு:
வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், SIF திட்டங்களில் உள்ள ஃபண்ட் மேலாளர்களுக்கு அதிக செயல்பாட்டுச் சுதந்திரம் உள்ளது. இவர்கள், கவர்ச்சியான அழைப்புகள் (covered calls), ஸ்ட்ராடில்ஸ் (straddles) மற்றும் ஸ்ட்ராங்கிள்ஸ் (strangles) போன்ற டெரிவேடிவ் கருவிகளைப் பயன்படுத்தி வருமானத்தை உருவாக்கலாம் அல்லது ஆர்பிட்ரேஜ் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தலாம். மேலும், நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பில் 20-25% வரை ஷார்ட் பொசிஷன்களை (short positions) எடுக்கவும் மேலாளர்களுக்கு அனுமதி உண்டு. நிறுவனத்தின் கூற்றுப்படி, இந்த கருவிகள் முக்கியமாக ஹெட்ஜிங் நோக்கங்களுக்காகவும், போர்ட்ஃபோலியோவின் ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைப்பதற்காகவும் பயன்படுத்தப்படும். ஊக வணிக ஆபத்தை அதிகரிப்பது இதன் நோக்கமல்ல.
இடர் மேலாண்மை மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கம்:
இந்த SIF திட்டங்கள், இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட செயல்திறனுக்கு (risk-adjusted performance) முன்னுரிமை அளிப்பதாக நிர்வாகம் வலியுறுத்தியுள்ளது. ஹெட்ஜிங் மூலம் சந்தை சரிவுகளை (drawdowns) தீவிரமாக நிர்வகிப்பதன் மூலம், வழக்கமான ஈக்விட்டி-சார்ந்த நிதிகளுடன் ஒப்பிடும்போது நிலையான முதலீட்டு அனுபவத்தை வழங்க முயல்கின்றனர். மிக முக்கியமாக, இந்தத் திட்டங்கள் SEBI வழிகாட்டுதல்களின் கீழ் செயல்படுகின்றன. இதன் படி, லீவரேஜ் (leverage) பயன்படுத்துவது தடைசெய்யப்பட்டுள்ளது. இந்த ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடு, சிக்கலான டெரிவேடிவ்-அதிகமான உத்திகளுடன் சில நேரங்களில் தொடர்புடைய சாத்தியமான கீழ்நோக்கிய ஆபத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் முக்கிய காரணியாகும்.
தயாரிப்பு வழங்கல்கள் மற்றும் நீர்மைத்தன்மை (Liquidity):
SIF வரம்பில் பல்வேறு உத்திகள் அடங்கும். இவை பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்ட்ஸ் மற்றும் ஃப்ளெக்ஸி-கேப் ஃபண்ட்ஸ் போன்றவற்றுடன் போட்டியிடும். உதாரணமாக, 'Altiva Hybrid Long Short Fund' ஆனது ஆர்பிட்ரேஜ் மற்றும் கூடுதல் 2-3% வருவாயை ஈட்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. அதே நேரத்தில், 'X Top 100 Long Short Fund' ஆனது முதல் 100 சந்தை மூலதனப் பட்டியலுக்கு வெளியே உள்ள 40-45 பங்குகளின் மீது கவனம் செலுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், நீர்மைத்தன்மை விதிமுறைகள் நிதி வகையைப் பொறுத்து மாறுபடும். ஈக்விட்டி-சார்ந்த SIF-கள், வழக்கமான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைப் போலவே, தினசரி சந்தா மற்றும் மீட்பு வசதிகளுடன் தினசரி நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) அறிக்கையிடலை வழங்குகின்றன. ஹைப்ரிட் மற்றும் ஃபிக்ஸட்-இன்கம் பதிப்புகள், வாரத்திற்கு இருமுறை முதல் மாதாந்திர இடைவெளிகள் வரை வெவ்வேறு மீட்பு சுழற்சிகளைக் கொண்டுள்ளன. முதலீட்டாளர்கள், வழக்கமான ஓப்பன்-எண்டட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து கணிசமாக வேறுபடக்கூடிய நீர்மைத்தன்மை விதிமுறைகளை கருத்தில் கொண்டு, முதலீடு செய்வதற்கு முன் குறிப்பிட்ட திட்டம் தகவல் ஆவணத்தை (scheme information document) கவனமாகப் படிக்க வேண்டும்.