தொடர்ச்சியான ஆல்பா: ஃபண்டுகள் சுழற்சிகளை வென்றன, ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் அபாயத்தை எடைபோட வேண்டும்

**

அதிக வளர்ச்சி ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளின் நீடித்த ஈர்ப்பு

3, 5, மற்றும் 10 ஆண்டுகால வரம்புகளில் தொடர்ந்து 20% க்கும் அதிகமான கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) வழங்கும் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைக் கண்டுபிடிப்பது ஒரு அரிதான சாதனை. சந்தை சுழற்சிகள் தவிர்க்க முடியாமல் நிலையற்ற தன்மையைக் கொண்டுவருகின்றன, நீண்ட கால வருவாயைக் குறைக்கின்றன. ஆயினும்கூட, தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சில ஆக்டிவ் மேனேஜ் செய்யப்பட்ட ஈக்விட்டி ஃபண்டுகள் இந்த சவால்களை குறிப்பிடத்தக்க வெற்றியுடன் எதிர்கொண்டுள்ளன, சிறந்த செயல்திறன் நிலைகளைத் தக்கவைத்துள்ளன.

நிப்பான் இந்தியா ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட்: ஒரு தசாப்த கால செல்வம் உருவாக்கம்

நிப்பான் இந்தியா ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட், ஸ்மால்-கேப் பிரிவில் நிலையான செயல்திறனுக்காக ஒரு வலுவான நற்பெயரைப் பெற்றுள்ளது. மூன்று ஆண்டுகளில் 20.17% CAGR, ஐந்து ஆண்டுகளில் 26.23%, மற்றும் பத்து ஆண்டுகளில் 21.36% என ஃபண்ட் தரவுகள் காட்டுகின்றன, இது பல்வேறு சந்தை நிலைகளில் ஒரு தனித்துவமான செயல்திறனாளராக நிலைநிறுத்துகிறது. கடந்த தசாப்தத்தில், ₹1 லட்சம் ஆரம்ப முதலீடு சுமார் ₹6.93 லட்சமாக வளர்ந்திருக்கும். டிசம்பர் 31, 2025 நிலவரப்படி, ஃபண்ட் ₹68,287 கோடி மதிப்புள்ள சொத்துக்களை நிர்வகித்துள்ளது. NIFTY Smallcap 250 TRI உடன் ஒப்பிடுகையில், அதன் போர்ட்ஃபோலியோ தொழில்துறை, நுகர்வோர் சார்ந்த துறைகள் மற்றும் பொருட்கள் மீது குறிப்பிடத்தக்க அளவில் சாய்ந்துள்ளது, நிதிப் பங்குகளில் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த ஈடுபாடு உள்ளது. முக்கிய ஹோல்டிங்ஸில் MCX, HDFC Bank, மற்றும் State Bank of India ஆகியவை அடங்கும். 'மிக அதிக அபாயம்' (Very High Risk) என வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, இந்த ஃபண்ட் நீண்ட கால முதலீட்டுத் தொடுவானம் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க இடர் ஏற்புத் திறன் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது. இதன் ஆல்ஃபா 3.27, அதன் பெஞ்ச்மார்க்கிற்கு எதிராக நிலையான மிகைப்படுத்தலைக் குறிக்கிறது.

எдельவைஸ் மிட் கேப் ஃபண்ட்: வலுவான ஆல்ஃபாவுடன் நிலையற்ற தன்மையைக் கையாளுதல்

எдельவைஸ் மிட் கேப் ஃபண்ட், மிட்-கேப் பிரிவில் ஒரு நிலையான போட்டியாளராக உருவெடுத்துள்ளது, மூன்று ஆண்டுகளுக்கு 26.83% CAGR, ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு 24.98%, மற்றும் பத்து ஆண்டுகளுக்கு 20.47% ஆகியவற்றை பதிவு செய்துள்ளது. ஒரு தசாப்தத்திற்கு முன்பு ₹1 லட்சம் முதலீடு சுமார் ₹6.43 லட்சமாக வளர்ந்திருக்கும். ஜனவரி 2026 நிலவரப்படி, ஃபண்டின் சொத்து மேலாண்மை (AUM) சுமார் ₹13,650 கோடியாக இருந்தது, இது NIFTY Midcap 150 TRI உடன் ஒப்பிடப்பட்டது. இதன் உத்தி, நிதிப் பங்குகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க ஒதுக்கீட்டைக் காட்டுகிறது, இது அதன் சொத்துக்களில் 30% க்கும் அதிகமாக உள்ளது, மேலும் நுகர்வோர் மற்றும் தொழில்நுட்பத் துறைகளில் உள்ள ஈடுபாடுடன் சமப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. ஃபண்ட் 1.27 ஷார்ப் ரேஷியோ மற்றும் 4.47 ஆல்ஃபாவைக் கொண்டுள்ளது, இது சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியிலும் வலுவான ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட வருமானத்தைக் குறிக்கிறது. இந்த ஃபண்டும் 'மிக அதிக அபாயம்' (Very High Risk) வகைப்பாட்டில் வருகிறது, முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நீண்ட கால அர்ப்பணிப்பைக் கோருகிறது.

