குழந்தைகளின் ஃபண்டுகளில் வானளவு உயர்வு: இந்த 160% வளர்ச்சியை நீங்கள் தவறவிடுகிறீர்களா? உங்கள் குழந்தையின் எதிர்காலம் இதைப் பொறுத்தது!

முக்கிய செய்தி

குழந்தைகளுக்காக பிரத்யேகமாக வடிவமைக்கப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வம் கணிசமாக அதிகரித்து வருகிறது. இந்த வகையின் கீழ் நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்கள் (AUM) கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 160% என்ற அற்புதமான வளர்ச்சியைக் கண்டுள்ளன. இந்த குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி, பெற்றோர் தங்கள் குழந்தைகளின் நீண்டகால நிதி எதிர்காலத்திற்காக, குறிப்பாக கல்விக்காக எவ்வாறு திட்டமிடுகிறார்கள் என்பதில் ஒரு மாற்றத்தைக் காட்டுகிறது.

ICRA Analytics தரவுகளின்படி, குழந்தைகளின் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் மொத்த AUM, நவம்பர் 2020 இல் சுமார் ₹9,800 கோடியாக இருந்தது, இது நவம்பர் 2025 இல் சுமார் ₹26,000 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இந்த சொத்து வளர்ச்சியுடன், முதலீட்டாளர் கணக்குகளின் (folios) எண்ணிக்கையும் கணிசமாக உயர்ந்து, சுமார் 32 லட்சத்தை எட்டியுள்ளது.

முக்கிய பிரச்சினை

குழந்தைகளின் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் 'தீர்வு சார்ந்த நிதிகள்' (solution-oriented funds) என வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன, இவை ஓய்வூதிய நிதிகளைப் போலவே, முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பிட்ட நீண்ட கால நோக்கங்களை அடைய உதவுவதற்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. AUM-ல் இந்த வியத்தகு அதிகரிப்பு இருந்தபோதிலும், கிடைக்கும் திட்டங்களின் எண்ணிக்கை ஒப்பீட்டளவில் குறைவாகவே உள்ளது. தற்போது, சுமார் 12 திட்டங்கள் மட்டுமே உள்ளன, இது ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்த சுமார் 10 திட்டங்களை விட ஒரு சிறிய அதிகரிப்பு ஆகும்.

FinFix Research and Analytics நிறுவனர் பிரபலீன் பஜ்ஜாய், இந்த வளர்ச்சியின் பெரும்பகுதியை ஏற்கனவே பிரபலமான திட்டங்கள் ஈர்த்துள்ளதாகக் குறிப்பிட்டார். கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் இரண்டு குழந்தைகள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் மட்டுமே தொடங்கப்பட்டுள்ளன, இது இந்த குறிப்பிட்ட தயாரிப்பு வகையைப் பற்றிய முதலீட்டாளர் விழிப்புணர்வு இன்னும் வளர்ச்சி நிலையிலேயே இருப்பதைக் காட்டுகிறது என்றும் அவர் கூறினார்.

நிதி தாக்கங்கள்

AUM-ன் குவிந்த தன்மை தெளிவாகத் தெரிகிறது, மொத்த சொத்துக்களில் சுமார் 78% வெறும் மூன்று பெரிய திட்டங்களால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. இந்த செறிவு, நிரூபிக்கப்பட்ட சாதனை படைத்த ஃபண்டுகளுக்கு முதலீட்டாளர்களிடையே வலுவான விருப்பத்தை சுட்டிக்காட்டுகிறது. இந்த ஃபண்டுகள் பொதுவாக கட்டாய லாக்-இன் காலத்துடன் வருகின்றன, அதாவது ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது குழந்தை 18 வயதை அடையும் வரை (இதில் எது முதலில் வருகிறதோ).

பஜ்ஜாய், "கல்வி போன்ற நீண்ட கால இலக்குகளுக்கு ஒழுக்கத்தை உருவாக்க லாக்-இன் உதவுகிறது" என்று கூறி, இந்த லாக்-இன்-ன் நன்மையை வலியுறுத்தினார். குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து முதலீட்டாளர்களை விலக்கி, தொடர்ச்சியான முதலீட்டு அணுகுமுறையை ஊக்குவிக்க இந்த அம்சம் மிகவும் முக்கியமானது.

சந்தை எதிர்வினை மற்றும் வருமானம்

குழந்தைகளின் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஈட்டும் வருமானம், அவற்றின் முதலீட்டு உத்தியைப் பொறுத்து கணிசமாக வேறுபடலாம். சில திட்டங்கள் 'ஃப்ளெக்ஸி-கேப்' (flexi-cap) எனப்படும் நெகிழ்வான அணுகுமுறையைப் பின்பற்றுகின்றன, இது சந்தை மூலதன அளவுகளில் முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கிறது. மற்றவை 'ஹைப்ரிட்' (hybrid) உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, இது ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் கருவிகளை ஒருங்கிணைக்கிறது.

