இந்திய லைஃப் இன்சூரன்ஸ் துறையில் அதிரடி வளர்ச்சி! பாதுகாப்பு இடைவெளி அதிகரிப்பு - முதலீட்டாளர்கள் கவனம் தேவை!

FY26 நிதியாண்டில், இந்திய லைஃப் இன்சூரன்ஸ் துறை 15.7% என்ற வலுவான ஆண்டுக்கு ஆண்டு வளர்ச்சியை எட்டியுள்ளது. இது முந்தைய ஆண்டின் 5.1% வளர்ச்சியை விட மிக அதிகம். குறிப்பாக, மார்ச் 2026-ல் பிரீமியம் வசூல் 23.5% உயர்ந்துள்ளது. மொத்த புதிய வணிகப் பிரீமியங்கள் (NBP) ₹4.59 லட்சம் கோடி ஆக பதிவாகியுள்ளது.

இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம், பாலிசி எண்ணிக்கையை விட பாலிசிகளின் சராசரி மதிப்பு (Average Ticket Size) உயர்ந்ததுதான். குரூப் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில், சிங்கிள் பிரீமியம் வசூல் 17.5% உயர்ந்து ₹2.49 லட்சம் கோடி ஆகவும், வருடாந்திர ரெனியூவல் பிரீமியங்கள் 39% அதிகரித்தும் காணப்பட்டது. தனிநபர் (Individual) பிரிவிலும், சிங்கிள் பிரீமியங்கள் 12.3% மற்றும் வருடாந்திர பிரீமியங்கள் 10.1% உயர்ந்துள்ளன.

தனியார் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் NBP வளர்ச்சி 16.75% ஆக ₹1.99 லட்சம் கோடி யை எட்டியுள்ளது. அரசுக்கு சொந்தமான லைஃப் இன்சூரன்ஸ் கார்ப்பரேஷன் ஆஃப் இந்தியா (LIC) 14.91% வளர்ச்சி கண்டு ₹2.60 லட்சம் கோடி வருவாய் ஈட்டி, சுமார் 56.66% சந்தைப் பங்கைப் தக்கவைத்துள்ளது. Axis Max Life போன்ற முன்னணி நிறுவனங்கள் வலுவான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தாலும், HDFC Life, ICICI Prudential Life போன்ற சில நிறுவனங்கள் மார்ச் மாதத்திலும், முழு நிதியாண்டிலும் சற்று குறைந்த வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன.

கடந்த காலங்களில் மெதுவான வளர்ச்சியை சந்தித்திருந்த துறை, FY26-ல் மீண்டு வந்துள்ளது. 2024-ன் இறுதியில் கொண்டுவரப்பட்ட ஜிஎஸ்டி (GST) குறைப்பு போன்ற ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள், தனிநபர் ஆயுள் காப்பீட்டு பாலிசிகளின் செலவினைக் குறைத்து, தேவையை அதிகரித்துள்ளன. அந்நிய நேரடி முதலீடு (FDI) 100% ஆக உயர்த்தப்பட்டதும் இதற்குச் சாதகமாக அமைந்துள்ளது. தற்போதைய வளர்ச்சி, வெறும் எண்ணிக்கையை விட, பாலிசிகளின் தரம் மற்றும் தொடர்ச்சியை மையமாகக் கொண்டுள்ளது.

இந்தியாவின் வலுவான பொருளாதார வளர்ச்சி, தனிநபர் வருமான உயர்வு, நகரமயமாக்கல், டிஜிட்டல்மயமாக்கல் மற்றும் நிதி விழிப்புணர்வு அதிகரிப்பு ஆகியவை இந்தத் துறைக்கு ஊக்கமளிக்கின்றன. இருப்பினும், FY27-ல் வளர்ச்சி 8-11% ஆக குறையக்கூடும் என ஆய்வாளர்கள் கணித்துள்ளனர். உலகளாவிய புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் சந்தை நிச்சயமற்ற தன்மைகள் இதற்குக் காரணமாகக் கூறப்படுகின்றன.

இந்த ஒட்டுமொத்த வளர்ச்சிக்கு மத்தியிலும், மிகப்பெரிய கவலை அளிக்கும் விஷயம், நாட்டின் பாதுகாப்பு இடைவெளி (Protection Gap) ஆகும். இது தேசிய அளவில் 87% ஆக உள்ளது. குறிப்பாக 18-35 வயதுடைய இளைஞர்களிடையே இந்த இடைவெளி 90% க்கும் அதிகமாக உள்ளது.

பாலிசிகளின் சராசரி மதிப்பு உயரும்போது, அது பரந்த மக்களிடையே காப்பீட்டை அணுகமுடியாததாக மாற்றக்கூடும். குரூப் பாலிசிகள் மற்றும் உயர்மதிப்பு தனிநபர் பாலிசிகளில் வளர்ச்சி குவிந்திருப்பது, பரவலான நிதிப் பாதுகாப்பை உறுதி செய்யுமா என்ற கேள்வியை எழுப்புகிறது. பங்குச்சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள், புவிசார் அரசியல் மோதல்கள், ULIPs மீதான தேவைக் குறைப்பு, மற்றும் பாரம்பரிய பாலிசிகளின் வாங்குதல் தாமதமாகுதல் போன்றவையும் குறுகிய கால சவால்களாக உள்ளன.