Whalesbook
AI புரட்சி: டெக்னாலஜி துறையின் புதிய உச்சம்
தற்போது உலகளவில் ஆர்ட்டிஃபிஷியல் இன்டெலிஜென்ஸ் (AI) உள்கட்டமைப்பில் (Infrastructure) மிகப்பெரிய முதலீடுகள் செய்யப்பட்டு வருகின்றன. இதன் காரணமாக டெக்னாலஜி துறை அபரிமிதமான வளர்ச்சியை கண்டு வருகிறது. குறிப்பாக, Meta Platforms நிறுவனம், Core Weave Inc. உடன் $21 பில்லியன் மதிப்புள்ள ஒரு பெரிய AI கிளவுட் டீலை அறிவித்துள்ளது. இது, கடந்த $14.2 பில்லியன் டீலுடன் சேர்த்து, Meta-வின் Core Weave உடனான மொத்த முதலீட்டை $35 பில்லியனுக்கும் அதிகமாக உயர்த்தியுள்ளது. இந்த அதிரடி நகர்வு, Meta-க்கு தேவையான AI பிராசஸிங் திறனை உறுதி செய்வதோடு, NVIDIA-வின் Vera Rubin போன்ற அடுத்த தலைமுறை ஹார்டுவேர்களையும் முன்கூட்டியே பெற உதவுகிறது.
Meta நிறுவனம், 2026 ஆம் ஆண்டிற்கான தனது மூலதன செலவினங்களை (Capital Spending) $115 பில்லியன் முதல் $135 பில்லியன் வரை உயர்த்த திட்டமிட்டுள்ளது. இது 2025 ஆம் ஆண்டை விட கிட்டத்தட்ட இருமடங்கு ஆகும். AI-க்கான இவர்களது தீவிரமான தேடல், Core Weave போன்ற சிறப்பு கிளவுட் சேவை வழங்குநர்களின் வளர்ச்சிக்கு வித்திடுகிறது. AI உள்கட்டமைப்பு சந்தை, 2033 ஆம் ஆண்டிற்குள் $536.5 பில்லியன் டாலர்களை எட்டும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
மேற்கு ஆசிய பதற்றம்: கச்சா எண்ணெய் விலையில் பெரும் தாக்கம்
அதே சமயம், மேற்கு ஆசியாவில் நிலவும் புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் (Geopolitical Tensions) காரணமாக, எரிசக்தி சந்தைகளில் (Energy Markets) பெரும் கொந்தளிப்பு ஏற்பட்டுள்ளது. உலகளாவிய எண்ணெய் விநியோகத்திற்கு (Oil Supply) மிக முக்கியத்துவம் வாய்ந்த ஹோர்முஸ் ஜலசந்தியில் (Strait of Hormuz) ராணுவ நடவடிக்கைகள் அதிகரித்துள்ளதாக வரும் செய்திகள், விநியோகத் தடங்கல்கள் ஏற்படுமோ என்ற அச்சத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளன. இதனால், பிரென்ட் கச்சா எண்ணெயின் (Brent Crude) விலை $97 டாலர்களை நெருங்கியுள்ளது. இதற்கு முன்னர், ஹோர்முஸ் ஜலசந்தியில் ஏற்பட்ட அசம்பாவிதங்களின் போது, கச்சா எண்ணெய் விலை $100 டாலர்களை தாண்டியதும் குறிப்பிடத்தக்கது. லெபனான் போன்ற நாடுகளின் பொருளாதாரம் ஏற்கனவே பாதிக்கப்பட்டுள்ள நிலையில், இந்த மோதல்களால் சுமார் $15 முதல் $20 பில்லியன் வரை இழப்பு ஏற்பட்டதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இச்சம்பவங்கள், உலகளாவிய எரிசக்தி மற்றும் விவசாய செலவுகளையும் அதிகரிக்கும் அபாயம் உள்ளது.
அமெரிக்க பொருளாதாரம் மந்தம்: வளர்ச்சி விகிதம் குறைவு
டெக்னாலஜி மற்றும் புவிசார் அரசியல் செய்திகளுக்கு மத்தியில், அமெரிக்க பொருளாதாரத்தில் (US Economy) மந்த நிலை காணப்படுகிறது. 2025 ஆம் ஆண்டின் நான்காம் காலாண்டில் (Q4 2025) அமெரிக்காவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (GDP) வளர்ச்சி விகிதம், முன்னர் கணிக்கப்பட்ட 0.7% லிருந்து 0.5% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இது, முந்தைய காலாண்டான Q3-ல் இருந்த 4.4% வளர்ச்சியை விட மிகக் குறைவு. நுகர்வோர் செலவினங்களும் (Consumer Spending) 1.9% ஆக குறைந்துள்ளன. பணவீக்கமும் (Inflation) தொடர்ந்து உயர்வாகவே உள்ளது. பிப்ரவரி 2026 நிலவரப்படி, நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு (CPI) ஆண்டுக்கு 2.4% ஆகவும், அடிப்படை CPI 2.5% ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. மேலும், பெடரல் ரிசர்வ் (Federal Reserve) உன்னிப்பாக கவனிக்கும் தனிநபர் நுகர்வுச் செலவு குறியீடும் (PCE) மாத அடிப்படையில் 0.4% மற்றும் ஆண்டு அடிப்படையில் 2.8% ஆக உயர்ந்து, பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்துவதில் சவால்கள் நீடிப்பதைக் காட்டுகிறது.
சந்தைப் பிரிவு: டெக் உயர்வு, ஆனால் எச்சரிக்கை மணி
இந்த காரணிகள் அனைத்தும் சந்தையில் ஒரு பிரிவினையை (Split Market) ஏற்படுத்தியுள்ளன. AI-ஆல் உந்தப்படும் டெக்னாலஜி நிறுவனங்கள் வலுவான வளர்ச்சி கண்டு வருகின்றன. ஆனால், புவிசார் அரசியல் அபாயங்கள் மற்றும் பொருளாதார மந்த நிலை காரணமாக, ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வு (Market Sentiment) எச்சரிக்கையுடன் உள்ளது. ஜப்பான் மற்றும் தென் கொரியா சந்தைகள் உயர்ந்தன, ஆனால் சீன சந்தைகள் வீழ்ச்சியடைந்தன.
Meta-வின் AI உத்தி மீது நிபுணர்கள் நம்பிக்கை கொண்டிருந்தாலும், அதன் அதிகப்படியான உள்கட்டமைப்பு செலவினங்கள் குறுகிய கால வருவாய் வளர்ச்சியைப் பாதிக்கக்கூடும் என்றும், Google மற்றும் OpenAI போன்ற போட்டியாளர்களிடமிருந்து வரும் அழுத்தம் குறித்தும் கவலைகள் உள்ளன. மேற்கு ஆசியாவில் நீடிக்கும் ஸ்திரமற்ற தன்மை, ஹோர்முஸ் ஜலசந்தியை மூடும் அபாயம், தொடர்ந்து உயரும் பணவீக்கம், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் விநியோகச் சங்கிலி தடங்கல்கள் ஆகியவை சந்தைக்கு பெரும் ஆபத்துகளை ஏற்படுத்தும் காரணிகளாகும். அமெரிக்க பொருளாதாரத்தின் மந்த நிலையும் நுகர்வோர் வாங்கும் சக்தியை பாதிக்கும்.