வெற்றி மேல் வெற்றி! பெஞ்ச்மார்க்கை மிஞ்சிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் - முழு விவரம்!

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல செய்தி! கடந்த 1, 3, 5, மற்றும் 10 வருடங்களாக தங்களது பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு, தொடர்ந்து லாபம் ஈட்டி வரும் பல ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் கண்டறியப்பட்டுள்ளன. சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியிலும் இவை சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளன.

என்ன நடந்தது?

இந்தியாவில் உள்ள பல ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் தங்களது குறிப்பிட்ட பெஞ்ச்மார்க்குகளை விட தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்பட்டு வருவதாக சமீபத்திய ஆய்வு ஒன்று தெரிவித்துள்ளது. SBI Healthcare Opportunities Fund, Nippon India Growth Mid Cap Fund, மற்றும் HDFC Mid Cap Fund போன்ற ஃபண்டுகள், அதிக ஏற்ற இறக்கங்கள் நிறைந்த சந்தை காலங்களிலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல வருமானத்தை அளித்துள்ளன. இதன் மூலம், ஃபண்ட் மேலாளர்கள் குறியீட்டைப் பின்பற்றுவதற்குப் பதிலாக, சிறப்பான பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் சந்தையை விட அதிகமான வருவாயை ஈட்ட முடியும் என்பது தெரிகிறது.

செயல்திறன் அளவீடுகளின் முக்கியத்துவம்

முதலீட்டாளர்களுக்கு, கடந்தகால வருமானத்தைப் பார்ப்பது முதல் படி மட்டுமே. இந்த ஃபண்டுகள் ஏன் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, ஆய்வாளர்கள் சில முக்கிய தரவுகளைப் பார்க்கிறார்கள். 'ஆல்ஃபா' (Alpha) என்பது ஒரு முக்கிய அளவீடு. இது ஒரு ஃபண்ட் அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட எவ்வளவு கூடுதல் வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. அதிக ஆல்ஃபா, ஃபண்ட் மேலாளரின் முடிவுகள் சிறப்பாக இருந்ததைக் குறிக்கிறது. ஷார்ப் ரேஷியோ (Sharpe Ratio) மற்றும் சொர்டினோ ரேஷியோ (Sortino Ratio) போன்ற கருவிகளும் முக்கியமானவை. இவை, ஈட்டிய வருமானத்திற்கு எவ்வளவு ரிஸ்க் எடுக்கப்பட்டது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகின்றன. அதிக விகிதம் என்பது, ரிஸ்க்குடன் ஒப்பிடும்போது ஃபண்ட் சிறந்த வருமானத்தை அளித்துள்ளது என்பதைக் குறிக்கும்.

வெவ்வேறு இலக்குகளுக்கான வெவ்வேறு உத்திகள்

தொடர்ந்து சிறப்பாக செயல்படும் ஃபண்டுகளில் பல்வேறு முதலீட்டு உத்திகள் காணப்படுகின்றன. HDFC Mid Cap Fund மற்றும் Nippon India Growth Mid Cap Fund போன்ற ஃபண்டுகள், நடுத்தர நிறுவனங்களில் (Mid-sized companies) கவனம் செலுத்துகின்றன. இந்த நிறுவனங்களுக்கு வளர்ச்சிக்கு அதிக வாய்ப்புகள் இருந்தாலும், பெரிய, நிலைபெற்ற நிறுவனங்களை விட அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டவையாக இருக்கலாம். SBI Healthcare Opportunities Fund அல்லது Invesco India Financial Services Fund போன்ற ஃபண்டுகள், குறிப்பிட்ட துறைகளில் (Sector-specific) முதலீடு செய்கின்றன. இந்த ஃபண்டுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட துறையின் வளர்ச்சியுடன் நெருக்கமாக பிணைக்கப்பட்டுள்ளன. எனவே, இவை பல துறைகளில் முதலீட்டை பரப்பும் டைவர்சிஃபைட் ஃபண்டுகளை விட வித்தியாசமான ரிஸ்க்குகளைக் கொண்டவை என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.

ரிஸ்க் மற்றும் உண்மை நிலை

கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள் பயனடைந்திருந்தாலும், கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்காலத்தின் உத்தரவாதம் அல்ல என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். சந்தை சுழற்சிகள் மாறுகின்றன, மேலும் கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் சிறப்பாக செயல்பட்ட ஒரு துறை அடுத்த ஐந்து ஆண்டுகளில் சிறப்பாக செயல்படாமல் போகலாம். மேலும், மிட்-கேப் ஃபண்டுகள் மற்றும் துறை சார்ந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக அதிக ரிஸ்க் கொண்டவையாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. சந்தை வீழ்ச்சியின் போது இவை கூர்மையான சரிவுகளை சந்திக்க நேரிடும். மேலும், ஃபண்டின் 'செலவு விகிதம்' (Expense Ratio) என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும். இந்த கட்டணத்தில் ஒரு சிறிய வேறுபாடு கூட பத்து ஆண்டுகளில் பெரிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கவனிக்க வேண்டும்?

இந்த ஃபண்டுகள் அல்லது வேறு எந்த ஃபண்டையும் மதிப்பீடு செய்யும் போது, முதலீட்டாளர்கள் சில முக்கிய விஷயங்களைக் கண்காணிக்கலாம். முதலாவதாக, இந்த முடிவுகளை அடைந்த ஃபண்ட் மேலாளர் இன்னும் அந்த ஃபண்டை நிர்வகிக்கிறாரா என்பதைச் சரிபார்க்கவும், ஏனெனில் உத்தி பெரும்பாலும் அவர்களின் நிபுணத்துவத்துடன் தொடர்புடையது. இரண்டாவதாக, ஃபண்டின் தற்போதைய அளவைக் கவனியுங்கள்; சில சமயங்களில், மிகவும் பெரிய ஃபண்டுகள் பரந்த அளவிலான பங்குகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டியிருப்பதால், சிறப்பாகச் செயல்படுவது கடினமாக இருக்கலாம். மூன்றாவதாக, உங்கள் சொந்த ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் மற்றும் முதலீட்டுக் காலத்துடன் ஃபண்ட் தேர்வை எப்போதும் சீரமைக்கவும். உங்களிடம் குறுகிய கால இலக்கு இருந்தால், பத்து ஆண்டு கால சாதனை எதுவாக இருந்தாலும், அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட ஃபண்ட் பொருத்தமானதாக இருக்காது. உங்கள் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு குறிப்பிட்ட ஃபண்ட் எவ்வாறு பொருந்துகிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள நிதி ஆலோசகருடன் கலந்தாலோசிப்பது ஒரு நிலையான மற்றும் விவேகமான படியாகும்.