இந்திய இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள்: உலக நாடுகளை விட பின்தங்கிய லாபம்! காரணம் என்ன?

இன்சூரன்ஸ் துறையில் ஒரு நெருக்கடி: இந்தியாவில் என்ன நடக்கிறது?

இந்திய பொது இன்சூரன்ஸ் துறை, உலகளாவிய அளவில் உள்ள மற்ற இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில், சில அடிப்படைக் குறைபாடுகளைக் கொண்டுள்ளது. குறிப்பாக, லாபம் ஈட்டுவதற்கு, நிறுவனங்கள் தங்கள் முக்கியத் தொழிலான இன்சூரன்ஸ் பாலிசி வழங்குவதை (Underwriting) விட, முதலீடுகள் மூலம் கிடைக்கும் வருவாயை (Investment Income) பெரிதும் சார்ந்துள்ளன. உலக அளவில், இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு முதலீட்டு வருவாய் என்பது கூடுதல் லாபம். ஆனால், இந்தியாவில், இது நிகர எழுதப்பட்ட பிரீமியத்தில் (Net Written Premium) சுமார் 21% வரை லாபத்தை அளிக்கிறது. இது, அண்டர்ரைட்டிங் பிரிவில் ஒரு பெரிய சிக்கல் இருப்பதைக் காட்டுகிறது.

இந்திய இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் 'combined ratio' தொடர்ந்து 100%-க்கு மேல் உள்ளது. இதன் அர்த்தம், அவர்கள் பிரீமியமாக வசூலிப்பதை விட, க்ளைம் செட்டில்மென்ட் மற்றும் பிற செலவுகளுக்கு அதிகமாகச் செலவிடுகிறார்கள் என்பதாகும். மாறாக, உலகளாவிய போட்டி நிறுவனங்கள் 100%-க்கு குறைவாக combined ratio-வைப் பராமரித்து, அண்டர்ரைட்டிங்கில் வலுவான லாபம் ஈட்டுகின்றன. இந்தியாவில், அதிக க்ளைம் விகிதங்கள் (Loss Ratios), கடுமையான விலை போட்டி மற்றும் அதிக விநியோக செலவுகள் (Distribution Costs) அண்டர்ரைட்டிங் முடிவுகளை கடுமையாக பாதிக்கின்றன.

விநியோகஸ்தர்கள் மற்றும் குறைந்த லாபம் தரும் பிரிவுகள் லாபத்தை பாதிப்பு

புதிய வணிகத்தில் சுமார் 80% நேரடியாக விநியோகஸ்தர்கள் (Intermediaries) மூலம் வருகிறது. இதனால், இந்திய இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதற்கான செலவு (Customer Acquisition Cost) அதிகமாகிறது. இது, முக்கிய சில்லறை தயாரிப்புகளுக்கான வாடிக்கையாளர் விசுவாசத்தையும் (Customer Loyalty) குறைக்கிறது. மேலும், சந்தையின் வளர்ச்சி என்பது, அதிக எண்ணிக்கையிலான பாலிசிகளை விற்றாலும், மிகக் குறைந்த லாபம் தரும் பிரிவுகளில் இருந்து வருகிறது. இது, சந்தையின் அளவை அதிகரித்தாலும், ஒட்டுமொத்த லாபத்தைக் குறைக்கிறது. மேலும், இன்சூரன்ஸ் துறையின் அடிப்படை பொருளாதாரப் பிரச்சனைகளை மறைக்கிறது.

2025-ஆம் ஆண்டு முதல் நடைமுறைக்கு வரவிருக்கும் புதிய கட்டுப்பாட்டு மாற்றங்கள், 100% அந்நிய நேரடி முதலீட்டை (Foreign Direct Investment - FDI) அனுமதிக்கும். இது, சந்தைக்கு புதிய முதலீட்டையும், நிபுணத்துவத்தையும் கொண்டு வரக்கூடும். எனினும், இந்த சீர்திருத்தங்கள், அதிக விநியோக செலவுகள் மற்றும் லாபகரமான அண்டர்ரைட்டிங்கை விட, வெறும் விற்பனை அளவை மையமாகக் கொண்ட பிரச்சனைகளை உடனடியாக சரிசெய்யாது.

