மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல செய்தி! Bandhan Gilt Fund கடந்த ஓராண்டில் **5.4%** வருவாயை ஈட்டி, ICICI Prudential Gilt Fund மற்றும் SBI Gilt Fund போன்ற போட்டியாளர்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இந்த ஃபண்ட், அரசு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்து, அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டையும் **3.5%** வித்தியாசத்தில் மிஞ்சியுள்ளது.
Detailed Coverage
Bandhan Gilt Fund-ன் அசத்தல் வளர்ச்சி
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் உலகில், குறிப்பாக அரசு பத்திரங்களில் (Gilt Funds) முதலீடு செய்யும் ஃபண்டுகளில், Bandhan Gilt Fund கடந்த ஓராண்டில் சிறந்த செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. ஜூலை 26 நிலவரப்படி, இந்த ஃபண்ட் 5.4% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) பதிவு செய்து, பல முன்னணி ஃபண்டுகளை பின்னுக்குத் தள்ளியுள்ளது.
மற்ற முக்கிய ஃபண்டுகளின் செயல்திறனைப் பார்த்தால், ICICI Prudential Gilt Fund 3.8% வருவாயையும், SBI Gilt Fund 3.0% வருவாயையும் இதே காலக்கட்டத்தில் ஈட்டியுள்ளன. இந்த ஒப்பீடு, குறைந்தபட்சம் ₹1,500 கோடி சொத்து மதிப்பு கொண்ட ஃபண்டுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது.
பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டை விட சிறப்பான செயல்பாடு
Bandhan Gilt Fund தனது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டையும் சிறப்பாக மிஞ்சியுள்ளது. கடந்த ஓராண்டில், பெஞ்ச்மார்க் குறியீடு 1.9% வருவாயை மட்டுமே கொடுத்த நிலையில், Bandhan Gilt Fund 3.5% அதிகமாக, அதாவது 5.4% வருவாயை வழங்கியுள்ளது.
மூன்று ஆண்டு காலக்கட்டத்திலும் இந்த ஃபண்டின் செயல்பாடு சிறப்பாகவே உள்ளது. இங்கு 7.3% CAGR உடன், அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட 0.8% அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளது.
குறுகிய காலங்களில் செயல்திறன் மாறினாலும், Bandhan Gilt Fund மூன்று மாத காலத்தில் 3.7% வருவாயை தக்கவைத்துள்ளது. அதே சமயம், SBI Gilt Fund ஒரு மாத காலத்தில் 0.8% வருவாயுடன் முன்னிலை வகித்தது.
Gilt Fund-களில் உள்ள ரிஸ்க்குகள்
Gilt Funds என்பவை மற்ற கடன் பத்திர ஃபண்டுகளில் இருந்து வேறுபட்டவை. இவை முக்கியமாக அரசு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்வதால், கார்ப்பரேட் கடன் ரிஸ்க் (Corporate Credit Risk) மிகக் குறைவு. அதாவது, நிறுவனங்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத ஆபத்து இங்கு இல்லை.
ஆனால், இந்த ஃபண்டுகள் முற்றிலும் ரிஸ்க் இல்லாதவை அல்ல. ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வட்டி விகிதங்களை மாற்றுவது மற்றும் நாட்டின் பொருளாதாரம் ஆகியவற்றைப் பொறுத்து அரசு பத்திரங்களின் மதிப்பு மாறும். வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிக்கும்போது, பழைய அரசு பத்திரங்களின் விலை குறையும். இது ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பை (NAV) பாதிக்கலாம்.
மேலும், போர்ட்ஃபோலியோவின் 'Duration' எனப்படும் கால அளவு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. நீண்ட Duration கொண்ட ஃபண்டுகள், வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப அதிகமாக பாதிக்கப்படலாம். ICICI Prudential Gilt Fund போன்ற பெரிய ஃபண்டுகள் (₹8,784.9 கோடி சொத்து மதிப்பு) நிர்வாக உத்திகள் மற்றும் பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) பாதிக்கக்கூடும். எனவே, எதிர்காலத்தில் மத்திய வங்கியின் வட்டி விகித சமிக்ஞைகளுக்கு ஏற்ப, ஃபண்ட் மேலாளர் தனது போர்ட்ஃபோலியோ காலத்தை எப்படி மாற்றியமைக்கிறார் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.