Whalesbook
IRDAI ஆதரவுடன் மாபெரும் திட்டம்
இந்திய இன்சூரன்ஸ் துறையில் ஒரு மாபெரும் புரட்சிக்கு களம் அமைக்கிறது Bima Sugam. IRDAI (Insurance Regulatory and Development Authority of India) ஆதரவுடன், படிப்படியாக இந்த டிஜிட்டல் எக்ஸ்சேஞ்ச் அறிமுகமாகிறது. ஜூலை 2026ல் மோட்டார் இன்சூரன்ஸுடனும், ஆகஸ்டில் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸுடனும், செப்டம்பரில் ப்யூர் டெர்ம் லைஃப் பிளான்களுடனும் இது செயல்பாட்டுக்கு வரும். முகவர்கள் மற்றும் பேங்க் கமிஷன்களால் (Bancassurance commissions) உயர்ந்த பிரீமியங்கள் மற்றும் தவறான தயாரிப்பு தேர்வுகள் போன்ற சிக்கல்களுக்கு முற்றுப்புள்ளி வைக்கும் வகையில், கமிஷன் இல்லாத இந்த பிளாட்ஃபார்ம், நாட்டின் மிகப்பெரிய ₹16.5 லட்சம் கோடி ஆயுள் காப்பீட்டு பாதுகாப்பு இடைவெளியை (Mortality Protection Gap) சரிசெய்யும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
முன்னணி நிறுவனங்களின் மதிப்பீடுகளுக்கு சவால்?
தற்போது, LIC, HDFC Life, SBI Life, ICICI Prudential போன்ற முன்னணி இந்திய ஆயுள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், முதலீட்டாளர்களின் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளால், மிக உயர்ந்த மதிப்பீட்டில் (Premium Valuations) வர்த்தகமாகி வருகின்றன. உதாரணமாக, LIC-ன் மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷன் சுமார் ₹5.24 லட்சம் கோடி மற்றும் P/E ரேஷியோ 11.7 ஆக உள்ளது. HDFC Life-ன் மார்க்கெட் கேப் சுமார் ₹1.33 லட்சம் கோடி மற்றும் P/E சுமார் 69.6 ஆகும். SBI Life-ன் மார்க்கெட் கேப் சுமார் ₹1.98 லட்சம் கோடி மற்றும் P/E சுமார் 79.7 ஆக உள்ளது. ICICI Prudential Life-ன் மார்க்கெட் கேப் சுமார் ₹81,500 கோடி மற்றும் P/E 50-57 வரம்பில் உள்ளது. இந்த உயர் மதிப்பீடுகள், வழக்கமான கமிஷன் சார்ந்த சேமிப்பு தயாரிப்புகளை (Savings-linked products) பெரிதும் நம்பியிருக்கும் நிறுவனங்களின் லாபத்தைப் பாதிக்கலாம். Bima Sugam-ன் நேரடி நுகர்வோர், ஜீரோ-கமிஷன் அணுகுமுறை, இந்த நிறுவனங்களின் லாப அளவுகோல்களை (Profitability factors) நேரடியாக அச்சுறுத்துகிறது.
₹16.5 லட்சம் கோடி பாதுகாப்பு இடைவெளி - காரணம் என்ன?
இந்தியாவின் மிகப்பெரிய ₹16.5 லட்சம் கோடி ஆயுள் காப்பீட்டு பாதுகாப்பு பற்றாக்குறைக்கு (Life Insurance Protection Gap) முக்கிய காரணம், பெரும்பாலான குடும்பங்களின் சேமிப்பு மற்றும் இன்சூரன்ஸ் பிரீமியங்கள், வெறும் ஆயுள் காப்பீட்டிற்கு பதிலாக, சேமிப்புடன் இணைந்த தயாரிப்புகளுக்கு (Savings-focused products) செல்வதுதான். நிதியாண்டு 2024-25ல், LIC-ன் தனிநபர் வருடாந்திர பிரீமியத்தில் (Individual Annualized Premium) பாதுகாப்பு தயாரிப்புகளின் பங்கு வெறும் 0.6% ஆக மட்டுமே இருந்தது. HDFC Life மற்றும் ICICI Prudential போன்ற சில தனியார் நிறுவனங்கள் 4%-9% வரை பதிவு செய்தாலும், ஒட்டுமொத்தமாக மக்களின் காப்பீடு மிகவும் குறைவாகவே உள்ளது. மொத்த சந்தையின் புதிய பிரீமியங்களில் சுமார் 33% மற்றும் தனியார் நிறுவனங்களின் புதிய வணிகத்தில் 50% வரை பங்களிக்கும் பேங்க் அஷூரன்ஸ் (Bancassurance) சேனலும் இதற்கு ஒரு முக்கிய காரணமாகும். கமிஷனால் உந்தப்படும் வங்கிகள், அவசியமான டெர்ம் லைஃப் இன்சூரன்ஸை விட சிக்கலான சேமிப்பு திட்டங்களை ஊக்குவிக்கின்றன. இந்த மாடலைத்தான் Bima Sugam நேரடியாக கேள்வி கேட்கிறது.
ஒழுங்குமுறை ஆதரவும், புதிய விதிகளும்
ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளும் (Regulators) Bima Sugam-ன் இலக்குகளுக்கு வலு சேர்க்கின்றன. சமீபத்திய 'சப்கா பீமா சப்கி ரக்ஷா' சட்டம் (Sabka Bima Sabki Raksha Act), விநியோக செலவுகளை (Distribution expenses) கட்டுப்படுத்த IRDAI-க்கு அதிக அதிகாரத்தை வழங்கியுள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கான SEBI மாதிரியைப் பின்பற்றி, பாதுகாப்பு மற்றும் சேமிப்பு தயாரிப்புகளுக்கு வெவ்வேறு கமிஷன் ஊக்கத்தொகைகளை (Incentives) வழங்கும் வரைவு கமிஷன் விதிகள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன. இந்த சீர்திருத்தங்கள், அதிக கமிஷன் கொண்ட சேமிப்பு தயாரிப்பு வணிக மாதிரிகளை நம்பியிருக்கும் நிறுவனங்களுக்கு ஒரு பெரிய சவாலாக இருக்கும். நுகர்வோர்களுக்கு வெளிப்படைத்தன்மை (Transparency), எளிமையான கொள்முதல் செயல்முறை (Simplified buying process) மற்றும் குறைந்த செலவில் தரமான பாதுகாப்பு தயாரிப்புகளை வழங்குவதே Bima Sugam-ன் நோக்கம். இது இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களிடையே கடுமையான போட்டியைத் தூண்டி, புதிய தயாரிப்பு வடிவமைப்பு மற்றும் செயல்பாட்டுத் திறனில் (Operational efficiency) கண்டுபிடிப்புகளை ஊக்குவிக்கும். இந்தியாவின் பெரிய பாதுகாப்பு இடைவெளியை நிரப்ப இந்த மாற்றம் அவசியமானதாக இருக்கும்.