வங்கி ஆஃப் இந்தியா மிட் & ஸ்மால் கேப் ஈக்விட்டி & டெட் ஃபண்ட் (Bank of India Mid & Small Cap Equity & Debt Fund) கடந்த 6 மாதங்களில் அதன் சக ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு, **12.5%** வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. இந்த ஃபண்டின் சிறப்பம்சங்கள் மற்றும் இதில் உள்ள ரிஸ்க்குகள் பற்றி விரிவாக காண்போம்.
அசத்தும் Bank of India ஃபண்ட்!
அக்ரெஸ்ஸிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் பிரிவில், வங்கி ஆஃப் இந்தியா மிட் & ஸ்மால் கேப் ஈக்விட்டி & டெட் ஃபண்ட் (Bank of India Mid & Small Cap Equity & Debt Fund) தற்போது முன்னணியில் உள்ளது. கடந்த ஆகஸ்ட் 2026 வரையிலான 6 மாத காலத்தில், இந்த ஃபண்ட் 12.5% வருமானத்தை அளித்துள்ளது. பொதுவாக, ஈக்விட்டி (Equity) மற்றும் டெட் (Debt) இரண்டையும் கலந்து முதலீடு செய்யும் இந்த வகை ஃபண்டுகளில், இந்த அளவு வருமானம் ஈட்டுவது குறிப்பிடத்தக்கது.
ஃபண்ட் மேலாளரின் யுக்தி
2017 பிப்ரவரி முதல் இந்த ஃபண்டை நிர்வகித்து வரும் அலோக் சிங் (Alok Singh), தனது முதலீட்டில் பெரும்பகுதியை, அதாவது 65% முதல் 80% வரை, மிட் கேப் மற்றும் ஸ்மால் கேப் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறார். மீதமுள்ள தொகையை நிலையான வருமானம் தரும் டெட் பத்திரங்களில் (Fixed Income Securities) முதலீடு செய்கிறார். இதன் மூலம், சிறு நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி வாய்ப்பை பயன்படுத்திக் கொள்ளவும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களில் ஓரளவுக்கு நிலைத்தன்மையை பேணவும் முடிகிறது.
நீண்ட கால செயல்பாடு
சமீபத்திய 6 மாத லாபத்தை தாண்டி, இந்த ஃபண்ட் நீண்ட காலத்திலும் சீரான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. இதன் 3 ஆண்டு ஆண்டு வருமானம் (Annualized Returns) 17.4% ஆக உள்ளது. இது பல்வேறு சந்தை சூழல்களிலும் ஃபண்ட் தனது வேகத்தை தக்கவைத்துக் கொள்ளும் திறனை காட்டுகிறது.
SBI ஈக்விட்டி ஹைப்ரிட் ஃபண்ட் போன்ற பெரிய ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, இதன் சொத்து மதிப்பு (AUM) சுமார் ₹1,840 கோடி (ஜூலை 2026 நிலவரப்படி) மட்டுமே. இந்த சிறிய சொத்து மதிப்பு, மிட் மற்றும் ஸ்மால் கேப் பங்குகளில் விரைவாக முதலீடு செய்யவும், வெளியேறவும் ஃபண்ட் மேலாளருக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை அளிக்கிறது.
கவனிக்க வேண்டியவை
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், இந்த ஃபண்டின் வருமானம் மிட் மற்றும் ஸ்மால் கேப் சந்தைகளின் ஏற்ற இறக்கங்களுடன் (Volatility) நெருங்கிய தொடர்புடையது. பெரிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகளைப் போலல்லாமல், இந்த ஃபண்ட் சிறிய நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துவதால், சந்தை சரியும்போது இதன் விலையிலும் பெரிய வீழ்ச்சிகள் ஏற்படலாம்.
மேலும், ஃபண்டில் முதலீடு செய்த 3 மாதங்களுக்குள் யூனிட்களை பணமாக்கினால் (Redeem) அல்லது மாற்றினால் 1% எக்ஸிட் லோட் (Exit Load) உண்டு. குறுகிய கால முதலீட்டாளர்கள் இதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
எந்தவொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டைப் போலவே, கடந்த கால செயல்பாடு எதிர்கால வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. தற்போதைய லாபம் சிறப்பாக இருந்தாலும், ஃபண்டின் வெற்றி என்பது, இந்த ஏற்ற இறக்கமான ஸ்மால் மற்றும் மிட் கேப் பிரிவுகளில் சரியான பங்குகளை தேர்ந்தெடுக்கும் ஃபண்ட் மேலாளரின் திறனைப் பொறுத்தது. எனவே, இந்த ஃபண்ட் அதிக ரிஸ்க் எடுக்கத் தயாராக உள்ளவர்களுக்கும், நீண்ட கால முதலீட்டு நோக்கம் கொண்டவர்களுக்கும் ஏற்றதாக இருக்கும்.