Aditya Birla Sun Life Credit Risk Fund, கடந்த ஒரு வருடத்தில் **12.3%** சிறப்பான வருமானத்தை ஈட்டி, சக ஃபண்டுகளை முறியடித்துள்ளது. அதே சமயம், SBI Credit Risk Fund குறுகிய கால (1 & 3 மாதங்கள்) செயல்திறனில் முதலிடம் பிடித்துள்ளது. இந்த ஃபண்டுகள், பாதுகாப்பான கடன் பத்திரங்களை விட அதிக ரிஸ்க் உள்ள, குறைந்த ரேட்டிங் கொண்ட கார்ப்பரேட் கடனில் முதலீடு செய்கின்றன.
கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளின் செயல்திறன்split
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் உலகில், கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளின் செயல்திறனில் ஒரு தெளிவான வேறுபாடு காணப்படுகிறது. கடந்த ஒரு வருடத்தில், Aditya Birla Sun Life (ABSL) Credit Risk Fund சுமார் 12.3% வருமானத்துடன் முதலிடத்தைப் பிடித்துள்ளது. அதேசமயம், SBI Credit Risk Fund கடந்த 1 மற்றும் 3 மாத காலக்கட்டங்களில் மற்ற ஃபண்டுகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு முன்னிலை வகிக்கிறது.
முக்கிய ஃபண்டுகளின் போட்டி
கடந்த ஆண்டைப் பொறுத்தவரை, ABSL ஃபண்ட் அதன் சக ஃபண்டுகளையும், CRISIL Credit Risk Debt B-II Index என்ற அதன் பென்ச்மார்க்கையும் கணிசமாக முந்தியுள்ளது. மறுபுறம், SBI ஃபண்ட் குறுகிய கால சந்தை வாய்ப்புகளை சிறப்பாகப் பயன்படுத்தி வருவதாகத் தெரிகிறது. ICICI Prudential Credit Risk Fund மற்றும் HDFC Credit Risk Debt Fund போன்ற பிற நிறுவனங்களும் குறிப்பிடத்தக்க அளவு சொத்துக்களை நிர்வகித்து வருகின்றன. இது அதிக வருமானம் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு போட்டி நிறைந்த பிரிவாக அமைகிறது.
கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளைப் புரிந்துகொள்ளுதல்
முதலீட்டாளர்கள் கிரெடிட் ரிஸ்க் ஃபண்டுகளின் தன்மையைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். லிக்விட் ஃபண்டுகள் அல்லது குறுகிய கால கடன் ஃபண்டுகள் மூலதனப் பாதுகாப்பிற்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் நிலையில், இந்த ஃபண்டுகள் முக்கியமாக AA மற்றும் அதற்குக் கீழே ரேட்டிங் பெற்ற கார்ப்பரேட் கடன் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. குறைந்த கடன் மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்குவதன் மூலம் ஏற்படும் கூடுதல் ஆபத்துகளுக்கு ஈடாக அதிக வட்டி வருமானத்தை வழங்குவதே இதன் நோக்கம்.
இந்த ஃபண்டுகள் குறைந்த ரேட்டிங் கொண்ட பத்திரங்களைக் கொண்டிருப்பதால், கடன் தொடர்பான நிகழ்வுகளுக்கு இவை எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. ஒரு நிறுவனம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிரமம் ஏற்பட்டால், ஃபண்டின் நிகர சொத்து மதிப்பில் (NAV) திடீர் சரிவு ஏற்படலாம். மேலும், இந்த ஃபண்டுகள் பணப்புழக்க அபாயத்தையும் (Liquidity Risk) எதிர்கொள்கின்றன. சந்தை பதற்றமான காலங்களில், இந்தப் பத்திரங்களை விலை பாதிக்காமல் விரைவாக விற்பது கடினமாக இருக்கலாம். எனவே, இந்த முதலீடுகள் மிதமான அதிக ரிஸ்க் கொண்டவையாகக் கருதப்படுகின்றன.
செயல்திறன் மற்றும் ரிஸ்க் கண்காணிப்பு
முதலீட்டாளர்கள் சமீபத்திய வருமான சதவீதத்தைத் தாண்டிப் பார்க்க வேண்டும். அதிக வருமானம் கவர்ச்சிகரமாக இருந்தாலும், அவை பெரும்பாலும் அதிக ரிஸ்க் உடன் வருகின்றன. மாதாந்திர அல்லது காலாண்டு ஏற்ற இறக்கங்களை விட, நிலைத்தன்மை, அடிப்படை கடன் போர்ட்ஃபோலியோவின் தரம் மற்றும் ஃபண்ட் மேலாண்மை உத்தி ஆகியவை முக்கியமானவை. கடன் பத்திரங்களின் தரத்தில் ஏதேனும் மாற்றம் உள்ளதா என்பதை அறிய, ஃபண்டின் மாதாந்திர உண்மைத் தாள்களை (Factsheets) முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். குறுகிய கால வருமானத்தில் முன்னிலை வகிக்கும் ஃபண்ட், அதன் நிலையை விரைவாக மாற்றிக்கொள்ளலாம், அதேசமயம் நீண்ட கால செயல்திறன், கடன் சுழற்சிகளை எவ்வாறு கையாள்கிறார் என்பதைக் காட்டுகிறது.