தரவுகளின்படி, மூன்று முதல் ஐந்து வருட காலங்களுக்கு இந்த வகையின் சராசரி வருடாந்திர வருமானம் (CAGR) வலுவாக உள்ளது, இது ஃபண்டின் ஈக்விட்டி சந்தை வெளிப்பாட்டைப் பொறுத்து, 20% முதல் 30% வரை இருக்கும். பஜ்ஜாய், முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால, ஒரு வருட வருமானத்தின் அடிப்படையில் முடிவுகளை எடுக்க வேண்டாம் என்றும், ஐந்து வருடங்கள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலங்களில் ஈக்விட்டி முதலீடுகளை மதிப்பிடுவது சிறந்தது என்றும் வலியுறுத்தினார். இந்தியாவில் கல்வி பணவீக்கம் (education inflation) ஆண்டுக்கு 10% முதல் 12% வரை இருக்கும் என்பதையும் அவர் எடுத்துரைத்தார், இது அதிக வருமானத்தின் அவசியத்தை வலியுறுத்துகிறது.

நிபுணர் பகுப்பாய்வு

பெற்றோர்கள் கோட்பாட்டளவில் பொதுவான ஃப்ளெக்ஸி-கேப் அல்லது ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளைப் பயன்படுத்தி ஒத்த முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோக்களை உருவாக்க முடிந்தாலும், குழந்தைகளின் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தனித்துவமான நன்மைகளை வழங்குகின்றன. அவற்றின் முக்கிய ஈர்ப்பு, இலக்குடன் இணைதல் (goal alignment) மற்றும் லாக்-இன் காலம் மூலம் கட்டாயப்படுத்தப்படும் ஒழுக்கம் ஆகும். இந்த அமைப்பு, நிதிகள் அவற்றின் நோக்கம் கொண்ட பயன்பாட்டிற்காகப் பாதுகாக்கப்படுவதை உறுதி செய்கிறது.

SBI Magnum Children's Fund, ICICI Prudential Children's Fund, HDFC Children's Gift Fund, Tata Children's Fund, மற்றும் UTI Children's Fund உள்ளிட்ட பல பிரபலமான திட்டங்கள் இந்த பிரிவில் முன்னணியில் உள்ளன. முதலீட்டாளர் விழிப்புணர்வு அதிகரிப்பு மற்றும் அதிக ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் இந்தத் துறையில் நுழைவதைப் பொறுத்து, இந்த பிரிவின் தொடர்ச்சியான நிலையான வளர்ச்சி எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

தாக்கம்

குழந்தைகளின் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் வளர்ச்சி, இந்தியாவில் கல்விக்கான நீண்ட கால நிதித் திட்டமிடலில் ஒரு நேர்மறையான போக்கைக் குறிக்கிறது. இது ஒழுக்கமான முதலீட்டை ஊக்குவிக்கிறது மற்றும் பணவீக்கத்தை சமாளிக்கத் தேவையான அதிக வருமானத்திற்கான ஒரு வாகனத்தை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளர்களுக்கு, இது முக்கியமான வாழ்க்கை இலக்குகளுக்குச் சேமிக்க ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட வழியை வழங்குகிறது. இந்த பிரிவில் AUM அதிகரிப்பு, சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களிடையே (AMCs) அதிக தயாரிப்பு புதுமை மற்றும் போட்டியை ஊக்குவிக்கலாம். பரந்த பங்குச் சந்தையில் இதன் தாக்கம் மறைமுகமானது, முக்கியமாக ஈக்விட்டி தொடர்பான கருவிகளில் ஒட்டுமொத்த முதலீடு அதிகரிப்பதன் மூலம்.

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்

• Assets Under Management (AUM): ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது நிதி நிறுவனம் நிர்வகிக்கும் அனைத்து சொத்துக்களின் மொத்த சந்தை மதிப்பு.
• CAGR (Compound Annual Growth Rate): ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் சராசரி ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம்.
• Folios: ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர் வைத்திருக்கும் ஒரு கணக்கு அல்லது பதிவு, இது தனித்துவமான ஹோல்டிங்குகளைக் குறிக்கிறது.
• Flexi-cap: சந்தை மூலதன ஒதுக்கீட்டில் எந்த கட்டுப்பாடும் இல்லாமல், பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய அளவிலான பங்குகளில் முதலீடு செய்யும் நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்ட ஒரு வகை ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்.
• Hybrid Strategies: ஒரே ஃபண்டிற்குள் ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் போன்ற இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சொத்து வகுப்புகளை ஒருங்கிணைக்கும் முதலீட்டு உத்திகள்.
• Lock-in Period: ஒரு முதலீட்டை வாங்கவோ, விற்கவோ அல்லது மாற்றவோ முடியாத ஒரு காலம்.