Axis Value Fund: முதலீட்டாளர்களே கவனியுங்கள்! குறுகிய கால லாபம் மட்டும் போதாது!

மார்க்கெட் நிலவரம் என்ன?

ஆகஸ்ட் மாத நடுப்பகுதியில் முடிவடைந்த ஒரு மாத காலத்தில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறையில் Axis Value Fund தான் முதலிடத்தில் உள்ளது. இந்த ஃபண்ட் சுமார் 3.4% வருமானத்தை ஈட்டித் தந்துள்ளது. இதனால், HDFC Value Fund மற்றும் Aditya Birla SL Value Fund போன்ற பிற முக்கிய ஃபண்டுகள் இந்த காலகட்டத்தில் வேறுபட்ட வருமானங்களை பதிவு செய்தன.

ஃபண்டின் முக்கியத்துவம் என்ன?

இந்த திடீர் மாற்றம், பங்குச் சந்தையின் நிலையற்ற தன்மையை காட்டுகிறது. குறுகிய காலத்திற்குள் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் தரவரிசை மாறக்கூடும். ஒரு மாத கால வருமானம் கவர்ச்சிகரமாக இருந்தாலும், நிபுணர்கள் வேல்யூ ஃபண்டுகளை நீண்ட கால நோக்கோடு அணுக வேண்டும் என அறிவுறுத்துகின்றனர். ஏனென்றால், இந்த ஃபண்டுகளில் தலைமைத்துவம் அடிக்கடி மாறும்.

உதாரணமாக, Aditya Birla SL Value Fund போன்ற பிற ஃபண்டுகள் ஆறு மாதங்கள், ஒரு வருடம் மற்றும் மூன்று வருட காலக்கட்டத்தில் வலுவான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளன. இது, ஒரு ஃபண்ட் குறுகிய காலத்தில் சற்று பின்தங்கினாலும், நீண்ட காலத்திற்கு சிறந்ததாக இருக்கும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

முதலீட்டாளர்களின் கவனம் எதில் இருக்க வேண்டும்?

Axis Value Fund 'மிக அதிக ரிஸ்க்' (Very High Risk) கொண்ட ஈக்விட்டி திட்டமாக வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இது பங்குச் சந்தை முதலீடுகளின் உள்ளார்ந்த ஏற்ற இறக்கங்களைக் குறிக்கிறது. வேல்யூ முதலீட்டு உத்திகள், சந்தையால் கவனிக்கப்படாத அல்லது தவறாக மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் உண்மையான திறனை அடைய அல்லது சந்தையால் அவற்றின் மதிப்பு அங்கீகரிக்கப்பட கணிசமான நேரம் எடுக்கும்.

சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால தலைவர்களைப் பின்தொடர்வதில் உள்ள முக்கிய ஆபத்து என்னவென்றால், குறுகிய கால செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. ஒரு ஃபண்ட் ஒரு குறிப்பிட்ட துறை அல்லது சில குறிப்பிட்ட பங்கு தேர்வுகளால் ஒரு மாதத்தில் சிறப்பாக செயல்படலாம், ஆனால் இது அடுத்தடுத்த மாதங்களில் மீண்டும் நிகழாமல் போகலாம். மேலும், இந்த ஃபண்டுகளில் வெளியேறும் கட்டணமும் (Exit Load) உண்டு, இது ஒரு வருடத்திற்குள் பணத்தை எடுக்கும்போது சுமார் 1% வரை இருக்கலாம். இதனால், அடிக்கடி ஃபண்டுகளை வாங்கி விற்கும் முதலீட்டாளர்களின் வருமானத்தில் பாதிப்பு ஏற்படலாம்.

வேல்யூ ஃபண்டுகளைப் பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், ஃபண்டின் நீண்ட கால சாதனை, முதலீட்டு உத்தியின் நிலைத்தன்மை மற்றும் சந்தை சுழற்சிகளை கையாளும் மேலாளரின் திறமைக்கு முன்னுரிமை அளிக்க வேண்டும். ஒரு மாத கால அல்லது குறுகிய கால வருமானங்களில் கவனம் செலுத்துவதை விட, ஃபண்டின் மூன்று முதல் ஐந்து வருட செயல்திறன், சந்தை வீழ்ச்சிகளை அது எவ்வாறு கையாள்கிறது, மற்றும் அதன் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளரின் இடர் ஏற்பு மற்றும் இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறதா என்பதைக் கண்காணிப்பது முக்கியம். ஃபண்டின் செலவு விகிதம் (Expense Ratio) மற்றும் அதன் சொத்து அடிப்படையின் ஸ்திரத்தன்மையைக் கண்காணிப்பதும் மாதாந்திர புள்ளிவிவரங்களை விட சிறந்த நுண்ணறிவை வழங்கும்.