Baroda BNP Paribas மியூச்சுவல் ஃபண்டின் 'Multi Asset Active Fund of Funds' தனது முதல் ஆண்டை 10.67% வருமானத்துடன் நிறைவு செய்துள்ளது. இது அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட சற்றே அதிகம். இந்த ஃபண்ட், வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மையை சமநிலைப்படுத்த ஈக்விட்டி, கடன் மற்றும் தங்கம் ஆகியவற்றின் கலவையில் முதலீடு செய்கிறது. ஒரு வருடத்திற்குள் பணத்தை எடுத்தால் 1% எக்ஸிட் லோட் உண்டு என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.
Baroda BNP Paribas Multi Asset Active Fund of Funds திட்டத்தின் செயல்பாடுகள் ஜூன் 30, 2026 அன்று ஒரு வருடத்தை நிறைவு செய்தன. இந்த காலகட்டத்தில், இந்த ஃபண்ட் 10.67% வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. இது அதன் கூட்டு பெஞ்ச்மார்க் (Composite Benchmark) பதிவு செய்த 10.38% வருமானத்தை விட சற்று அதிகமாகும். ஃபண்டின் தொடக்கத்தில் ₹1 லட்சம் முதலீடு செய்திருந்தால், முதல் ஆண்டின் முடிவில் அதன் மதிப்பு தோராயமாக ₹1.11 லட்சமாக வளர்ந்திருக்கும்.
ஃபண்டின் வியூகம் மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீடு
ஒரு 'ஃபண்ட் ஆஃப் ஃபண்ட்ஸ்' (Fund of Funds) என்ற முறையில், இந்த திட்டம் நேரடியாக பங்குகள் அல்லது பத்திரங்களை வாங்குவதில்லை. மாறாக, பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளில் (Asset Classes) முதலீடு செய்ய மற்ற மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்கிறது. ஈக்விட்டி, கடன் மற்றும் தங்கம் ஆகியவற்றில் மூலதனத்தை ஒதுக்குவதன் மூலம், வளர்ச்சி மற்றும் பாதுகாப்பை சமநிலைப்படுத்தும் வகையில் இதன் போர்ட்ஃபோலியோ கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப நிதி மேலாளர் (Fund Manager) இந்த ஒதுக்கீடுகளை மாற்றி அமைப்பார். இதன் செயல்திறனை அளவிடப் பயன்படுத்தப்படும் பெஞ்ச்மார்க், 60% நிஃப்டி காம்போசிட் டெப்ட் இன்டெக்ஸ் (Nifty Composite Debt Index), 20% நிஃப்டி 500 டோட்டல் ரிட்டர்ன் இன்டெக்ஸ் (Nifty 500 Total Return Index) மற்றும் 20% தங்கத்தின் இந்திய ரூபாய் விலை (INR Price of Gold) ஆகியவற்றின் கலவையாகும்.
செலவுகள் மற்றும் வரி விதிப்புகள்
முதலீட்டாளர்கள் இந்த திட்டத்தில் குறைந்தபட்சம் ₹1,000 மொத்த முதலீடு (Lump Sum) மூலமாகவோ அல்லது மாதந்தோறும் ₹500 என சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான் (SIP) மூலமாகவோ பங்கேற்கலாம். எந்தவித நுழைவு சுமையும் (Entry Load) இல்லை என்றாலும், முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்த 12 மாதங்களுக்குள் யூனிட்களை திரும்பப் பெற்றாலோ அல்லது மாற்றினாலோ 1% வெளியேறும் சுமையை (Exit Load) இந்த ஃபண்ட் விதிக்கிறது. வரி திட்டமிடலுக்கு, முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய விதிமுறைகளின்படி, 24 மாதங்களுக்கு மேல் வைத்திருக்கும் முதலீடுகளின் மீதான லாபம் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயமாகக் (Long-term Capital Gains) கருதப்படும் என்பதையும், அதற்கேற்ப 12.5% வரி விதிக்கப்படும் என்பதையும் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும் (கூடுதல் செஸ் மற்றும் சர்சார்ஜ் பொருந்தும்).
அபாயங்கள் மற்றும் நீண்ட கால பார்வை
முதல் வருடத்தில் கிடைத்த இந்த இரட்டை இலக்க வருமானம் ஒரு நேர்மறையான மைல்கல் என்றாலும், ஃபண்டின் நீண்ட கால நிலைத்தன்மையை மதிப்பிடுவதற்கு ஒரு வருட காலம் போதுமானதல்ல. இந்த ஃபண்ட் பல்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதால், ஈக்விட்டி, கடன் மற்றும் தங்கச் சந்தைகளின் சுழற்சி தன்மையால் (Cyclical Nature) இதன் செயல்திறன் பாதிக்கப்படலாம். பன்முகப்படுத்தல் (Diversification) அபாயத்தைக் குறைக்க உதவுகிறது, ஆனால் சந்தை நிலவரங்கள் பாதகமாக இருக்கும்போது ஏற்படும் இழப்புகளை இது முற்றிலுமாக நீக்காது. முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால வருமானங்களுக்கு அப்பால் பார்த்து, ஃபண்டின் சொத்து ஒதுக்கீடு தங்களின் தனிப்பட்ட நிதி இலக்குகள் மற்றும் இடர் ஏற்புத் திறனுடன் (Risk Tolerance) பொருந்துகிறதா என்பதை மதிப்பிட ஊக்குவிக்கப்படுகிறார்கள். எதிர்காலத்தில், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை ஃபண்ட் எவ்வாறு கையாள்கிறது மற்றும் அதன் அடிப்படை திட்டங்களின் செயல்திறன் ஆகியவை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டிய முக்கிய காரணிகளாக இருக்கும்.