தற்போதைய பொருளாதார மாற்றங்களை மையமாக வைத்து செயல்படும் பிசினஸ் சைக்கிள் ஃபண்ட்ஸ் (Business Cycle Funds) முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமடைந்து வருகின்றன. ஆனால், இவற்றை முதலீட்டுத் திட்டத்தின் ஒரு சிறிய அங்கமாக மட்டுமே பயன்படுத்த வேண்டும் என நிபுணர்கள் அறிவுறுத்துகின்றனர். உங்கள் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் **10% முதல் 15%** வரை மட்டுமே இந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய நிதி ஆலோசகர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர். கூடவே, லார்ஜ்-கேப் அல்லது ஃப்ளெக்ஸி-கேப் ஃபண்டுகள் போன்ற பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட கோர் ஃபண்டுகளையும் வைத்திருக்க வேண்டும். சந்தை சுழற்சியை திறம்பட சமாளிக்கவும், உள்ளார்ந்த ஏற்ற இறக்கங்களை நிர்வகிக்கவும் குறைந்தபட்சம் **5 முதல் 7 ஆண்டுகள்** வரை நீண்டகால முதலீட்டு காலத்தை கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
Detailed Coverage
முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் பிசினஸ் சைக்கிள் ஃபண்ட்ஸ் (Business Cycle Funds) தற்போது அதிக அளவில் இடம்பெறுகின்றன. இவை பொருளாதாரத்தின் வெவ்வேறு கட்டங்களுக்கு ஏற்ப, செக்டார்களுக்கு இடையில் முதலீடுகளை மாற்றுவதன் மூலம் வளர்ச்சியைப் பிடிக்க உதவுகின்றன. வழக்கமான ஃபண்டுகள் ஒரு நிலையான இலக்கைப் பின்பற்றும்போது, இந்த ஃபண்டுகள் ஒரு பொருளாதார சுழற்சியின் விரிவாக்கம், உச்சம், சுருக்கம் அல்லது மீட்பு போன்ற வெவ்வேறு நிலைகளுடன் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ அமைப்பை தீவிரமாக சரிசெய்கின்றன.
பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் உத்தி சார்ந்த பங்கு
PCC Investing-ன் குஷால் பாகி மற்றும் Complete Circle Consultants-ன் க்ஷிதிஜ் மஹஜன் போன்ற நிதி ஆலோசகர்கள், இந்த ஃபண்டுகளை முதலீட்டு உத்தியின் அடித்தளமாக கருதக்கூடாது என்று எச்சரிக்கின்றனர். அதற்குப் பதிலாக, இவற்றை ஒரு 'சாட்டிலைட் ஹோல்டிங்' ஆகக் கருத வேண்டும் என்று அவர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர். சாட்டிலைட் ஹோல்டிங் என்பது ஒரு முதலீட்டாளரின் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு சிறிய பகுதியாகும், இது ஸ்திரத்தன்மையை வழங்குவதை விட கூடுதல் வளர்ச்சி திறனைச் சேர்ப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிபுணர்களின் ஒருமித்த கருத்து, மொத்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டில் 10% முதல் 15% வரை மட்டுமே இவற்றில் முதலீடு செய்ய வேண்டும்.
ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவின் முக்கிய பகுதி, லார்ஜ்-கேப் அல்லது ஃப்ளெக்ஸி-கேப் ஃபண்டுகள் போன்ற நிலையான, நீண்ட கால விருப்பங்களைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். இந்த முக்கிய முதலீடுகள் பல்வேறு சந்தை நிலவரங்களில் சீரான செயல்திறனை வழங்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. பிசினஸ் சைக்கிள் ஃபண்டுகள் அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஏனெனில் அவை நிதி மேலாளரின் பொருளாதார மாற்றங்களை துல்லியமாக அடையாளம் கண்டு சரியான நேரத்தில் செயல்படும் திறனைப் பெரிதும் சார்ந்துள்ளன.
முதலீட்டு கால அளவு ஏன் முக்கியமானது?
இந்த ஃபண்டுகள் பொருளாதாரப் போக்குகளைப் பின்பற்றுவதால், இவற்றின் செயல்திறன் குறுகிய கால சந்தை மாற்றங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டதாக இருக்கும். இந்த அபாயத்தை நிர்வகிக்க, நிபுணர்கள் நீண்ட கால அர்ப்பணிப்பை வலியுறுத்துகின்றனர். குறைந்தபட்சம் 5 முதல் 7 ஆண்டுகள் வரையிலான முதலீட்டுக் காலக்கெடுவை திட்டமிடுவது, ஃபண்டின் உத்தி வெவ்வேறு பொருளாதார சுழற்சிகளின் மூலம் செயல்பட அனுமதிக்கிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட செக்டாரில் எடுக்கப்பட்ட முடிவு உடனடியாக பலன் தராதபோது ஏற்படக்கூடிய செயல்திறன் சரிவுகளை இது சீராக்க உதவுகிறது.
இந்த ஃபண்டுகளைக் கருத்தில் கொள்ளும் முதலீட்டாளர்கள், குறிப்பிட்ட திட்டத்தின் அடிப்படை செக்டார் ஈடுபாட்டையும் கண்காணிக்க வேண்டும். நிதி மேலாளர் செக்டார்களுக்கு இடையில் மூலதனத்தை மாற்றுவதால், ஃபண்டின் இடர் சுயவிவரம் காலப்போக்கில் கணிசமாக மாறக்கூடும். ஃபண்டின் தற்போதைய செக்டார் தேர்வுகள் முதலீட்டாளரின் தனிப்பட்ட இடர் ஏற்புடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதை மதிப்பாய்வு செய்வது அவசியம். ஒரு நிதி மேலாளர் சந்தை நேரத்தை சரியாக கணிக்கும் அபாயத்துடன் முதலீட்டாளர் வசதியாக இல்லை என்றால், அவர்கள் பரந்த சந்தை குறியீட்டு நிதிகள் அல்லது தற்போதைய பொருளாதார கட்டத்தைப் பொருட்படுத்தாமல் நிலையான செக்டார் வெயிட்டேஜ்களை பராமரிக்கும் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி திட்டங்களில் அதிக ஸ்திரத்தன்மையைக் காணலாம்.