Aditya Birla Sun Life Credit Risk Fund கடந்த ஒரு வருடத்தில் **12.2%** ரிட்டர்ன்ஸை கொடுத்து அசத்தியுள்ளது. அதே சமயம், SBI Credit Risk Fund குறுகிய காலங்களான 1 மற்றும் 3 மாதங்களில் சிறப்பான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. இந்த ஃபண்டுகள் அதிக வருமானம் தரக்கூடியவை என்றாலும், இவற்றில் முதலீடு செய்யப்படும் கார்ப்பரேட் பாண்டுகள் குறைந்த ரேட்டிங் கொண்டவை என்பதால், சாதாரண டெப்ட் ஃபண்டுகளை விட அதிக ரிஸ்க் உண்டு.
கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்ட் நிலவரம் (ஆகஸ்ட் 2026)
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சந்தையில், கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன் கலவையாக உள்ளது. இதில், Aditya Birla Sun Life Credit Risk Fund ஒரு வருட காலக்கட்டத்தில் 12.2% ரிட்டர்ன்ஸை கொடுத்து இந்த பிரிவில் முதலிடம் பிடித்துள்ளது. இதன் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் இதே காலகட்டத்தில் வெறும் 2.6% ரிட்டர்ன்ஸை மட்டுமே வழங்கியுள்ளது.
மறுபுறம், SBI Credit Risk Fund குறுகிய காலங்களில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இது 1 மாத மற்றும் 3 மாத ரிட்டர்ன்ஸ்களில் முறையே 1.1% மற்றும் 3.6% ஈட்டி, இந்த குறுகிய கால பிரிவில் முன்னணியில் உள்ளது.
கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளின் சிறப்பு
முதலீட்டாளர்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகள் சாதாரண டெப்ட் ஃபண்டுகளை விட வேறுபட்டவை. சந்தை விதிமுறைகளின்படி, இந்த ஃபண்டுகள் தங்கள் முதலீட்டில் குறைந்தபட்சம் 65% பணத்தை AA அல்லது அதற்கும் குறைவான ரேட்டிங் கொண்ட கார்ப்பரேட் பாண்டுகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். இதன் நோக்கம், முன்னணி நிறுவனங்களை விட குறைவான கடன் தகுதி கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்குவதன் மூலம் அதிக வட்டி வருமானம் ஈட்டுவது.
இந்த உத்தி, பொருளாதாரம் சீராக இருக்கும்போது அதிக வருமானத்திற்கு வழிவகுக்கும் என்றாலும், அரசுப் பத்திரங்கள் போன்ற பாதுகாப்பான கடன் பத்திரங்களில் இல்லாத சில குறிப்பிட்ட ஆபத்துக்களையும் கொண்டுள்ளது.
முக்கிய ஃபண்டுகள் மற்றும் AUM
குறைந்தது ₹1,500 கோடி சொத்து மேலாண்மை (AUM) கொண்ட ஃபண்டுகள் இந்த ஆய்வில் சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. இதில், HDFC Credit Risk Debt Fund ஒரு பெரிய ஃபண்டாக உள்ளது, இதன் AUM ₹7,665 கோடி-க்கும் மேல். இது சில்லறை மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து கணிசமான தொகையை நிர்வகிப்பதைக் காட்டுகிறது. ICICI Prudential மற்றும் Nippon India போன்ற ஃபண்டுகளும் இந்த பிரிவில் போட்டியிடுகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்த ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்யும் முன், முதலீட்டாளர்கள் மூன்று முக்கிய ஆபத்துக்களை அறிந்திருக்க வேண்டும்:
- கிரெடிட் ரிஸ்க்: ஃபண்ட் வைத்திருக்கும் நிறுவனத்தின் பாண்டுகளுக்கு வட்டியையோ அல்லது அசலையோ திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிக்கல் ஏற்படும் வாய்ப்பு.
- லிக்விடிட்டி ரிஸ்க்: குறைந்த ரேட்டிங் கொண்ட பாண்டுகள் என்பதால், பல முதலீட்டாளர்கள் ஒரே நேரத்தில் பணத்தை எடுக்க விரும்பும்போது அவற்றை விரைவாக விற்பதில் சிரமம் ஏற்படலாம்.
- வட்டி விகித ரிஸ்க்: சந்தை வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள தற்போதைய பாண்டுகளின் மதிப்பு குறையக்கூடும்.
மேலும், இந்த ஃபண்டுகளின் செயல்திறன், அவை கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களின் கடன் தரம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த பொருளாதார சூழலைப் பொறுத்தது. ஃபண்ட் மேலாளர் குறைந்த ரேட்டிங் கொண்ட கடன்களில் அதிக கவனம் செலுத்துகிறாரா அல்லது உயர்தரப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறாரா என்பதை அறிய, முதலீட்டாளர்கள் அவ்வப்போது ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோ வெளிப்பாடுகளைக் கண்காணிக்கலாம். அடிப்படை நிறுவனங்களின் கடன் மதிப்பீட்டில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் மத்திய வங்கியின் வட்டி விகிதக் கொள்கைகள் குறித்த புதுப்பிப்புகள் முக்கியமாக கவனிக்கப்பட வேண்டியவை.