இன்வெஸ்கோ இந்தியா மிட் கேப் ஃபண்ட்: சுழற்சிகள் முழுவதும் நீடித்த செயல்திறன்

இன்வெஸ்கோ இந்தியா மிட் கேப் ஃபண்ட், மூன்று ஆண்டுகளில் 26.89% CAGR, ஐந்து ஆண்டுகளில் 23.39%, மற்றும் பத்து ஆண்டுகளில் 20.07% என்ற மகத்தான நிலைத்தன்மையைக் காட்டியுள்ளது. ஒரு தசாப்தத்தில், ₹1 லட்சம் முதலீடு சுமார் ₹6.22 லட்சமாக வளர்ந்துள்ளது. ஜனவரி 2026 நிலவரப்படி, அதன் AUM சுமார் ₹10,296 கோடியாகப் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது, இது BSE 150 MidCap TRI உடன் ஒப்பிடப்பட்டது. ஃபண்ட், நிதி மற்றும் சுகாதாரத் துறைகளில் வலுவான சாய்வைக் கொண்டுள்ளது, தொழில்நுட்பம் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் துறைகளில் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட ஈடுபாட்டுடன், பல்வகைப்படுத்தலை மேம்படுத்துகிறது. இதன் ஆல்ஃபா 4.88, அதன் பெஞ்ச்மார்க்குடன் ஒப்பிடும்போது குறிப்பிடத்தக்க மிகைப்படுத்தலைக் காட்டுகிறது, மேலும் இது மிட்-கேப் உத்திகளுக்குப் பொதுவான 'மிக அதிக அபாயம்' (Very High Risk) வகைப்பாட்டையும் பகிர்ந்து கொள்கிறது.

மிட் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் நிலப்பரப்பு: வளர்ச்சி சாத்தியம் எதிராக உள்ளார்ந்த இடர்

மிட்-கேப்பிடலைசேஷன் பங்குகள், லார்ஜ்-கேப் பங்குகளை விட வேகமான வளர்ச்சி திறனை வழங்கும் சந்தைப் பிரிவை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன, இருப்பினும் இது அதிகரித்த விலை ஏற்ற இறக்கங்களுடன் வருகிறது. இந்த பிரிவின் முக்கிய அளவுகோலான நிஃப்டி மிட் கேப் 150 TRI, ஜனவரி 15, 2026 வரை கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் சுமார் 17.9% சராசரி ஆண்டு CAGR-ஐ வழங்கியுள்ளது. இதேபோல், பிஎஸ்இ 150 மிட் கேப் இன்டெக்ஸ் 5 வருட CAGR 20.4% காட்டுகிறது. ஸ்மால்-கேப் ஃபண்டுகள், சந்தை மூலதனத்தால் முதல் 250 நிறுவனங்களுக்கு அப்பால் தரவரிசைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை வழங்குகின்றன, ஆனால் உள்ளார்ந்த வகையில் அதிக நிலையற்றதாகவும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் பொருளாதார மந்தநிலைகளுக்கு உணர்திறன் கொண்டவையாகவும் இருக்கின்றன. அவற்றின் வெற்றி, சாத்தியமான சரிவுகளை சமாளிக்க, ஃபண்ட் மேலாளரின் நிபுணத்துவம் மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டுத் தொடுவானம், பொதுவாக 7-10 ஆண்டுகள், ஆகியவற்றை பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

கடந்தகால வருவாயைப் பின்தொடர்வதில் ஒரு எச்சரிக்கை

இந்த ஃபண்டுகள் சிறப்பான வரலாற்று செயல்திறனைக் கொண்டிருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் எதிர்பார்ப்புகளைக் கட்டுப்படுத்த வேண்டும். கடந்த கால வருவாய்கள் எதிர்கால விளைவுகளின் நம்பகமான முன்னறிவிப்பாளர்கள் அல்ல. ஸ்மால் மற்றும் மிட்-கேப் பிரிவுகளில் இருந்து அதிக வருவாய் உள்ளார்ந்த வகையில் அதிக நிலையற்ற தன்மையுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது, இது சந்தைச் சரிவுகளின் போது கூர்மையான வீழ்ச்சிகளுக்கு வழிவகுக்கும். ஒரு தனிநபரின் இடர் சுயவிவரம், முதலீட்டுத் தொடுவானம், போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல், மற்றும் செலவு விகிதங்கள் மற்றும் ஃபண்ட் அளவு போன்ற ஃபண்ட்-குறிப்பிட்ட காரணிகளின் முழுமையான மதிப்பீடு மூலதனத்தை உறுதி செய்வதற்கு முன் இன்றியமையாதது. இந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக பரந்த, நன்கு பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு அங்கமாக, அதிக இடர் ஏற்புத் திறன் மற்றும் நீண்ட கால கண்ணோட்டம் கொண்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை.