இந்திய ஆயுள் காப்பீட்டு பாலிசிகளின் சராசரி ஆண்டு பிரீமியம் **43%** அதிகரித்து ₹22,195 ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதே சமயம், பாலிசிகளின் எண்ணிக்கை பெரிய அளவில் மாறாமல் உள்ள நிலையில், அதிக மதிப்புடைய திட்டங்களில் முதலீடு செய்வது அதிகரித்துள்ளது. இது காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு சாதகமாக இருந்தாலும், பாலிசிகளை ரத்து செய்யும் மற்றும் திரும்பப் பெறும் விகிதங்கள் வரலாறு காணாத அளவுக்கு உயர்ந்துள்ளதால் நிதி நெருக்கடியையும் எதிர்கொண்டுள்ளன.
இந்தியாவில் ஆயுள் காப்பீடு எடுப்பவர்கள், தங்களுக்குத் தேவையான நிதிப் பாதுகாப்பின் அளவை கணிசமாக அதிகரித்துள்ளனர். காப்பீட்டுத் துறைத் தகவல் பணியகத்தின் (Insurance Information Bureau) சமீபத்திய தகவல்களின்படி, 2021 நிதியாண்டு முதல் 2025 நிதியாண்டு வரை, செயல்பாட்டில் உள்ள ஒவ்வொரு பாலிசிக்கான சராசரி ஆண்டு பிரீமியம் சுமார் 43% உயர்ந்து, ₹15,567-லிருந்து ₹22,195 ஆக அதிகரித்துள்ளது. இதன் மூலம், மக்கள் அதிக எண்ணிக்கையிலான பாலிசிகளை வாங்குவதை விட, பெரிய கவரேஜ் தொகைகளைக் கொண்ட பாலிசிகளுக்கு முன்னுரிமை கொடுப்பது தெளிவாகத் தெரிகிறது. அமைப்பில் உள்ள மொத்த பாலிசிகளின் எண்ணிக்கை சுமார் 343 மில்லியன் ஆக அப்படியே இருந்துள்ளது.
சந்தையில் ஏற்பட்ட மிக முக்கியமான மாற்றம், அதிக மதிப்புள்ள திட்டங்களின் வளர்ச்சிதான். ₹50 லட்சத்திற்கும் அதிகமான சம் அஷ்யூர்டு (Sum Assured) கொண்ட பாலிசிகளின் எண்ணிக்கை 68% வளர்ந்து, 2025 நிதியாண்டில் 7.4 மில்லியனை எட்டியுள்ளது. இதற்கு மாறாக, ₹2 லட்சம் அல்லது அதற்கும் குறைவான சம் அஷ்யூர்டு கொண்ட சிறிய பாலிசிகளின் சந்தைப் பங்கு, 2021 நிதியாண்டில் 65.1% ஆக இருந்தது, இது 2025 நிதியாண்டில் 53.6% ஆகக் குறைந்துள்ளது.
இந்த உயர் மதிப்புப் பொருட்களுக்கு மாறியிருப்பது, காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு அதிக பிரீமியம் வருவாயை ஈட்டித் தரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இருப்பினும், இந்த பிரீமியம் வளர்ச்சியுடன் குறிப்பிடத்தக்க சவால்களும் உள்ளன. புதிய, பெரிய பாலிசிகளிலிருந்து வருவாய் அதிகரித்து வந்தாலும், தொழில்துறையானது பாலிசிகளை முன்கூட்டியே ரத்து செய்யும் கவலைக்குரிய போக்கையும் எதிர்கொண்டுள்ளது. 2026 நிதியாண்டில், பாலிசி மெச்சூரிட்டி தொகையை விட, பாலிசிகளை ரத்து செய்தல் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் மூலம் செலுத்தப்பட்ட மொத்தத் தொகை ₹2.80 ட்ரில்லியனாக பதிவாகியுள்ளது. இது தொடர்ச்சியாக மூன்றாம் ஆண்டாக மெச்சூரிட்டி தொகையை விட அதிகமாகும்.
இந்த முன்கூட்டியே வெளியேறும் போக்கு, காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு பணப்புழக்க நெருக்கடியை (Liquidity Pressure) ஏற்படுத்துகிறது. பாலிசிதாரர்கள் முன்கூட்டியே பணத்தை எடுக்கும்போது, நிறுவனங்கள் இந்த உடனடி பணத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய நீண்டகால சொத்துக்களை விற்க வேண்டியிருக்கும். இது சொத்து-பொறுப்பு மேலாண்மையில் (Asset-Liability Management) அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த இரட்டை யதார்த்தத்தைக் கண்காணிப்பது முக்கியம். சராசரி பிரீமியத்தின் வளர்ச்சி, தயாரிப்புக்கான தேவை அதிகரிப்பதையும், வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து வருவாய் லாபம் வருவதையும் குறிக்கிறது. ஆனால், அதிக ரத்து விகிதங்கள், லாபத்தைக் குறைத்து, நிறுவனங்களை அதிக பணத்தை கையிருப்பில் வைத்திருக்க வேண்டிய கட்டாயத்திற்கு உள்ளாக்கி, அவர்களின் மூலதன வருவாயைப் பாதிக்கலாம்.
எதிர்காலத்தில், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் பாலிசிகளை எவ்வளவு காலம் வாடிக்கையாளர்கள் தொடர்கிறார்கள் (Persistency Ratios) என்பதை மேம்படுத்துவதைப் பொறுத்தே துறையின் நிதி நிலைத்தன்மை இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள், பிரீமியம் வளர்ச்சி அல்லது புதிய வணிக லாபத்தை மட்டுமல்லாமல், காலாண்டு முடிவுகளில் தெரிவிக்கப்படும் ரத்து விகிதங்களையும் கண்காணிக்க வேண்டும். ஏனெனில், இவை ஒரு நிறுவனத்தின் நீண்டகால வணிகத்தைத் தக்கவைக்கும் திறனை நேரடியாகப் பிரதிபலிக்கின்றன.