இந்திய காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்: சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியில் உத்தரவாத திட்டங்களுக்கு குவியும் ஆர்வம்!

சந்தை நிச்சயமற்ற நிலை காப்பீட்டுத் துறையில் ஒரு பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தி வருகிறது.

இந்தியாவில், பாலிசிதாரர்கள் சந்தை சார்ந்த திட்டங்களை விட, உத்தரவாத வருமானம் தரும் காப்பீடு மற்றும் ஓய்வூதிய திட்டங்களுக்கு (Annuity Products) அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கத் தொடங்கியுள்ளனர். பங்குச் சந்தையின் நிலையற்ற தன்மையும், உயர்ந்த வட்டி விகிதங்களும் வாடிக்கையாளர்களை, அதிக லாபம் தரக்கூடிய சந்தை சார்ந்த முதலீடுகளை விட, தங்கள் மூலதனத்தைப் பாதுகாக்கவும், நிலையான வருமானத்தை உறுதி செய்யவும் தூண்டுகிறது.

ULIP-களிலிருந்து உத்தரவாத திட்டங்களுக்கு மாற்றம்:

Canara HSBC Life Insurance நிறுவனத்தின் தயாரிப்பு கலவையில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. 2026 நிதியாண்டின் டிசம்பர் மாதத்துடன் முடிவடைந்த ஒன்பது மாதங்களுக்கு, யூனிட்-லிங்க்ட் இன்சூரன்ஸ் பிளான்கள் (ULIPs) நிறுவனத்தின் வருடாந்திர பிரீமியம் ஈக்விவலன்ட் (APE) இல் 61% ஆக இருந்தது. ஆனால், மார்ச் 2026 இன் இறுதியில், இந்த எண்ணிக்கை 51% ஆக குறைந்துள்ளது. அடுத்த நான்கு மாதங்களில், பாரம்பரிய உத்தரவாத தயாரிப்புகள் புதிய வணிகத்தில் சுமார் 80% ஐப் பிடித்ததாக MD மற்றும் CEO அனுஜ் மாத்தூர் தெரிவித்தார். தற்போதைய சூழல் உத்தரவாத வருமானங்களுக்கு சாதகமாக இருப்பதாக அவர் குறிப்பிட்டார்.

ஓய்வூதியத்திற்கு உத்தரவாத வருமானம்:

வாடிக்கையாளர்கள் ஓய்வூதியத்திற்குப் பிறகு நம்பகமான வருமானத்தை நாடுவதால், ஓய்வூதியத் திட்டங்களும் வலுவான வளர்ச்சியைப் பெற்று வருகின்றன. IndiaFirst Life Insurance நிறுவனத்தின் CEO ரிஷப் காந்தி, "உத்தரவாத ஓய்வூதியத் திட்டங்களுக்கான தேவை குறிப்பிடத்தக்க அளவில் அதிகரித்து வருகிறது" என்று கூறியுள்ளார். புவிசார் அரசியல் ஸ்திரமின்மை மற்றும் பொருளாதார இடையூறுகள் குறித்த கவலைகள் இந்த வளர்ச்சிக்கு காரணம் என்றும் அவர் குறிப்பிட்டார். இந்தியாவில் முறையான சமூகப் பாதுகாப்பு அமைப்பு இல்லாத நிலையில், ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் முக்கியமான ஓய்வூதிய திட்டமிடல் கருவியாக மாறி வருகின்றன, மேலும் வழக்கமான பிரீமியம் ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் பிரபலமடைந்து வருகின்றன.

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் துறைப் போக்குகள்:

புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் இந்த மாற்றத்தை மேலும் தீவிரப்படுத்துகின்றன. உதாரணமாக, மத்திய கிழக்கில் ஏற்பட்ட மோதல், ICICI Prudential Life Insurance போன்ற நிறுவனங்களின் புதிய வணிக விற்பனையைப் பாதித்துள்ளது, இதனால் ULIP பங்கு குறைந்துள்ளது. மாறாக, HDFC Life Insurance தனது ULIP பங்கில் ஒரு அதிகரிப்பைக் கண்டது. சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவான பாதிப்பை ஏற்படுத்தும் உயர் சம்-அஷ்யூர்டு ULIP-களில் அவர்கள் கவனம் செலுத்துகின்றனர். இது நிச்சயமற்ற பொருளாதார காலங்களில் அதிக வருமானத்தை விட ஸ்திரத்தன்மையை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களின் பரந்த மனநிலையுடன் ஒத்துப்போகிறது. இந்தியாவில் காப்பீட்டுத் துறை இன்னும் பரவலாகவில்லை என்றாலும், அடுத்த மூன்று முதல் ஐந்து ஆண்டுகளுக்கு 14-15% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தில் (CAGR) வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஓய்வூதியத் திட்டங்கள், தற்போது காப்பீட்டாளர்களின் தயாரிப்பு கலவையில் 2% - 8% ஆக உள்ளன, FY20-25 இல் 21% - 53% வரையிலான குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன.

இடர்கள் மற்றும் போட்டி அழுத்தங்கள்:

உத்தரவாத தயாரிப்புகளுக்கான தேவை இருந்தபோதிலும், காப்பீட்டுத் துறை இடர்களை எதிர்கொள்கிறது. புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகளால் ஏற்படும் கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வு, சரக்கு மற்றும் காப்பீட்டுச் செலவுகளை அதிகரிக்கிறது. இது ஏற்றுமதி போட்டித்திறன் மற்றும் விநியோகச் சங்கிலிகளை பாதிக்கக்கூடும். நிதி மற்றும் காப்பீட்டுத் துறைகள் வரலாற்று ரீதியாக உற்பத்தித் துறைகளை விட கச்சா எண்ணெய் விலை மாற்றங்களால் குறைவாக பாதிக்கப்படுகின்றன என்றாலும், தொடர்ச்சியான ஏற்ற இறக்கங்கள் செயல்பாட்டு மூலதனத்தை பாதிக்கலாம். மத்திய கிழக்கு மோதலால் கடல்சார் காப்பீட்டுத் துறை கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. போர்-ஆபத்து பிரீமியங்கள் மற்றும் கப்பல் வழித்தடங்களில் ஏற்படும் இடையூறுகள் இந்திய ஏற்றுமதியாளர்களுக்கான செயல்பாட்டு செலவுகளை அதிகரிக்கின்றன. வலுவான உள்நாட்டு P&I (Protection and Indemnity) சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு இல்லாததும் இந்தியாவின் கடல்சார் பணியாளர்களுக்கு ஒரு கவலையாக உள்ளது. தனியார் நிறுவனங்கள் சந்தைப் பங்கைப் பெற்றாலும், இந்தத் துறை மாறிவரும் விதிமுறைகளை சமாளித்து, புதுமையான தயாரிப்புகளை உருவாக்க வேண்டும். ICICI Prudential போன்ற உயர் சம்-அஷ்யூர்டு ULIP-களில் கவனம் செலுத்தும் காப்பீட்டாளர்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைக் குறைக்க முயல்கின்றனர், ஆனால் பொருளாதார வீழ்ச்சிகளுக்கு ஆளாகின்றனர். கச்சா எண்ணெய் இறக்குமதியை இந்தியா சார்ந்திருப்பதும் உலக விலை அதிர்ச்சிகளுக்கு வெளிப்படுத்துகிறது, இது நுகர்வோர் செலவினங்கள் மற்றும் காப்பீட்டு தேவையையும் மறைமுகமாக பாதிக்கிறது.