2026 அக்டோபரில் பங்குச்சந்தையில் நிலவும் கடும் ஏற்ற இறக்கங்களால், கையில் உள்ள பெரிய தொகையை (Lump sum) ஒரே நாளில் முதலீடு செய்வது ரிஸ்க். இதற்கு பதிலாக, 3 முதல் 6 மாதங்களுக்குள் Systematic Transfer Plan (STP) மூலம் முதலீடு செய்து ரிஸ்க்கை குறைக்கும்படி நிபுணர்கள் பரிந்துரைக்கின்றனர்.
2026-ன் தற்போதைய சந்தை சூழல் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பெரிய சவாலாக உள்ளது. கையில் அதிக ரொக்கம் வைத்திருப்பவர்கள், இப்போது சந்தையில் நுழையலாமா அல்லது சந்தை சரியும் வரை காத்திருக்கலாமா என்ற குழப்பத்தில் உள்ளனர். சந்தை இண்டெக்ஸ் தொடர்ந்து ஆட்டம் காணும் போது, ஒரே நாளில் மொத்தப் பணத்தையும் முதலீடு செய்தால், மறுநாளே சந்தை சரிந்தால் நஷ்டம் ஏற்படும் வாய்ப்பு அதிகம்.
STP-ன் பலன் என்ன?
நிதி நிபுணர்கள் ஒரே நேரத்தில் முதலீடு செய்வதைத் தவிர்த்து, Systematic Transfer Plan (STP) முறையைப் பயன்படுத்த அறிவுறுத்துகிறார்கள். இதில், உங்கள் மொத்தப் பணத்தை முதலில் ஒரு லோ-ரிஸ்க் டெப்ட் ஃபண்டில் (Debt fund) அல்லது லிக்விட் ஃபண்டில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். அங்கிருந்து மாதந்தோறும் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை ஈக்விட்டி ஃபண்டிற்கு மாற்றுவதுதான் இந்த நுட்பம். இதை 'ரூபி-காஸ்ட் ஆவரேஜிங்' (Rupee-cost averaging) என்று அழைக்கிறார்கள். இது சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களைச் சமாளித்து, நீண்ட கால அடிப்படையில் நல்ல பலனைத் தரும்.
சரியான ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது எப்படி?
சந்தையில் ஸ்மால்-கேப் மற்றும் மிட்-கேப் பங்குகளின் மதிப்பு அதிகமாக இருக்கும் போது, Flexi-cap மற்றும் Multi-cap ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது பாதுகாப்பானது. இவை சந்தை சூழலுக்கு ஏற்ப பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறு நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்பளிக்கும். இன்னும் கூடுதல் பாதுகாப்பு தேவைப்படுபவர்கள், தங்கம், ஈக்விட்டி மற்றும் டெப்ட் ஆகிய மூன்றிலும் முதலீடு செய்யும் Multi-asset allocation ஃபண்டுகளைத் தேர்வு செய்யலாம்.
கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க்
STP முறை முதலீட்டு ரிஸ்க்கைக் குறைத்தாலும், ஒரு சிறிய தியாகம் உண்டு. சந்தை மிக வேகமாக உயர்ந்தால், லிக்விட் ஃபண்டில் இருக்கும் பணம் பங்குகளை விடக் குறைந்த லாபத்தையே தரும். இதை 'ஆப்பர்சூனிட்டி காஸ்ட்' (Opportunity cost) என்கிறோம். அதே சமயம், STP காலத்தை 18 முதல் 24 மாதங்கள் வரை நீட்டிப்பது தவறு, ஏனெனில் சந்தை மீண்டு வரும் பலனை நீங்கள் இழக்க நேரிடும். தீம் பேஸ்டு (Thematic) ஃபண்டுகளைத் தவிர்த்து, நீண்ட கால இலக்கை நோக்கிய பயணமே இப்போதைய சூழலில் சிறந்தது.