லைஃப் இன்சூரன்ஸ் பாலிசிகள் முதிர்வுத் தொகையை விட, பாலிசிதாரர்கள் பணத்தைத் திரும்பப் பெறும் (Surrender) விகிதம் FY26-ல் **38.3%** ஆக அதிகரித்துள்ளது. இது இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு லாப நெருக்கடியை ஏற்படுத்தக்கூடும்.
லைஃப் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு ஒரு பெரிய சவால் காத்திருக்கிறது. பாலிசிகள் முதிர்வதற்குள், அதை ரத்து செய்து பணத்தைத் திரும்பப் பெறும் பாலிசிதாரர்களின் எண்ணிக்கை, பாலிசி முதிர்வு அடைந்து பணத்தைப் பெறுபவர்களை விட அதிகரித்துள்ளது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சமீபத்திய நிதி ஸ்திரத்தன்மை அறிக்கையின்படி, 2025-26 நிதியாண்டில், பாலிசிதாரர்கள் பணத்தைத் திரும்பப் பெறும் தொகை, மொத்த விநியோகத்தில் 38.3% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது பாலிசி முதிர்வுப் பலன்களுக்குச் சென்ற 36.9% ஐ விட அதிகமாகும். கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக இந்த நிலை நீடிப்பது, பாலிசிதாரர்களைத் தக்கவைப்பதில் உள்ள சிக்கல்களையும், புதிய வியாபாரத்தின் தரத்தையும் காட்டுகிறது.
இன்சூரன்ஸ் நிறுவன லாபத்தில் தாக்கம்
இந்த நிறுவனங்களின் வியாபார மாதிரி, பல ஆண்டுகளாகச் சேகரிக்கப்படும் பிரீமியங்களை நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்வதை நம்பியுள்ளது. ஆனால், பாலிசிதாரர்கள் முன்கூட்டியே பாலிசியை ரத்து செய்யும்போது, நிறுவனங்கள் இந்த பணத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய நீண்ட கால சொத்துக்களை முன்கூட்டியே விற்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. இதனால், குறைந்த வருமானம் தரும், அதிக பணப்புழக்கம் கொண்ட முதலீடுகளில் அதிக நிதியை வைத்திருக்க வேண்டியுள்ளது. இது நிகர லாப வரம்பைக் குறைக்கும். மேலும், FY21 இல் ₹4 லட்சம் கோடியாக இருந்த மொத்த இன்சூரன்ஸ் துறையின் கொடுப்பனவுகள் FY26 இல் ₹7.3 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்திருந்தாலும், இன்சூரன்ஸ் ஊடுருவல் 3.7% இல் தேங்கி நிற்கிறது. இதன் மூலம், புதிய, நீண்ட கால பாலிசிதாரர்களைப் பெறுவதில் நிறுவனங்கள் சிரமப்படுவதாகத் தெரிகிறது.
விநியோகச் செலவுகள் மற்றும் தவறான விற்பனை அபாயங்கள்
இந்த முன்கூட்டியே ரத்து செய்வதற்கு முக்கிய காரணம், ஆக்ரோஷமான விற்பனை கலாச்சாரம் மற்றும் தயாரிப்புகளின் தவறான விற்பனை என்று கூறப்படுகிறது. RBI அறிக்கையின்படி, தனியார் லைஃப் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கான கமிஷன் செலவுகள் FY22 முதல் இரட்டிப்பாகியுள்ளது. FY25 இல் மட்டும், கமிஷன் ₹60,800 கோடியாக இருந்தது. இது 18% அதிகரிப்பாகும். ஆனால், புதிய பிரீமியம் வளர்ச்சி வெறும் 6.7% ஆக மட்டுமே இருந்தது. கமிஷன் கட்டமைப்புகள் பெரும்பாலும் ஆரம்ப விற்பனையை மையமாகக் கொண்டிருப்பதால், வாடிக்கையாளருக்குப் பொருளின் நீண்ட காலப் பொருத்தத்தை விட, ஆரம்ப விற்பனையில் முகவர்கள் அதிக கவனம் செலுத்த வலுவான ஊக்கத்தை அளிக்கிறது. அதிகரிக்கும் கையகப்படுத்தும் செலவுகள் மற்றும் மெதுவான பிரீமியம் வளர்ச்சிக்கு இடையிலான இந்த இடைவெளி, இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் லாப ஆரோக்கியம் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டிய முக்கிய பகுதியாகும்.
ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் எதிர்கால இணக்கம்
இந்த கவலைகளை நிவர்த்தி செய்ய, இந்திய காப்பீட்டு ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையம் (Irdai) ஏற்கனவே ஆரம்பகால பாலிசி ரத்துகளுடன் தொடர்புடைய செலவுகளில் அதிக பகுதியை இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் மீது சுமத்தத் தொடங்கியுள்ளது. இதன் நோக்கம், நிறுவனங்களை அதிக அளவை விட, தயாரிப்புத் தரத்திற்கு முன்னுரிமை அளிக்கச் செய்வதாகும். கூடுதலாக, RBI கடுமையான தவறான விற்பனைக்கு எதிரான வழிகாட்டுதல்களை அறிவித்துள்ளது. இது ஜனவரி 1, 2027 முதல் அமலுக்கு வரும். இந்த விதிகளின் கீழ், வங்கிகள் மற்றும் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள், தொகுக்கப்பட்ட ஒப்புதல் படிவங்களை நம்புவதற்குப் பதிலாக, விற்கப்படும் ஒவ்வொரு தயாரிப்புக்கும் வெளிப்படையான, பதிவுசெய்யப்பட்ட ஒப்புதலைப் பெற வேண்டும். மேலும், கடன்களுடன் காப்பீட்டை கட்டாயமாக இணைப்பதைத் தடைசெய்யும் விதிமுறைகளும் இதில் அடங்கும். இது வரலாற்று ரீதியாக வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் செலவுகளை உயர்த்தியுள்ளது.
வரவிருக்கும் காலாண்டுகளில் இந்த புதிய ஒழுங்குமுறைத் தேவைகள் ரத்து விகிதத்தை திறம்படக் குறைக்குமா மற்றும் வாடிக்கையாளர் தக்கவைப்பை மேம்படுத்துமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டும். லைஃப் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் நிலையான, தேவை அடிப்படையிலான விற்பனையை நோக்கி மாறும் திறன், அவற்றின் இருப்புநிலைக் குறிப்புகள் மற்றும் லாப வளர்ச்சியை நீண்ட காலத்திற்கு கணிக்கக்கூடியதாக மாற்றுவதற்கான ஒரு முக்கிய அளவுகோலாக இருக்கும்.