Whalesbook
5 வருட உத்தரவாதம்: இந்திய ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் துறையில் ஒரு புதிய சகாப்தம்
இந்திய இன்சூரன்ஸ் ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையம் (IRDAI), ஒரு முக்கிய சீர்திருத்தத்தை அமல்படுத்தியுள்ளது. அதன்படி, ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் மொரடோரியம் காலம், முன்னதாக இருந்த 8 வருடங்களில் இருந்து 5 வருடங்களாக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த மாற்றம், பாலிசிதாரர்களுக்கும் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கும் இடையிலான உறவில் ஒரு புதிய பரிமாணத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. தொடர்ந்து 60 மாதங்கள் (5 வருடங்கள்) பாலிசி கவரேஜ் வைத்திருக்கும் பட்சத்தில், மோசடி (Fraud) இல்லாத வரை, ஏற்கனவே இருந்த நோய்கள் அல்லது குறிப்பிடப்படாத விஷயங்களுக்காக க்ளைம்களை நிராகரிக்க இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு இனி பெரும் தடைகள் இருக்கும்.
இந்த முடிவு, நீண்டகால பாலிசிதாரர்கள் மற்றும் குடும்பங்களுக்கு, க்ளைம் பெறும் செயல்முறையை எளிதாக்கி, நுகர்வோர் நம்பிக்கையை கணிசமாக அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
மாறும் அண்டர்ரைட்டிங் (Underwriting) சூழல்: இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் மாற்றங்கள்
இந்த ஒழுங்குமுறை மாற்றம், இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் உத்திகளையும் மறுபரிசீலனை செய்ய கட்டாயப்படுத்துகிறது. முன்பு, 8 வருட காலம் வரை பாலிசிதாரர்களின் விவரங்களை ஆராய நிறுவனங்களுக்கு அவகாசம் இருந்தது. ஆனால், இப்போது மொரடோரியம் காலம் பாதியாகக் குறைக்கப்பட்டுள்ளதால், பாலிசி எடுக்கும்போதே விரிவான மற்றும் துல்லியமான ரிஸ்க் அசெஸ்மென்ட் (Risk Assessment) செய்வது இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு அவசியமாகிறது. ஆரம்பகட்ட தரவு சேகரிப்பு மற்றும் ரிஸ்க் ப்ரொஃபைலிங் திறன்களை நிறுவனங்கள் மேம்படுத்த வேண்டியிருக்கும்.
### முக்கிய நிறுவனங்களும் சந்தை நிலவரங்களும்
இந்த மாற்றத்தால், SBI Life Insurance Company Ltd (SBI Life), HDFC Life Insurance Company Ltd (HDFC Life) மற்றும் ICICI Lombard General Insurance Company Ltd (ICICI Lombard) போன்ற பெரிய இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் புதிய சவால்களை எதிர்கொள்ளும். SBI Life நிறுவனத்தின் P/E ரேஷியோ சுமார் 84.17 ஆகவும், HDFC Life நிறுவனத்தின் P/E ரேஷியோ சுமார் 81.1 ஆகவும் உள்ளது. SBI Life நிறுவனத்தின் மார்க்கெட் கேப் ₹208,664.1 கோடி ஆகவும், HDFC Life நிறுவனத்தின் மார்க்கெட் கேப் சுமார் ₹1.57 ட்ரில்லியன் ஆகவும் உள்ளது. ICICI Lombard நிறுவனத்தின் P/E ரேஷியோ 32-35 என்ற அளவில், மார்க்கெட் கேப் சுமார் ₹96,456 கோடி ஆக உள்ளது. Max Financial Services Ltd நிறுவனத்தின் P/E ரேஷியோ 228-க்கு மேல் உள்ளது.
இந்த நிறுவனங்கள், பாலிசிதாரர்களுக்கு அதிக க்ளைம்களை எதிர்கொள்ள வேண்டியிருக்கும் என்பதால், லாப வரம்புகளில் (Profit Margins) தாக்கம் ஏற்படலாம்.
பரந்த ஒழுங்குமுறை பார்வை மற்றும் சந்தை கணிப்புகள்
IRDAIயின் இந்த 5 வருட மொரடோரியம் மாற்றம், ஹெல்த் இன்சூரன்ஸை மேலும் அணுகக்கூடியதாகவும், வெளிப்படையானதாகவும் மாற்றும் பரந்த முயற்சிகளின் ஒரு பகுதியாகும். சமீபத்தில், வயது வரம்புகளை நீக்குதல், ஏற்கனவே உள்ள நோய்களுக்கான காத்திருப்பு காலத்தை 3 வருடங்களாக நிர்ணயித்தல் மற்றும் 100% கேஷ்லெஸ் க்ளைம் செட்டில்மென்ட்களை ஊக்குவித்தல் போன்ற நடவடிக்கைகளையும் IRDAI எடுத்துள்ளது. இந்த ஒருங்கிணைந்த நடவடிக்கைகள், ஒரு அனைவரையும் உள்ளடக்கிய மற்றும் நம்பகமான இன்சூரன்ஸ் சூழலை வளர்ப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.
இந்திய இன்சூரன்ஸ் துறை குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியை நோக்கி நகரும் நிலையில், Swiss Re கணிப்புகளின்படி, 2026 முதல் 2030 வரை சந்தை ஆண்டுக்கு 6.9% வளர்ச்சியடையும் என்றும், ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் பிரிவு ஆண்டுக்கு சுமார் 7.2% வளரும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு உள்ள சவால்கள்
நுகர்வோர் பாதுகாப்பிற்கு முக்கியத்துவம் அளிக்கும் இந்த IRDAI முடிவு, இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களுக்கு புதிய சவால்களையும் கொண்டு வந்துள்ளது. குறைந்த மொரடோரியம் காலம், குறிப்பிடப்படாத நோய்களுக்கான க்ளைம்களை எதிர்த்துப் போராடும் நிறுவனங்களின் திறனைக் குறைக்கிறது. இதன் மூலம், க்ளைம் விகிதங்கள் (Claim Ratios) அதிகரித்து, லாப வரம்புகளை பாதிக்கக்கூடும். குறிப்பாக, மேம்பட்ட அண்டர்ரைட்டிங் மாதிரிகள் இல்லாத அல்லது க்ளைம் நிராகரிப்புகளை அதிகம் நம்பியிருக்கும் நிறுவனங்கள்margin compression-ஐ சந்திக்க நேரிடும்.
மேலும், மோசடி க்ளைம்கள் அதிகரிக்கும் மறைமுக ஆபத்தும் உள்ளது. நிறுவனங்கள் மேம்பட்ட மோசடி கண்டறிதல் வழிமுறைகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும். SBI Life மற்றும் HDFC Life போன்ற நிறுவனங்களின் அதிக P/E ரேஷியோக்கள், அவர்களின் தற்போதைய மதிப்பீட்டில் எதிர்கால வளர்ச்சி முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. இது, அதிகரித்த க்ளைம் சுமையால் அழுத்தத்திற்கு உள்ளாகலாம். பாலிசிதாரர்கள் எதிர்காலத்தில் சற்று அதிக பிரீமியங்களை செலுத்த வேண்டியிருக்கலாம். FY25 இல் க்ளைம் செட்டில்மென்ட் விகிதம் 87% ஆக இருந்தபோதிலும், க்ளைம் நிராகரிப்புக்கான காரணங்கள் குறைந்திருப்பது இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டு நெகிழ்வுத்தன்மையைக் குறைக்கிறது.