ஐசிஐசிஐ செக்யூரிட்டீஸ்ஸின் அதிரடி நகர்வு: எல்.ஐ.சி-க்கு 'BUY' டேக்! இலக்கு விலை வெளியீடு! எல்.ஐ.சி ₹1,100-ஐ எட்டும்!

ஐசிஐசிஐ செக்யூரிட்டீஸ், லைஃப் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் ஆஃப் இந்தியா (LIC)-க்கு 'BUY' மதிப்பீட்டை ₹1,100 என்ற இலக்கு விலையுடன் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. புரோக்கரேஜ் நிறுவனத்தின் பகுப்பாய்வு, LIC மூலோபாய முயற்சிகளை வெற்றிகரமாகச் செயல்படுத்தியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது, இது FY26-ன் முதல் பாதியில் (H1FY26) வருடாந்திர பிரீமியம் சமமான (APE) அளவில் 3.6% மற்றும் புதிய வணிகத்தின் மதிப்பு (VNB) அளவில் 12.3% ஆண்டுக்கு ஆண்டு குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியைப் பெற்றுள்ளது. ஒரு முக்கிய அம்சம் LIC-யின் தயாரிப்பு வரிசையில் (product portfolio) ஏற்பட்டுள்ள மூலோபாய மாற்றம் ஆகும். தனிநபர் APE-யில் பங்கேற்பற்ற தயாரிப்புகளின் விகிதம் கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது, இது FY23-ல் 9% ஆக இருந்தது, FY24-ல் 18%, FY25-ல் 28%, மற்றும் H1FY26-ல் 36% ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதிக லாப வரம்பு கொண்ட தயாரிப்புகளில் இந்த கவனம் பங்குதாரர் மதிப்பை அதிகரிக்க உதவுகிறது. முகவர் அல்லாத விநியோக வழிகளிலும் (non-agency distribution channels) விரிவாக்கம் ஏற்பட்டுள்ளது என்றும் அறிக்கை சுட்டிக்காட்டுகிறது, இது H1FY26-ல் தனிநபர் நிகர பிரீமியம் வருவாயில் (NBP) 7.2% ஆக உள்ளது, இது FY24-ல் 3.9% மற்றும் FY25-ல் 5.6% ஆக இருந்தது. அதே நேரத்தில், LIC அதன் முகவர்கள் படையை (agency force) வலுப்படுத்துவதிலும் கவனம் செலுத்துகிறது, செப்டம்பர் 2025 நிலவரப்படி முகவர்களின் மொத்த எண்ணிக்கை ஆண்டுக்கு 3.2% அதிகரித்து 1.49 மில்லியனாக உள்ளது. DIVE மற்றும் Jeevan Samarth போன்ற டிஜிட்டல் முயற்சிகளும் மேம்பட்டு வருகின்றன. LIC அதன் மாறிவரும் தயாரிப்பு கலவையால் இயக்கப்படும் VNB மார்க்கின் அதிகரிப்பை அடைய முடியும் என்று ICICI செக்யூரிட்டீஸ் நம்புகிறது, இது நிறுவனத்தால் ஏற்கனவே நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், நிலையான இரட்டை இலக்க (double-digit) VNB வளர்ச்சி ஒட்டுமொத்த தொகுதி வளர்ச்சியைப் பொறுத்தது. ₹1,100 என்ற இலக்கு விலை, ₹9.3 டிரில்லியன் என்ற FY27-ன் மதிப்பிடப்பட்ட உட்பொதிக்கப்பட்ட மதிப்பு (EV) ஐ விட 0.75 மடங்கு அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. சந்தை நகர்வுகளுக்கு EV-யின் உணர்திறன் மற்றும் அதன் பெரிய தற்போதைய தளத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, சக நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது LIC-யின் ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த கோர் ரிட்டர்ன் ஆன் உட்பொதிக்கப்பட்ட மதிப்பு (RoEV) ஆகியவற்றின் உள்ளார்ந்த அபாயத்தை இந்த மல்டிபிள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதை புரோக்கரேஜ் ஒப்புக்கொள்கிறது. தாக்கம்: இந்த செய்தி லைஃப் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் ஆஃப் இந்தியா பங்கிற்கு சாதகமானது. மீண்டும் உறுதிப்படுத்தப்பட்ட 'BUY' மதிப்பீடு மற்றும் மாற்றப்படாத இலக்கு விலை, ஆய்வாளர்களிடமிருந்து தொடர்ச்சியான நம்பிக்கையைக் காட்டுகிறது, இது முதலீட்டாளர் உணர்வை ஆதரிக்கலாம் மற்றும் பங்கு விலையை சாதகமாக பாதிக்கலாம். அறிக்கையில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள மூலோபாய மாற்றங்கள் மேம்பட்ட லாபம் மற்றும் வளர்ச்சிக்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் குறிக்கின்றன. மதிப்பீடு: 7/10