DSP டைனமிக் அசெட் அலொகேஷன் ஃபண்ட், கடந்த ஓராண்டில் **4.5%** வருமானத்தை ஈட்டி, அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விஞ்சியுள்ளது. பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு **3.4%** சரிவை சந்தித்த நிலையில், இந்த ஃபண்ட் பாசிட்டிவ் வருமானத்தை அளித்துள்ளது. மேலும், மூன்று ஆண்டுகளில் **10.9%** வருமானத்தையும் பதிவு செய்துள்ளது.
சந்தையை விஞ்சிய DSP ஃபண்ட்!
DSP டைனமிக் அசெட் அலொகேஷன் ஃபண்ட், ஓராண்டு கால வருமானப் பட்டியலில் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. இந்த ஃபண்ட், கடந்த ஓராண்டில் சராசரியாக 4.5% வருமானத்தை (CAGR) அளித்துள்ளது. இது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் இதே காலகட்டத்தில் இந்த ஃபண்டின் பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 3.4% சரிவைச் சந்தித்தது. அதாவது, சந்தை வீழ்ச்சியடைந்த நிலையிலும், இந்த ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபத்தை ஈட்டித் தந்துள்ளது. மேலும், கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் இந்த ஃபண்ட் 10.9% வருமானத்தை அளித்து, அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 1.1% அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளது.
டைனமிக் அசெட் அலொகேஷன் ஃபண்டுகள் என்றால் என்ன?
பொதுவாக 'பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்ட்' (Balanced Advantage Fund) என்றும் அழைக்கப்படும் இந்த வகை ஃபண்டுகள், சாதாரண பங்கு ஃபண்டுகளிலிருந்து சற்று வித்தியாசமானவை. இவற்றின் முக்கிய நோக்கம், பங்குகள் (Equity) மற்றும் கடன் பத்திரங்களில் (Debt) முதலீடு செய்யப்படும் தொகையின் விகிதத்தை தானாகவே மாற்றுவதன் மூலம் ரிஸ்க்கைக் கட்டுப்படுத்துவதாகும். பங்குச் சந்தை உயரும் என ஃபண்ட் மேலாளர் கருதினால், பங்குகளில் முதலீட்டை அதிகரிப்பார். அதே சமயம், ரிஸ்க் இருப்பதாகத் தோன்றினால், பாதுகாப்பான கடன் பத்திரங்களில் அதிக முதலீடு செய்வார். பங்குச் சந்தையின் ரிஸ்க்கிற்கும், கடன் பத்திரங்களின் குறைவான வருமானத்திற்கும் இடையே ஒரு சமநிலையைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு சிறந்த தேர்வாக அமைகிறது.
போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பீடு
ஓராண்டு கால செயல்திறன் பட்டியலில், DSP ஃபண்ட் அதன் பிரிவில் உள்ள மற்ற முக்கிய ஃபண்டுகளையும் பின்னுக்குத் தள்ளியுள்ளது. உதாரணமாக, Mirae Asset Balanced Advantage Fund 3.5% வருமானத்தையும், Edelweiss Balanced Advantage Fund 3.3% வருமானத்தையும் பதிவு செய்துள்ளன. இந்த வித்தியாசங்கள் சிறியதாகத் தோன்றினாலும், பெஞ்ச்மார்க் சந்தை வீழ்ச்சியடைந்த ஒரு சூழலில், பாசிட்டிவ் வருமானத்தை ஈட்டியது DSP ஃபண்டின் உத்தியின் வெற்றியை காட்டுகிறது.
குறுகிய கால வருமானம் ஏன் தவறாக வழிநடத்தலாம்?
முதலீட்டாளர்கள் ஒரு விஷயத்தை நினைவில் கொள்ள வேண்டும்: எந்த ஃபண்ட் சிறந்த செயல்திறனைக் காட்டுகிறது என்பது, நாம் எந்தக் காலக்கட்டத்தை அளவிடுகிறோம் என்பதைப் பொறுத்தது. உதாரணமாக, DSP ஃபண்ட் ஓராண்டு மற்றும் மூன்று ஆண்டு காலங்களில் முன்னிலை வகித்தாலும், இது ஒவ்வொரு மாதமும் முன்னணியில் இருக்கும் என்று அர்த்தமல்ல. ஒரு மாத காலத்தைப் பார்த்தால், UTI ULIP 2.5% வருமானத்துடன் முன்னணியில் உள்ளது. மூன்று மாத காலத்தைப் பார்த்தால், Edelweiss Balanced Advantage Fund 6.7% உடன் சிறப்பாகச் செயல்பட்டுள்ளது. இந்த மாறுபாடுகள், குறுகிய கால வருமானம் பெரும்பாலும் சந்தையின் உடனடி ஏற்ற இறக்கங்களால் பாதிக்கப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது, நீண்ட கால உத்திகளை விட.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள் கடந்த ஓராண்டு வருமானத்தை மட்டும் வைத்து முடிவெடுக்கக் கூடாது. ஃபண்டின் மேலாளர்கள் சந்தை மாற்றங்களை எவ்வளவு துல்லியமாக கணித்து முதலீட்டை மாற்றுகிறார்கள் என்பதுதான் முக்கியம். ஃபண்டின் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) நிகர வருமானத்தைப் பாதிக்கும் என்பதால் அதைக் கவனிக்க வேண்டும். மேலும், தற்போது பங்கு மற்றும் கடன் பத்திரங்களில் எவ்வளவு முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது என்பதை அறிய மாதந்தோறும் வெளியிடப்படும் ஃபாக்ட் ஷீட்டைப் பார்ப்பது நல்லது. நீண்ட கால அடிப்படையில், அதாவது ஐந்து முதல் பத்து ஆண்டுகள் வரை, ஃபண்ட் மேலாளரின் செயல்திறன் சீராக இருப்பது, ஒரே ஆண்டின் செயல்திறனை விட மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.