Axis MF பரிந்துரை: மல்டிகேப் ஃபண்டுகளுக்கு முக்கியத்துவம்! ஸ்மால் & மிட் கேப் பக்கம் சாயும் முதலீட்டாளர்கள்

முதலீட்டாளர் மனநிலை மாற்றம்: மல்டிகேப் ஃபண்டுகளின் முக்கியத்துவம்

முதலீட்டாளர்களின் மனநிலை மாறிவருவதால், Axis Mutual Fund-ன் Vandana Trivedi, மல்டிகேப் ஃபண்டுகளுக்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கிறார். சந்தையின் நிலையற்ற தன்மை ஒரு காரணம் என்றாலும், பெரிய நிறுவனப் பங்குகளை (Large Caps) தாண்டி, ஸ்மால் மற்றும் மிட் கேப் பிரிவுகளில் முதலீடு செய்ய மக்கள் ஆர்வம் காட்டுவதே இதன் முக்கிய உந்துதல்.

ஸ்மால் & மிட் கேப் பங்குகளில் குவியும் முதலீடு

சமீபத்திய தரவுகளின்படி, ஏப்ரல் 2026-ல், ஃப்ளெக்ஸிகேப் ஃபண்டுகளில் சுமார் ₹10,147.85 கோடியும், ஸ்மால் கேப் பிரிவில் ஏறத்தாழ ₹6,886 கோடியும், மிட் கேப் பிரிவில் சுமார் ₹6,551 கோடியும் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. மொத்தமாக, இந்த மூன்று பிரிவுகளிலும் ₹24,000 கோடிக்கும் மேல் முதலீடு வந்துள்ளது. ஆனால், லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகளுக்கு வரும் முதலீடு சற்று குறைந்துள்ளது. இது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை விரிவுபடுத்த விரும்புவதைக் காட்டுகிறது.

மல்டிகேப் ஃபண்டுகளின் சிறப்பு என்ன?

மல்டிகேப் ஃபண்டுகள், லார்ஜ், மிட், ஸ்மால் கேப் என ஒவ்வொரு பிரிவிலும் கட்டாயம் 25% பங்குகளை வைத்திருக்க வேண்டும். இதன் மூலம், இந்தியாவின் வளர்ச்சியைப் பல்வேறு சந்தை அளவிலான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்து, சிறப்பாகப் பயன்படுத்திக் கொள்ள முடியும். ஃப்ளெக்ஸி-கேப் ஃபண்டுகளை விட மல்டிகேப் ஃபண்டுகள் சிறப்பான ரிட்டர்ன் தருவதாக வரலாற்றுக் குறிப்புகள் கூறுகின்றன. குறிப்பாக, சிறிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டிய கட்டாயம் இதற்கு ஒரு காரணம்.

Axis Multicap Fund-ன் செயல்திறன்

ஜனவரி 2025 நிலவரப்படி, Axis Multicap Fund, அதன் ஆண்டு செயல்திறனில் (Year-to-Date) 33.81% ரிட்டர்னையும், ஆண்டு சராசரி ரிட்டர்னாக 22.84%-யையும் பதிவு செய்துள்ளது.

இந்தியாவின் வளர்ச்சியைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளும் வாய்ப்பு

இந்தியாவின் வளர்ச்சிப் பாதை தற்போது விரிவடைந்து வருகிறது. 2026-ல் இந்தியாவின் GDP வளர்ச்சி 6% முதல் 7% வரை இருக்கும் என்றும், நிறுவனங்களின் லாபம் 15% முதல் 17% வரை உயரும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. செப்டம்பர் 2025-ல் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட GST 2.0 போன்ற அரசின் கொள்கை ஆதரவுகள், உள்நாட்டு நுகர்வை அதிகரித்து, பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தூண்டுகிறது. உற்பத்தி (Manufacturing) மற்றும் டிஜிட்டல் மயமாக்கல் (Digitization) போன்ற துறைகளில் ஸ்மால் மற்றும் மிட் கேப் நிறுவனங்கள் சிறப்பாகப் பயனடையும்.

ரிஸ்க் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை

இருப்பினும், இந்த ஸ்மால் மற்றும் மிட் கேப் பிரிவுகளில் முதலீடு செய்வது அதிக ரிஸ்க் கொண்டது. சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு (Volatility) இவை அதிகமாகப் பாதிக்கப்படலாம். உலகளாவிய காரணிகள், உதாரணத்திற்கு RBI வட்டி விகிதங்களை 5.25%-லிருந்து 5.75% ஆக உயர்த்தினால், அது நிறுவனங்களின் லாபத்தைப் பாதிக்கலாம். மேலும், சர்வதேச பதற்றங்கள் (Geopolitical tensions) FII முதலீடுகளை வெளியேற்றச் செய்து, ஆட்டோ, மெட்டல்ஸ் போன்ற துறைகளைப் பாதிக்கலாம். Axis Mutual Fund கூட, 2022-ல் நடந்த நிர்வாக சர்ச்சைகள் காரணமாக முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை மீட்டெடுக்க வேண்டிய சூழல் இருந்தது.

Axis MF-ன் எதிர்காலத் திட்டங்கள்

Axis Mutual Fund, 2026-லிருந்து ஆண்டுக்கு 20% AUM வளர்ச்சியை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. 2029-க்குள் முதல் ஆறு ஃபண்ட் ஹவுஸ்களில் ஒன்றாக வர திட்டமிட்டுள்ளது. தற்போது, சந்தை நிறுவனங்களின் லாபத்தின் அடிப்படையில் வளர்ச்சியைக் காணும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நிஃப்டி (Nifty) 10% முதல் 11% வரை ரிட்டர்ன் கொடுக்க வாய்ப்புள்ளது. சந்தையின் சில பகுதிகளில் அதிக மதிப்பீடு (Valuations) இருந்தாலும், நீண்ட கால நோக்கில் இந்தியாவின் பொருளாதாரம் வலுவாக இருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் நேர்மறையான பார்வை நிலவுகிறது.