Whalesbook
இந்தியாவில் இன்சூரன்ஸ் துறை அபரிமிதமான வளர்ச்சியை நோக்கிச் சென்றுகொண்டிருக்கிறது. பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டை (FDI) அதிகரிக்கும் அறிவிப்புகள் போன்ற சாதகமான அம்சங்கள் இதற்கு வலு சேர்க்கின்றன. ஆனால், இதையெல்லாம் தாண்டி, வாடிக்கையாளர் நம்பிக்கை குறைவது, விநியோகச் செலவுகள் அதிகம் இருப்பது, நிர்வாக ரீதியான பலவீனங்கள் போன்ற அடிப்படைப் பிரச்சனைகளைச் சரிசெய்வது, இந்தத் துறையின் நிலையான வளர்ச்சிக்கு மிகவும் அவசியம் என்று Go Digit குழுமத்தின் தலைவர் கமேஷ் கோயல் கூறியுள்ளார்.
வளர்ச்சிப் பெருக்கமும் தடைகளும்
இந்தியாவின் இன்சூரன்ஸ் துறை வலுவான வளர்ச்சிப் பாதையில் உள்ளது. 2026 நிதியாண்டில் பொதுக் காப்பீட்டு பிரீமியங்கள் 8.7% வளர்ச்சியும், ஆயுள் காப்பீட்டு பிரீமியங்கள் 2035 வரை ஆண்டுக்கு 10.5% வளர்ச்சியும் அடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதன் மூலம், இப்பகுதியின் இரண்டாவது பெரிய ஆயுள் காப்பீட்டு சந்தையாக இந்தியா உருவெடுக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. ₹19.3 லட்சம் கோடி என்ற இலக்கை சந்தை பிரீமியம் 2026 நிதியாண்டில் எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. சமீபத்தில் FDI வரம்பு 100% ஆக உயர்த்தப்பட்டது, மேலும் முதலீட்டை ஈர்ப்பதற்கும், போட்டியை அதிகரிப்பதற்கும் இது ஒரு முக்கிய படியாக அமைந்துள்ளது. Go Digit General Insurance நிறுவனமும் அதன் சந்தைப் பங்கை 3.2% ஆக உயர்த்தியுள்ளதுடன், கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் 22% CAGR வளர்ச்சியைக் கண்டுள்ளது.
ஆழமான ஆய்வு
துறை வாரியான நிலைமை மற்றும் போட்டி:
இந்தியாவின் பொதுக் காப்பீட்டுத் துறை, 2025 இல் ₹2.58 லட்சம் கோடி மொத்த பிரீமியங்களைத் தாண்டி வளர்ந்துள்ளது. தனியார் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் சந்தையில் 52.9% பங்கை தங்கள் வசப்படுத்தியுள்ளன. சுமார் ₹30,900 கோடி மார்க்கெட் கேப் கொண்ட Go Digit General Insurance, தனது டிஜிட்டல் அணுகுமுறை மற்றும் மோட்டார் இன்சூரன்ஸில் (மொத்த பிரீமியத்தில் 69%) சிறந்து விளங்குவதால் முக்கிய இடத்தைப் பிடித்துள்ளது. ICICI Lombard, Bajaj Allianz போன்ற போட்டியாளர்களும் சந்தையில் குறிப்பிடத்தக்க இடத்தைப் பிடித்துள்ளனர். இந்தத் துறை 2026 நிதியாண்டில் 13% வளர்ச்சியடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் - க்ளைம்களில் நெருக்கடி:
ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் புகார்கள் 41% அதிகரித்து, 2025 நிதியாண்டில் 1,37,361 ஆக உயர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, க்ளைம் மறுப்பு, தாமதங்கள் மற்றும் பகுதியளவு தீர்வுகள் போன்ற கோரிக்கை தொடர்பான பிரச்சனைகளே இதற்கு முக்கிய காரணம். மருத்துவப் பணவீக்கம், மருத்துவமனைகளின் வெளிப்படைத்தன்மையற்ற பில்லிங் நடைமுறைகள் மற்றும் தாமதமாகத் தெரியவரும் பாலிசி விலக்குகள் ஆகியவை இதற்குப் பங்களிக்கின்றன. Star Health, Care Health, Niva Bupa போன்ற நிறுவனங்களும் அதிக புகார்களைப் பெற்றுள்ளன.
பாங்காசூரன்ஸ் நிர்வாகச் சிக்கல்கள்:
வங்கிகள் மூலம் இன்சூரன்ஸ் விற்பனை (Bancassurance) முக்கிய விநியோக முறையாக இருந்தாலும், இதில் நிர்வாக ரீதியான குறைபாடுகள் உள்ளன. வங்கிகளின் போர்டுகள், தங்களுடைய துணை இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுடன் நியாயமான விலையில் பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்வதை உறுதிசெய்ய முறையான வழிமுறைகள் இல்லாதது, வாடிக்கையாளர் தேர்வு மற்றும் செலவுகளில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) விதிமுறைகள் தவறான விற்பனையைக் கட்டுப்படுத்த முயன்றாலும், அடிப்படை நிர்வாகப் பிரச்சனைகளை முழுமையாகத் தீர்க்கவில்லை.
மறு காப்பீட்டுத் திறன் மற்றும் FDI:
100% FDI வரம்பு நேர்மறையானதாக இருந்தாலும், பெரிய அளவிலான மூலதன உள்ளீடுகள் பரந்த கட்டமைப்பு சீர்திருத்தங்களைச் சார்ந்தே இருக்கும். GIC Re போன்ற உள்நாட்டு மறு காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் முக்கியப் பங்கு வகிக்கின்றன.
சாத்தியமான பிரச்சனைகள் (Bear Case)
கட்டமைப்பு பலவீனங்களும் ஒழுங்குமுறை இடர்பாடுகளும்:
ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் புகார்கள் 41% உயர்ந்தது, துறையின் செயல்பாட்டு அழுத்தங்களைக் காட்டுகிறது. க்ளைம் செட்டில்மென்ட் தாமதங்களையும், பிரச்சனைகளையும் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் சரிவர கையாளாவிட்டால், வாடிக்கையாளர் நம்பிக்கை குறையும். Go Digit-ன் Combined Ratio சில சமயங்களில் 100%-க்கு மேல் சென்றது, இது சில காலகட்டங்களில் அண்டர்ரைட்டிங் இழப்புகளைக் குறிக்கிறது.
போட்டி அழுத்தங்களும் லாப வரம்பு குறைதலும்:
ICICI Lombard, Bajaj Allianz, Star Health போன்ற நிறுவனங்களுடனான போட்டி கடுமையாக உள்ளது. reinsurance கட்டணங்கள் உயர்வு மற்றும் பணவீக்க அழுத்தங்கள் லாப வரம்பைக் குறைக்கக்கூடும். குழு ஹெல்த் பிரிவுகளில் அதிகப்படியான விலை நிர்ணயம், சில்லறை வாடிக்கையாளர்களுக்கு மறைமுகமாக சுமையாக்குகிறது.
பாங்காசூரன்ஸ் மீதான அதீத சார்பு:
வலுவான நிர்வாகம் இல்லாத பாங்காசூரன்ஸ் மீதான அதீத சார்பு, தவறான விற்பனை மற்றும் வாடிக்கையாளர் தேவைகளை சரியாகப் புரிந்து கொள்ளாதது போன்ற பிரச்சனைகளுக்கு வழிவகுக்கும். RBI விதிமுறைகள் கடுமையாக்கப்பட வாய்ப்புள்ளது.
எதிர்கால பார்வை
Swiss Re கணிப்பின்படி, 2026 முதல் 2030 வரை இந்தியாவின் இன்சூரன்ஸ் சந்தை ஆண்டுக்கு 6.9% நிஜ பிரீமியம் வளர்ச்சியைக் காண்பிக்கும். ஹெல்த் மற்றும் மோட்டார் இன்சூரன்ஸ் முக்கிய வளர்ச்சிப் பிரிவுகளாகும். Go Digit General Insurance-க்கு, ஆய்வாளர்கள் ₹388.62 INR என்ற விலையை இலக்காகக் குறிப்பிட்டுள்ளனர். ஒழுங்குமுறை சிக்கல்களைக் கையாள்வது, அண்டர்ரைட்டிங் லாபத்தை மேம்படுத்துவது மற்றும் க்ளைம் செயலாக்கத்தில் வாடிக்கையாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிப்பது ஆகியவை Go Digit-ன் எதிர்கால செயல்திறனுக்கு முக்கியமாக இருக்கும்.