Portfolio Overlap: அதிக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வைத்திருப்பது ஆபத்தா? முதலீட்டாளர்கள் கவனத்திற்கு!

பல முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் அதிக மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஸ்கீம்கள் இருந்தால், ரிஸ்க் குறையும் என்று தவறாக நினைக்கிறார்கள். ஆனால், DSP Mutual Fund-ன் செப்டம்பர் 2026 'Netra' அறிக்கை இந்த நம்பிக்கையை உடைத்துள்ளது. பல போர்ட்ஃபோலியோக்கள் பார்ப்பதற்கு விரிவாகத் தெரிந்தாலும், உள்ளுக்குள் ஒரே மாதிரியான பங்குகளைத்தான் (Stocks) கொண்டுள்ளன.

ஃபண்டுகளின் ஒற்றுமை (Fund Redundancy)

Flexi-cap ஃபண்டுகள் சந்தை நிலவரத்திற்கு ஏற்ப முதலீடு செய்யும் சுதந்திரம் கொண்டவை. இதனால் அவை பெரும்பாலும் மற்ற ஃபண்டுகள் வைத்திருக்கும் அதே ப்ளூ-சிப் பங்குகளைத்தான் கையிருப்பில் வைத்திருக்கின்றன. ஒரு உதாரணத்திற்கு, ஒரு Flexi-cap ஃபண்டையும், Balanced Advantage Fund-ஐயும் (BAF) இணைக்கும்போது, அவற்றுக்கு இடையே 75.3% பொதுவான பங்குகள் உள்ளன. அதேபோல், Large and Mid-cap ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது 71.5% ஒற்றுமை காணப்படுகிறது.

இதன் மூலம், உங்கள் முதலீட்டில் வெறும் 25% முதல் 36% வரை மட்டுமே தனித்துவமான பங்குகளாக இருக்கின்றன. தேவையற்ற இந்த டூப்ளிகேஷன் மூலம், ரிஸ்க்கை பரப்புவதற்கு பதிலாக, ஒரே இடத்தில் குவித்து விடுகிறீர்கள்.

ஏன் இந்த சிக்கல் ஏற்படுகிறது?

ஃபண்ட் மேனேஜர்கள் எப்போதுமே லாபம் தரும் வலுவான நிறுவனங்களையே தேர்வு செய்கிறார்கள். இதனால், நீங்கள் எத்தனை ஃபண்டுகளை மாற்றினாலும், இறுதியில் ஒரே மாதிரியான நிறுவனங்களில் தான் முதலீடு சேர்கிறது. இதனால், நீங்கள் தேவையில்லாமல் பலமுறை எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ (Expense Ratio) கட்டணத்தைச் செலுத்துகிறீர்கள், இது நீண்ட கால அடிப்படையில் உங்கள் லாபத்தை கணிசமாகக் குறைக்கும்.

போர்ட்ஃபோலியோவை எப்படி கையாள்வது?

• Portfolio Overlap Tools: மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தளங்களில் கிடைக்கும் ஓவர்லேப் டூல்களைப் பயன்படுத்தி, உங்கள் ஃபண்டுகள் ஒரே பங்கை வைத்திருக்கிறதா என்று சரிபார்க்கவும்.
• SEBI தகவல்கள்: SEBI விதிகளின்படி, ஃபண்ட் ஹவுஸ்கள் மாதந்தோறும் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ விவரங்களை வெளியிடுகின்றன. இதைப் பார்த்து, புதிய ஃபண்ட் உண்மையில் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு புதிய ஸ்டைலை சேர்க்கிறதா என்பதை உறுதி செய்யுங்கள்.

உங்களின் முதலீடு எத்தனை ஃபண்டுகள் என்பதில் இல்லை, அவை எங்கு முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளன என்பதில்தான் உள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.