இந்திய இன்சூரன்ஸ்: மார்ச் மாத முடிவுகள் கலவை! ஹெல்த் & ஜெனரலில் சூப்பர் வளர்ச்சி!

மார்ச் மாதத்தில் இந்திய இன்சூரன்ஸ் துறையின் செயல்பாடுகள் கலவையான முடிவுகளைக் காட்டின. லைஃப் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில் ஒட்டுமொத்த பிரீமியம் வருவாய் (Premium Income) அதிகரித்தாலும், தனிநபர் பாலிசி விற்பனையில் (Retail Policy Sales) சில முக்கிய நிறுவனங்கள் சவால்களை எதிர்கொண்டன. மறுபுறம், ஜெனரல் மற்றும் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் துறைகள் சிறப்பான வளர்ச்சியை எட்டின.

லைஃப் இன்சூரன்ஸ் துறையில், Axis Max Life Insurance-ன் பிரீமியம் வருவாய் 11% அதிகரித்துள்ளது. தனிநபர் APE (Annual Premium Equivalent) 7% உயர்ந்துள்ளது. ஆனால், ICICI Prudential Life Insurance-ன் ஒட்டுமொத்த பிரீமியம் 47% உயர்ந்தாலும், அதன் மொத்த APE 55% அதிகரித்திருந்தாலும், ஆச்சரியகரமாக தனிநபர் APE 1% சரிந்துள்ளது. இது, நிறுவனங்களின் விற்பனை உத்திகள் மற்றும் தயாரிப்பு கலவையில் (Product Mix) மாற்றங்கள் இருப்பதைக் காட்டுகிறது.

இதற்கு மாறாக, ஜெனரல் மற்றும் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் துறைகள் வலுவான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தன. ICICI Lombard General Insurance, சந்தையின் சராசரியான 8% வளர்ச்சியை விட மிக அதிகமாக, அதன் மொத்த நேரடி பிரீமியம் வருவாயில் (Gross Direct Premium Income) 21% வளர்ச்சியை எட்டியுள்ளது. ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில், Niva Bupa Health Insurance சந்தைப் பிரிவின் சராசரி 22% வளர்ச்சியை விஞ்சி, 37% பிரீமியம் அதிகரிப்பைப் பதிவு செய்துள்ளது. Star Health and Allied Insurance 16% வளர்ச்சியைப் பெற்றிருந்தாலும், இது சந்தைப் பிரிவின் சராசரியை விடக் குறைவாகும்.

மொத்தத்தில், இந்தியாவின் நான்-லைஃப் இன்சூரன்ஸ் (Non-Life Insurance) தொழில் மார்ச் மாதத்தில் 8.78% வளர்ந்து, சுமார் ₹28,922 கோடி எட்டியுள்ளது. தனித்து செயல்படும் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் (Standalone Health Insurers) 21.93% வளர்ச்சியில் முக்கியப் பங்கு வகித்தன. முழு நிதியாண்டு 2025-26-ல், ஜெனரல் இன்சூரன்ஸ் துறை 9.3% வளர்ந்து, சுமார் ₹3.36 லட்சம் கோடி பிரீமியம் ஈட்டியுள்ளது. எதிர்காலத்தில், இந்தியாவின் இன்சூரன்ஸ் சந்தை அடுத்த 4 ஆண்டுகளில் (2026-2030) ஆண்டுக்கு 6.9% வளர்ச்சி அடையும் என Swiss Re கணித்துள்ளது. இது உலகளாவிய வளர்ச்சியை விட அதிகமாகும்.

லைஃப் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில் ICICI Prudential-ன் தனிநபர் APE குறைவது, வாடிக்கையாளர்களை ஈர்ப்பதில் உள்ள சவால்கள் அல்லது அதிக வாடிக்கையாளர் பெறுதல் செலவுகள் (Customer Acquisition Costs) ஆகியவற்றைக் குறிக்கலாம். ஜெனரல் இன்சூரன்ஸ் துறையில், ICICI Lombard போன்ற முன்னணி நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது Go Digit General Insurance-ன் 10% வளர்ச்சி மிதமாகத் தோன்றுகிறது. மேலும், ஏப்ரல் 1, 2026 முதல் அமலுக்கு வரும் புதிய கணக்கியல் தரநிலைகள் (Ind AS) ஒருங்கிணைப்பு சவால்களைக் கொண்டு வரலாம். ஜெனரல் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில் தனியார் நிறுவனங்கள் சந்தைப் பங்கை (Market Share) அதிகரிப்பதால் போட்டி கடுமையாக உள்ளது. Morgan Stanley, இந்தப் போட்டிச் சூழலைக் கருத்தில் கொண்டு, ICICI Lombard-க்கு 'Equal Weight' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது.

எனினும், ஆய்வாளர்கள் (Analysts) இந்தத் துறை குறித்து நேர்மறையாகவே உள்ளனர். இந்தியாவின் வலுவான பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் அதிகரித்து வரும் இன்சூரன்ஸ் விழிப்புணர்வு ஆகியவை இதற்குக் காரணங்களாகக் கூறப்படுகின்றன. ICICI Lombard General Insurance-க்கு, பல ஆய்வாளர்கள் 'Buy' பரிந்துரைத்து, சில்லறை ஹெல்த் மற்றும் மோட்டார் பிரிவுகளில் (Retail Health & Motor Segments) சந்தைப் பங்கு அதிகரிப்பால் 20%-க்கு மேல் வளர்ச்சி எதிர்பார்க்கின்றனர். ஆனால், தொடரும் தீவிரப் போட்டியும் கவனிக்கப்பட வேண்டிய அம்சமாகும்.