இந்தியாவில் உள்ள அடிப்படைப் பிரச்சனைகள்: உலக நாடுகளுடன் ஒப்பீடு

உலகளவில், அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பா போன்ற சந்தைகளில் உள்ள இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் 100%-க்கு குறைவான combined ratio-வை பராமரிக்கின்றன. இது, வலுவான அண்டர்ரைட்டிங் கட்டுப்பாட்டைக் காட்டுகிறது. அமெரிக்காவின் P&C (Property & Casualty) துறையின் combined ratio 2025 முதல் காலாண்டில் 99% ஆக இருந்தது. 2025-2026 காலகட்டத்தில் 98.5%-99% ஆக இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. ஐரோப்பிய இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் இதே காலகட்டத்தில் 95%-98% வரையிலான விகிதங்களை பதிவு செய்யும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதற்கு நேர்மாறாக, இந்திய பொதுத்துறை இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் combined ratio 2024 நிதியாண்டில் 125%-127% ஆகவும், தனியார் நிறுவனங்களின் combined ratio 105%-106% ஆகவும் இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த வேறுபாடு, ஒட்டுமொத்த லாபம் முதலீட்டு வருவாய் காரணமாக சமமாகத் தோன்றினாலும், இந்தியாவின் அண்டர்ரைட்டிங் வலிமை மிகவும் பலவீனமாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது. இந்தியாவில், பாலிசி தேர்வுக்கு முகவர்களை நம்பியிருக்கும் மூன்றில் இரண்டு பங்கு வாடிக்கையாளர்கள், இந்த செலவு மிக்க கட்டமைப்பை மேலும் வலுப்படுத்துகின்றனர். வளர்ந்த சந்தைகள் பெரும்பாலும் நேரடி நுகர்வோர் அல்லது டிஜிட்டல் அணுகுமுறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. இது, வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதற்கான செலவுகளைக் குறைக்கிறது. இந்தியாவில் தொடரும் அண்டர்ரைட்டிங் நஷ்டங்கள் மற்றும் குறைந்த வருவாய் பிரிவுகளில் அளவுக்கான கவனம், லாபகரமான அண்டர்ரைட்டிங்கிற்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் போட்டியாளர்களுக்கு எதிராக ஒரு தெளிவான கட்டமைப்புக் குறைபாட்டை உருவாக்குகிறது.

அடுத்தகட்ட நடவடிக்கைகள்: அண்டர்ரைட்டிங்கை மேம்படுத்துதல் மற்றும் முகவர்கள் மீதான சார்புநிலையைக் குறைத்தல்

இந்திய பொது இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் மேம்பட, அவர்கள் அதிக லாபம் தரும் அண்டர்ரைட்டிங்கில் கவனம் செலுத்துவதோடு, விநியோகஸ்தர்கள் மீதான தங்கள் சார்புநிலையையும் குறைக்க வேண்டும். 100% FDI அனுமதிக்கும் புதிய விதிமுறைகள், சந்தையை மேம்படுத்தவும், உலகளாவிய சிறந்த நடைமுறைகளை பின்பற்றவும் ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது. இது, செயல்பாட்டுத் திறனையும், அண்டர்ரைட்டிங் கவனத்தையும் மேம்படுத்தக்கூடும். எனினும், விநியோக சேனல்கள் மீதான ஆழமான சார்புநிலை மற்றும் லாபத்தை விட அளவை அதிகரிப்பதற்கான உந்துதல் ஆகியவை குறிப்பிடத்தக்க தடைகளாகவே உள்ளன. பகுப்பாய்வாளர்களின் கருத்துப்படி, combined ratio-வில் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம் மற்றும் முதலீட்டு வருவாயை சார்ந்திருப்பதைக் குறைப்பது ஆகியவை, துறையின் நீண்ட கால நிதி ஆரோக்கியத்திற்கும், உலகளாவிய போட்டித்தன்மைக்கும் அவசியம். க்ளைம் விகிதங்கள் குறைவதையும், முதலீட்டு வருவாயை சார்ந்திருப்பது குறைவதையும் சந்தை உன்னிப்பாக கவனிக்கும். குறைந்த இன்சூரன்ஸ் ஊடுருவல் (Insurance Penetration) கொண்ட இந்தியாவின் எதிர்கால வளர்ச்சி சாத்தியங்கள் சிறப்பாக இருந்தாலும், அதை அடைய, முக்கிய இன்சூரன்ஸ் பொருளாதாரத்தின் அடிப்படைக் கட்டமைப்பில் ஒரு அடிப்படை மறுசீரமைப்பு தேவை.