சட்டப் போராட்டம்: ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட்-க்கு எதிரான ஈக்விட்டாஸ் வங்கியின் திவால் மனுவை NCLAT நிராகரித்தது!

NCLAT தீர்ப்பு: ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட்டின் நிதிச் சேவை வழங்குநர் நிலையை உறுதி செய்து, ஈக்விட்டாஸ் வங்கியின் மனுவை நிராகரித்தது

தேசிய நிறுவன சட்ட மேல்முறையீட்டு தீர்ப்பாயம் (NCLAT), ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கியின் மேல்முறையீட்டை உறுதியாக நிராகரித்துள்ளது, தேசிய நிறுவன சட்ட தீர்ப்பாயம் (NCLT) இன் முந்தைய உத்தரவை இது வலுப்படுத்துகிறது. இந்த தீர்ப்பு, ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட் ஒரு நிதிச் சேவை வழங்குநர் (FSP) என வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளதால், ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கிக்கு ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட் மீது திவால் நடவடிக்கைகளைத் தொடங்க தடை விதிக்கிறது.

முக்கிய பிரச்சனை

ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கி ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட் மீது திவால் நடவடிக்கைகளைத் தொடங்க முயன்றபோது இந்த சர்ச்சை எழுந்தது. வங்கியின் வாதம், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியால் (RBI) ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட் மீது எடுக்கப்பட்ட ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளை ஓரளவு அடிப்படையாகக் கொண்டது. குறிப்பாக, ஜனவரி 16, 2020 அன்று, RBI ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட்டின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் அளவை அதிகரிக்க, பொது நிதியை அணுக மற்றும் கடன் வழங்குவதைத் தடைசெய்யும் கட்டுப்பாடுகளை விதித்தது.

ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கி வாதிட்டது என்னவென்றால், இந்த RBI கட்டுப்பாடுகள் காரணமாக, ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட் ஒரு உண்மையான நிதிச் சேவை வழங்குநராக செயல்படவில்லை, எனவே திவால் மற்றும் திவால் சட்டம் (IBC) இன் FSP களுக்கான குறிப்பிட்ட விதிகள் மூலம் அதைப் பாதுகாக்கக் கூடாது. IBC இன் FSP களுக்கான பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகள் இந்த விஷயத்தில் பொருந்தாது என்று அவர்கள் வாதிட்டனர்.

NCLAT இன் தீர்ப்பு

இருப்பினும், நீதிபதி அசோக் பூஷன் மற்றும் உறுப்பினர் (தொழில்நுட்பம்) வருண் மித்ரா ஆகியோர் அடங்கிய NCLAT, இந்த வாதத்தால் சமாதானம் அடையவில்லை. தீர்ப்பாயம் கூறியது: "RBI வழங்கிய தடை உத்தரவு காரணமாக, பிரதிவாதி (ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட்) நிதிச் சேவை வழங்குநரின் தன்மையையும் இயல்பையும் இழந்துவிடும் என்ற சமர்ப்பிப்பை ஏற்க நாங்கள் சமாதானம் அடையவில்லை."

ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட்டின் நிதிச் சேவை வழங்குநராக பதிவு அக்டோபர் 14 அன்று தான் ரத்து செய்யப்பட்டது என்பதை NCLAT குறிப்பிட்டது. இது அந்த ரத்து தேதி வரை அது ஒரு பதிவு செய்யப்பட்ட FSP இன் நிலையில் இருந்ததை தெளிவாகக் காட்டுகிறது. தீர்ப்பாயம் IBC இன் விதிகள் ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட்டிற்கு பொருந்தும் என்று முடிவு செய்தது.

நிதிச் சேவை வழங்குநர்களுக்கான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பு

திவால் மற்றும் திவால் சட்டம் (IBC) ஆரம்பத்தில், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs), வங்கிகள் மற்றும் காப்பீட்டாளர்கள் போன்ற FSP களை வழக்கமான கார்ப்பரேட் திவால் தீர்வு செயல்முறையிலிருந்து (CIRP) விலக்கி வைத்திருந்தது. இருப்பினும், Financial Service Providers (Regulation and Supervision) Rules, 2019 போன்ற பிந்தைய அறிவிப்புகள் மற்றும் விதிகள், அவற்றை குறிப்பிட்ட விதிகளின் கீழ் கொண்டு வந்தன.

இந்த விதிகளின் கீழ், FSP களுக்கு எதிராக CIRP தொடங்கப்படலாம். இருப்பினும், விண்ணப்பம் பொதுவாக RBI போன்ற தொடர்புடைய ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தால் தாக்கல் செய்யப்பட வேண்டும், வெறும் கடனாளியால் அல்ல. மேலும், FSP களுக்கான தீர்வுத் திட்டங்களுக்கு பொது நலன் மற்றும் முறையான நிர்வாகத்தை உறுதிசெய்ய பெரும்பாலும் ஒழுங்குமுறை ஆணையத்தின் ஒப்புதல் தேவைப்படுகிறது.

