Whalesbook
புதிய முதலீட்டு முறை அறிமுகம்
Edelweiss Mutual Fund, முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு புதிய மற்றும் எளிமையான முதலீட்டு வாய்ப்பை கொண்டு வந்துள்ளது. இந்த புதிய Passive Hybrid Index Fund, சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஏற்ப தானாகவே முதலீடுகளை நிர்வகிக்கும். இது ஆக்டிவ் மேனேஜ்மென்ட் முறையிலிருந்து மாறுபட்டு, குறிப்பிட்ட இன்டெக்ஸ்களின் செயல்திறனைப் பொறுத்து வருவாயை ஈட்ட முயல்கிறது.
ஃபண்டின் இன்டெக்ஸ் மற்றும் பாண்ட் உத்தி
"Edelweiss Nifty LargeMidcap250 Plus 8–13 year G-Sec 70:30 Index Fund" என பெயரிடப்பட்டுள்ள இந்த ஃபண்ட், தனது முதலீட்டில் 70% நிதியை பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த பங்கு முதலீடு Nifty LargeMidcap250 Index-ஐப் பின்பற்றும். இது இந்தியாவின் சந்தை மதிப்பில் சுமார் 85% ஐ உள்ளடக்கிய 250 முன்னணி நிறுவனப் பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது. மீதமுள்ள 30% நிதியானது, 8 முதல் 13 வருடங்கள் வரையிலான மெச்சூரிட்டி கொண்ட அரசுப் பத்திரங்களில் (Government Securities) முதலீடு செய்யப்படும். இந்தப் பத்திரங்களின் நீண்ட கால அவகாசம் அதிக வருமானத்தை தரக்கூடும் என்றாலும், வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு இவை அதிக உணர்திறன் கொண்டவை.
தானியங்கி ஒதுக்கீடு மற்றும் ரீபேலன்சிங்
இந்த ஃபண்டின் முக்கிய சிறப்பம்சமே, முதலீட்டாளர்கள் தங்களுடைய பணத்தை எப்படிப் பிரித்து முதலீடு செய்வது என்று யோசிக்கத் தேவையில்லை என்பதுதான். இது தானாகவே மாதாந்திர ரீபேலன்சிங் (monthly rebalancing) மூலம், 70:30 பங்கு-கடன் விகிதத்தை (equity-debt mix) பராமரிக்கும். இந்த ஒழுங்கான அணுகுமுறை, சந்தையை கணிக்க முயற்சிக்கும் அல்லது சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உணர்ச்சிவசப்பட்டு செயல்படும் பொதுவான முதலீட்டுத் தவறுகளைத் தவிர்க்க உதவும். குறிப்பாக 5 முதல் 10 வருடங்கள் முதலீடு செய்ய நினைப்பவர்களுக்கு, இந்த ஃபண்ட் ஒரு நிலையான பாதையை வழங்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது ஒரு Passive Fund என்பதால், ஆக்டிவ் ஃபண்டுகளை விட இதன் செலவுகள் குறைவாக இருக்கும்.
Passive Hybrid ஃபண்டுகளின் தனித்துவமான ரிஸ்க்குகள்
இந்தியாவின் முதல் Passive Hybrid Index Fund ஆக இருந்தாலும், இதன் சில தனிப்பட்ட ரிஸ்க்குகளும் உள்ளன. Nifty LargeMidcap250 Index பல நிறுவனங்களை உள்ளடக்கியிருப்பதால், சில குறிப்பிட்ட வளர்ச்சிப் பங்குகளை மட்டுமே தேர்ந்தெடுக்கும் ஆக்டிவ் ஃபண்டுகள் அல்லது குறுகிய இன்டெக்ஸ்களை விட இதன் செயல்பாடு சராசரியாக இருக்கலாம். மேலும், 8-13 வருட அரசுப் பத்திரங்கள், வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு மிகவும் எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தினால், இந்த நீண்ட காலப் பத்திரங்களின் மதிப்பு குறையக்கூடும். இது ஃபண்டின் ஒட்டுமொத்த வருவாய் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை பாதிக்கலாம். ஆக்டிவ் ஃபண்டுகளைப் போல சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப உடனடியாக இதை மாற்றியமைக்க முடியாது.
இந்தியாவில் முதன்முதலில்
இது ஒரு புதிய தயாரிப்பு என்பதால், இந்தியாவில் இதேபோன்ற Passive Hybrid Index Fund-களின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்கு நேரடி தரவுகள் எதுவும் இல்லை. Edelweiss MF பல ஃபண்டுகளை அறிமுகப்படுத்தியிருந்தாலும், புதிய தயாரிப்புகள் எப்போதும் தங்கள் தடத்தைப் பதிக்க ஒரு சவாலை எதிர்கொள்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள், ஒரு ஃபண்ட் மேலாளரின் திறனை நம்புவதை விட, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட இன்டெக்ஸ்களும், பத்திர முதிர்வுகளும் சிறப்பாகச் செயல்படும் என்று பந்தயம் கட்டுகின்றனர்.
சந்தை வரவேற்பு மற்றும் பார்வை
இந்தியாவின் வேகமாக வளர்ந்து வரும் Passive Fund சந்தையில், தனது இந்த தனித்துவமான, ஆனால் குறிப்பிட்ட Hybrid Fund மூலம் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க Edelweiss Mutual Fund இலக்கு வைத்துள்ளது. இந்த ஃபண்டின் வெற்றி, அதன் அபாயத்திற்கேற்ப நிலையான வருவாயை வழங்கும் திறனைப் பொறுத்தது. மேலும், அதன் பாண்ட் முதலீடுகளில் ஏற்படக்கூடிய வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளிக்க வேண்டும். இந்த முதல்-முன்னெடுப்பு (first-mover) சாதனை, போதுமான முதலீட்டாளர் ஆர்வத்தையும், தொடர்ந்து செயல்திறனையும் ஈர்க்குமா என்பதை நிபுணர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிப்பார்கள்.