Bajaj Finserv Mutual Fund-ன் ஸ்மால் கேப் ஃபண்ட், தனது முதல் ஆண்டிலேயே **8.5%** வருமானத்தை ஈட்டி, **1.25%** சரிந்த BSE 250 SmallCap TRI குறியீட்டை விஞ்சியுள்ளது. இந்த ஃபண்ட், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை சமாளிக்க, அதிகபட்சமாக **87.34%** ஸ்மால் கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளது.
Detailed Coverage
ஒரு ஆண்டில் அசத்திய Bajaj Finserv Small Cap Fund
Bajaj Finserv Small Cap Fund தனது முதல் செயல்பாட்டு ஆண்டை நிறைவு செய்துள்ளது. கடந்த ஜூலை 18, 2025 அன்று தொடங்கப்பட்ட இந்த ஃபண்ட், இதுவரை 8.5% வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. இதே காலகட்டத்தில், BSE 250 SmallCap Total Return Index (TRI) குறியீடு 1.25% சரிவை சந்தித்தது. இந்த 9.75% வித்தியாசம், ஃபண்ட் ஸ்மால் கேப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதில் காட்டிய கவனத்தை காட்டுகிறது.
முதலீட்டு யுக்தி மற்றும் பரவலாக்கம்
ஜூன் 30, 2026 நிலவரப்படி, ஃபண்டின் 87.34% முதலீடு ஸ்மால் கேப் ஈக்விட்டிகளில் இருந்தது. லார்ஜ் கேப் பங்குகளை தவிர்க்கும் அதன் இலக்கை இது காட்டுகிறது. சிறிய, பெரும்பாலும் நிலையற்ற நிறுவனங்களின் அபாயங்களை குறைக்க, ஃபண்ட் மேலாளர் 93 தனிப்பட்ட பங்குகளைக் கொண்ட ஒரு விரிவான போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கியுள்ளார். இதன் மூலம், முதல் 10 பங்குகள் சொத்துக்களில் 28.62% மட்டுமே கொண்டிருந்தன, எந்த ஒரு தனிப் பங்கும் 4.18%-க்கு மேல் இல்லை.
மேலும், இந்த ஃபண்டில் உள்ள 42 பங்குகள் BSE 500 குறியீட்டில் இல்லாதவை. இவை நிகர சொத்து மதிப்பில் சுமார் 40% ஆகும். இது, பெரிய நிறுவனங்களை விட குறைவான ஆராய்ச்சி உள்ள சிறிய நிறுவனங்களில் முதலீட்டு வாய்ப்புகளை தீவிரமாக தேடுவதைக் காட்டுகிறது.
சந்தை செயல்பாடு மற்றும் துறை பார்வை
கடந்த காலாண்டில் ஃபண்டின் செயல்பாடு குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியை காட்டியது. மார்ச் 23, 2026 முதல் ஜூன் 30, 2026 வரை, ஃபண்ட் 29.34% வருமானம் ஈட்டியது, இது குறியீட்டின் 24.84% வளர்ச்சியை விட அதிகம். அதேபோல், ஜூன் 30, 2026 அன்று முடிவடைந்த ஆறு மாதங்களில், ஃபண்ட் 24.98% வருமானத்தையும், குறியீடு 11.41% வருமானத்தையும் பதிவு செய்தது.
ஸ்மால் கேப் துறையைப் பொறுத்தவரை, நிறுவனங்களின் நிதி நிலையில் கட்டமைப்பு மேம்பாடுகள் ஏற்பட்டுள்ளதாக ஃபண்ட் ஹவுஸ் கூறுகிறது. ஸ்மால் கேப் நிறுவனங்களின் நிகர கடன்-பங்கு விகிதம் (Net Debt-to-Equity Ratio) 2019-ல் 0.52 ஆக இருந்தது, தற்போது பூஜ்ஜியத்திற்கு அருகில் குறைந்துள்ளது. அதே நேரத்தில், சராசரி ஈக்விட்டியில் வருவாய் (Return on Equity) 9%-ல் இருந்து 12% ஆக வளர்ந்துள்ளது. மேலும், பாதிக்கும் மேற்பட்ட ஸ்மால் கேப் பங்குகள் அவற்றின் 10 ஆண்டு சராசரி மதிப்பீட்டுக்கு கீழே வர்த்தகம் ஆகின்றன.
இந்த நேர்மறையான அறிகுறிகள் இருந்தாலும், ஸ்மால் கேப் ஃபண்டுகள் அதிக சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு உட்பட்டவை. முதலீட்டாளர்களுக்கான முக்கிய அபாயங்களில் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது ஏற்படும் பணப்புழக்க சிக்கல்கள் (Liquidity Constraints) மற்றும் பொருளாதார மந்தநிலையின் போது பெரிய நிறுவனங்களை விட சிறிய நிறுவனங்கள் அதிகம் பாதிக்கப்படும் சாத்தியம் ஆகியவை அடங்கும். பொதுவாக, இந்த சொத்து வகை, அதிக ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் கொண்ட மற்றும் பல ஆண்டுகள் முதலீடு செய்யும் இலக்கு உள்ளவர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது என்று பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.