மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்களே, கவனியுங்கள்! Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund இந்த மாதம் **4.9%** லாபத்துடன் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. ஆனால், நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு ICICI Pru Equity & Debt Fund கடந்த 3 ஆண்டுகளில் **15.9%** வருமானத்தை அளித்து சிறந்து விளங்குகிறது.
மாதாந்திர லாபத்தில் ஒரு ஹீரோ, நீண்டகால பார்வையில் இன்னொருவர்!
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களை ஒப்பிடுவது என்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சவாலான விஷயம். குறிப்பாக, குறுகியகால மற்றும் நீண்டகால வருமானத்தை ஒப்பிடும்போது, யாருடைய செயல்பாடு சிறப்பாக இருக்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். aggressive hybrid funds (பங்குகள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் இரண்டிலும் முதலீடு செய்யும் ஃபண்டுகள்) வகையில், கடந்த ஜூலை 6 நிலவரப்படி, Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund ஒரு மாத காலத்தில் 4.9% வருமானத்துடன் முதலிடத்தில் உள்ளது. இதைத் தொடர்ந்து HDFC Hybrid Equity Fund 4.8% மற்றும் Franklin India Aggressive Hybrid Fund 4.6% வருமானத்துடன் அடுத்தடுத்த இடங்களில் உள்ளன. குறைந்தது ₹1,500 கோடி சொத்துக்களைக் கொண்ட ஃபண்டுகளே இந்த ஒப்பீட்டில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன.
நீண்டகாலத்தில் ICICI Pruவின் ஆதிக்கம்
ஆனால், நீண்டகால செயல்திறனைப் பார்க்கும்போது நிலைமை மாறுகிறது. ₹50,000 கோடிக்கு மேல் சொத்துக்களைக் கொண்ட ICICI Pru Equity & Debt Fund, குறுகிய காலத்தில் முதலிடத்தில் இல்லாவிட்டாலும், நீண்டகாலத்தில் நிலையான வளர்ச்சியைக் காட்டியுள்ளது. கடந்த ஒரு வருடத்தில் 4.0% வருமானத்தை அளித்துள்ளது, இது அதன் benchmark-ஐ விட 2.7% அதிகம். மேலும், கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் இந்த ஃபண்ட் 15.9% வருமானத்தை ஈட்டி, நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சிறந்த தேர்வாக விளங்குகிறது.
ஏன் இந்த வேறுபாடு?
இந்த வேறுபாடுகள், குறுகியகால லாபத்தை மட்டும் பார்ப்பது ஏன் தவறானது என்பதை உணர்த்துகிறது. Aggressive hybrid funds, பங்குச் சந்தை மற்றும் வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப தங்கள் முதலீட்டு உத்திகளை மாற்றியமைக்கின்றன. சில ஃபண்டுகள் குறுகியகால சந்தை ஏற்றங்களில் சிறப்பாக செயல்படலாம், மற்றவை நீண்டகாலத்தில் சீரான வளர்ச்சியை அளிக்கலாம். முதலீட்டாளர்கள், ஃபண்டுகளின் சொத்து ஒதுக்கீட்டு (asset allocation) உத்திகளைக் கவனிப்பதன் மூலம், அவர்கள் எப்படி இந்த வருமானத்தை ஈட்டினார்கள் என்பதைப் புரிந்துகொள்ளலாம். அதிக பங்குகளை நம்பியிருக்கும் ஃபண்டுகள் வேகமான லாபத்தைத் தந்தாலும், அதிக ரிஸ்கையும் கொண்டிருக்கலாம். மாறாக, பரவலாக்கப்பட்ட (diversified) அணுகுமுறை கொண்ட ஃபண்டுகள் சீரான முடிவுகளைத் தரக்கூடும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கான ஆலோசனை
எந்தவொரு ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போதும், முதலீட்டாளரின் சொந்த காலக்கெடு (time horizon) மிக முக்கியம். மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேல் முதலீடு செய்யத் திட்டமிடுபவர்கள், மாதாந்திர அறிக்கைகளை விட நீண்டகால செயல்திறன் பதிவுகளைக் (performance track records) கவனிப்பது நல்லது.