Whalesbook
ஏன் இந்த தாமதம்?
இந்திய இன்சூரன்ஸ் துறையில் IFRS 17 (சர்வதேச நிதி அறிக்கை தரநிலை 17) மற்றும் RBC (இடர் அடிப்படையிலான மூலதனம்) போன்ற முக்கிய சர்வதேச விதிமுறைகளை அமல்படுத்துவதில் பல சவால்கள் நீடிப்பதாகக் கூறப்படுகிறது. இதற்காக, General Insurance Council அமைப்பு, இந்திய காப்பீட்டு ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையத்திடம் (IRDAI) 12 மாத கால அவகாசம் கேட்டுள்ளது. தற்போதுள்ள ஏப்ரல் 2026 காலக்கெடுவிற்குப் பதிலாக, ஏப்ரல் 2027-க்குள் இவற்றை நடைமுறைப்படுத்த அனுமதிக்குமாறு கோரிக்கை விடுத்துள்ளனர்.
சிஸ்டம் ஒருங்கிணைப்பு முதல் தரவு மேலாண்மை வரை
இந்த கோரிக்கைக்கு முக்கிய காரணம், பழைய IT சிஸ்டம்கள், தரவு கட்டமைப்புகள், மற்றும் கணக்கீட்டு முறைகளை புதிய IFRS 17 மற்றும் RBC விதிமுறைகளுடன் ஒருங்கிணைப்பதில் உள்ள சிரமங்கள் தான். பல நிறுவனங்கள் (உதாரணமாக, Universal Sompo General Insurance) உள்நாட்டில் முன்னேற்றம் கண்டிருந்தாலும், முழுமையான ஒருங்கிணைப்பு இன்னும் முடியவில்லை.
உலக அளவிலும் IFRS 17 அமலாக்கத்தில் பல நிறுவனங்கள் பெரும் சிரமங்களை எதிர்கொண்டுள்ளன. இதற்குத் தேவையான விரிவான தரவுகள், திறமையான பணியாளர்கள் பற்றாக்குறை, மற்றும் பெரிய அளவிலான சிஸ்டம் மேம்பாடுகள் ஆகியவை அதிக செலவுகளையும், தாமதங்களையும் ஏற்படுத்தியுள்ளன. இந்திய நிறுவனங்களின் தயார்நிலை நிலையும் வேறுபடுவதால், இந்த நடைமுறை மேலும் சிக்கலாகியுள்ளது.
RBC-யின் தாக்கம் மற்றும் சந்தை நிலவரம்
Risk-Based Capital (RBC) கட்டமைப்பு, மூலதனத் தேவைகளை கணிசமாக மாற்றும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது தற்போதுள்ள எளிமையான முறைகளை விட அதிக ஆபத்துக்களை உள்ளடக்குவதால், மூலதனத் தேவைகள் அதிகரிக்கக்கூடும். General Insurance Corporation of India (GIC) போன்ற முக்கிய நிறுவனங்களின் P/E விகிதம், மார்ச் 2026 நிலவரப்படி 6.78x முதல் 9.91x வரை இருந்தது, அதன் சந்தை மதிப்பு சுமார் $6.72 பில்லியன் ஆகும். இந்திய இன்சூரன்ஸ் துறையின் ஒட்டுமொத்த P/E விகிதம் தற்போது 16.2x ஆக உள்ளது, இது அதன் மூன்று ஆண்டு சராசரிக்குக் கீழே உள்ளது. இது முதலீட்டாளர்களின் எச்சரிக்கை உணர்வையோ அல்லது ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களுக்கான எதிர்பார்ப்பையோ குறிக்கிறது.
அவசரப்பட்டால் ஏற்படும் ஆபத்துகள்
IFRS 17 மற்றும் RBC-ஐ அவசரமாக அமல்படுத்துவது, நிதி அறிக்கைகளில் பிழைகள் மற்றும் முரண்பாடுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும் என நிறுவனங்கள் அஞ்சுகின்றன. இதனால், ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளின் ஆய்வு தீவிரமடையலாம், மேலும் பிழைகளை சரிசெய்ய அதிக நேரமும் வளங்களும் தேவைப்படும். தொழில்துறையில் உள்ள நிறுவனங்களின் தயார்நிலை வேறுபடுவதால், அவசரப்படுத்தினால் நியாயமற்ற போட்டி ஏற்படவும், பின்தங்கிய நிறுவனங்கள் இணக்கமின்மை அபாயத்தை எதிர்கொள்ளவும் வாய்ப்புள்ளது. உலகளவில் IFRS 17 அமலாக்கத்தின் செலவு பில்லியன் டாலர்களில் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. எனவே, அவகாசம் பெறுவது, செலவுகளை திறம்பட நிர்வகிக்கவும், பிழைகளால் ஏற்படும் கூடுதல் செலவுகளைத் தவிர்க்கவும் உதவும்.