130 Debt Mutual Fund திட்டங்களை ஆய்வு செய்ததில், குறைந்தது 3 ஆண்டுகள் முதலீட்டை வைத்திருந்தால் மட்டுமே பணவீக்கத்தை விட அதிக லாபம் ஈட்ட முடியும் என்று தெரியவந்துள்ளது. 2023-ல் கொண்டுவரப்பட்ட வரி மாற்றங்களுக்குப் பிறகும், இவை எப்படி கேப்பிட்டல் பாதுகாப்பிற்கு உதவுகின்றன என்பதைப் பார்ப்போம்.
பல இந்திய முதலீட்டாளர்கள் டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை தற்காலிகமாகப் பணத்தை வைக்கும் இடமாகவே பார்க்கிறார்கள். ஆனால், 130 திட்டங்களை ஆய்வு செய்ததில், பணவீக்கத்திலிருந்து (Inflation) பணத்தைப் பாதுகாக்க இவை ஒரு சிறந்த கருவி என்பது உறுதியாகியுள்ளது. இதில் முக்கியமானது ‘காலம்’. ஓராண்டு காலத்தில் பணவீக்கத்தை விட அதிகமான லாபம் கொடுத்த ஃபண்டுகள் வெறும் 46% மட்டுமே. ஆனால், முதலீட்டு காலத்தை 3 ஆண்டுகளாக உயர்த்தியபோது, அந்த விகிதம் 100%-ஆக உயர்ந்துள்ளது.
ரிசர்வ் வங்கியின் தாக்கம் (RBI Impact)
டெப்ட் ஃபண்டுகள் ரிசர்வ் வங்கியின் வட்டி விகித முடிவுகளுடன் நேரடியாகத் தொடர்புடையவை. மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தும்போது, ஃபண்டில் உள்ள பாண்டுகளின் மதிப்பு குறையும் (Mark-to-market loss). ஆனால், இந்த ஏற்ற இறக்கங்கள் நீண்ட காலத்தில் ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் அதிக வட்டி விகிதத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்ய வழிவகுக்கின்றன. இதுவே முழு பொருளாதார சுழற்சியில் போர்ட்ஃபோலியோ மீண்டு வர உதவுகிறது.
2023-க்குப் பிந்தைய வரி மாற்றங்கள்
ஏப்ரல் 2023 முதல் அமலுக்கு வந்த புதிய வரி விதிகள், டெப்ட் ஃபண்டுகளுக்கான இன்டெக்ஸேஷன் பலன்களை நீக்கிவிட்டன. இப்போது கிடைக்கும் லாபம் உங்கள் வருமான வரி ஸ்லாப் (Income Tax Slab) படி வரி விதிக்கப்படுகிறது. இதனால், வங்கி ஃபிக்சட் டெபாசிட்டுகளுக்கு இருந்த அதே வரி நிலை இப்போது டெப்ட் ஃபண்டுகளுக்கும் வந்துவிட்டது.
எந்த ஃபண்டுகளைத் தேர்வு செய்யலாம்?
Banking and PSU debt funds மற்றும் Corporate bond funds போன்றவை வரலாற்று ரீதியாக பணவீக்கத்தை விட 1% முதல் 3% வரை கூடுதல் லாபத்தை வழங்கியுள்ளன. அதே சமயம், Short Duration ஃபண்டுகள் வட்டி விகித மாற்றங்களிலிருந்து ஓரளவுக்கு நிலைத்தன்மையை வழங்குகின்றன. நீங்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன், ஃபண்டின் மெச்சூரிட்டி நிலையை உங்கள் நிதி இலக்குகளுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்த்துத் தேர்வு செய்வது புத்திசாலித்தனம்.