தாக்கங்கள் மற்றும் அடுத்த படிகள்

ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கியால் தாக்கல் செய்யப்பட்ட பிரிவு 7 விண்ணப்பத்தை நிராகரித்த NCLT இன் முடிவில் NCLAT எந்த தவறும் காணவில்லை. இந்த நிராகரிப்பு, ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட்-இடம் இருந்து அதன் நிலுவைத் தொகையை வசூலிக்க ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கிக்கு கிடைக்கக்கூடிய பிற சட்டரீதியான தீர்வுகளைப் பின்தொடர்வதைத் தடுக்காது என்று தீர்ப்பாயம் தெளிவுபடுத்தியது.

இந்தத் தீர்ப்பு இந்தியாவில் நிதிச் சேவை வழங்குநர்களுக்கு எதிரான திவால் நடவடிக்கைகளை நிர்வகிக்கும் சட்டக் கட்டமைப்பை வலுப்படுத்துகிறது. இது நிதிச் சேவைத் துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுடன் கையாளும்போது ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வை மற்றும் குறிப்பிட்ட நடைமுறைகளின் முக்கியத்துவத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது, அவற்றை வழக்கமான கார்ப்பரேட் கடனாளிகளிடமிருந்து வேறுபடுத்துகிறது.

தாக்கம்

இந்த முடிவு, ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கியின் ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட் மீது இந்த குறிப்பிட்ட சட்டப்பூர்வ பாதை மூலம் திவால் நடவடிக்கைகளைத் தொடங்கும் திறனை நேரடியாக பாதிக்கிறது. இது வங்கியின் நிலுவைத் தொகையை மற்ற வழிகளில் வசூலிக்கும் திறனை மறுக்கவில்லை என்றாலும், RBI கட்டுப்பாடுகளுக்கு உட்படுத்தப்பட்டாலும் பதிவுசெய்யப்பட்ட நிதிச் சேவை வழங்குநர்களுக்கு எதிரான IBC விதிகளின் பயன்பாடு குறித்து இது ஒரு முன்னுதாரணத்தை அமைக்கிறது. இது ஒரு முறையான நிதி நிகழ்வுக்குப் பதிலாக ஒரு குறிப்பிட்ட சட்ட விளக்கத்துடன் தொடர்புடையது என்பதால், பரந்த சந்தை தாக்கம் குறைவாக உள்ளது, ஆனால் FSP களுடன் கையாளும் கடனாளர்களுக்கு இது முக்கியமானது. தாக்கம் மதிப்பீடு: 4/10.

கடினமான சொற்களின் விளக்கம்

• NCLAT (National Company Law Appellate Tribunal): தேசிய நிறுவன சட்ட தீர்ப்பாயம் (NCLT) பிறப்பித்த உத்தரவுகளுக்கு எதிரான மேல்முறையீடுகளைக் கேட்கும் ஒரு மேல்முறையீட்டு அமைப்பு.
• NCLT (National Company Law Tribunal): நிறுவனச் சட்டம், 2013 இன் கீழ் நிறுவப்பட்ட ஒரு பகுதி-நீதிமன்ற அமைப்பு, இது கார்ப்பரேட் தகராறுகள் மற்றும் திவால் வழக்குகளைக் கையாள்கிறது.
• திவால் நடவடிக்கைகள் (Insolvency Proceedings): தனது கடன்களைச் செலுத்த முடியாத ஒரு நபர் அல்லது நிறுவனத்திற்கு எதிராக எடுக்கப்படும் சட்ட நடவடிக்கைகள்.
• ஜம்போ ஃபின்வெஸ்ட் (Jumbo Finvest): ஒரு நிதிச் சேவை வழங்குநராக பதிவு செய்யப்பட்ட நிறுவனம்.
• ஈக்விட்டாஸ் ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் வங்கி (Equitas Small Finance Bank): திவால் நடவடிக்கைகளைத் தொடங்க மேல்முறையீடு செய்த வங்கி.
• நிதிச் சேவை வழங்குநர் (FSP): NBFCs, வங்கிகள் மற்றும் காப்பீட்டாளர்கள் போன்ற நிதிச் சேவைகளை வழங்கும் ஒரு நிறுவனம்.
• திவால் மற்றும் திவால் சட்டம் (IBC): நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்களுக்கான திவால் மற்றும் திவால் நடவடிக்கைகளை நிர்வகிக்கும் இந்தியாவில் ஒரு சட்டம்.
• RBI (Reserve Bank of India): இந்தியாவின் மத்திய வங்கி, நாட்டின் வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களை ஒழுங்குபடுத்துவதற்குப் பொறுப்பானது.
• CIRP (Corporate Insolvency Resolution Process): நிறுவனங்களில் திவால்நிலையைத் தீர்ப்பதற்கான IBC இன் கீழ் உள்ள செயல்முறை.
• பிரிவு 7 விண்ணப்பம் (Section 7 Application): ஒரு நிதி கடனாளி ஒரு கார்ப்பரேட் கடனாளிக்கு எதிராக CIRP ஐத் தொடங்க தாக்கல் செய்யக்கூடிய IBC இன் கீழ் ஒரு குறிப்பிட்ட விண்ணப்பம்.