இந்திய பொது இன்சூரன்ஸ் துறையின் வருவாய் இந்த ஆண்டு **9%** உயர்ந்து **₹3.36 லட்சம் கோடி** எட்டியுள்ளது. முக்கியமாக ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணமாக அமைந்துள்ளது. ஆனாலும், அதிகப்படியான கிளைம்கள் மற்றும் செயல்பாட்டு செலவுகள் காரணமாக, துறையின் ஒட்டுமொத்த லாபம் **23%** குறைந்து **₹10,000 கோடியாக** பதிவாகியுள்ளது.
இந்திய இன்சூரன்ஸ் துறையின் வளர்ச்சி Vs லாபம்: ஒரு பார்வை
இந்திய பொது இன்சூரன்ஸ் துறை, 2026 நிதியாண்டில் ஒரு முக்கிய மைல்கல்லை எட்டியுள்ளது. மொத்த நேரடி பிரீமியம் வருவாய் (GDPI) கடந்த ஆண்டை விட 9% அதிகரித்து ₹3.36 லட்சம் கோடியை எட்டியுள்ளது. இது நாடு முழுவதும் இன்சூரன்ஸ் தயாரிப்புகளுக்கான ஆரோக்கியமான தேவையை காட்டுகிறது. குறிப்பாக, நகர மற்றும் அரை நகர சந்தைகளில் இன்சூரன்ஸ் ஊடுருவல் அதிகரித்துள்ளது.
லாபத்தில் பெரும் சரிவு
ஆனால், இந்த வளர்ச்சி எண்களுக்குப் பின்னால் ஒரு மோசமான லாபப் படம் மறைந்துள்ளது. இந்த ஆண்டில், துறையின் வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) 23% சரிந்து ₹10,000 கோடியாக குறைந்துள்ளது. முக்கிய திறன் அளவீடான ஈக்விட்டியில் வருவாய் (ROE) முந்தைய ஆண்டின் 9% இலிருந்து 6% ஆகக் குறைந்துள்ளது. வருவாய் வளர்ச்சிக்கும், லாபத்திற்கும் இடையே உள்ள இந்த வேறுபாடு, சந்தை ஆய்வாளர்களின் முக்கிய கவலையாக உள்ளது.
வளர்ச்சிக்கான காரணங்கள்
- ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ்: இந்தத் துறையில் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இதன் வளர்ச்சி 17% ஆகப் பதிவாகியுள்ளது. அதிகரித்து வரும் விழிப்புணர்வு மற்றும் தேவைகள் இதற்கு காரணம். இருப்பினும், ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் பிரிவின் ROE -7% ஆக உள்ளது. அதாவது, இந்த பிரிவில் லாபகரமான முறையில் வளர்ச்சி அடைவதில் சவால்கள் உள்ளன.
- மோட்டார் இன்சூரன்ஸ்: இதுவும் ஒரு முக்கிய பங்களிப்பாளர். இதன் வளர்ச்சி சுமார் 9% ஆகும். ஆனால், அதிகரித்த செலவுகளை வாடிக்கையாளர் மீது சுமத்துவதில் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் சிரமப்பட்டன. இதில், மூன்றாம் தரப்பு காப்பீடு 22% ROE உடன் வலுவாக இருந்தது. ஆனால், ஓன் டேமேஜ் (Own Damage) பிரிவு -34% ROE உடன் பெரும் அழுத்தத்தைச் சந்தித்தது.
லாபத்தை பாதிக்கும் காரணிகள்
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய அளவீடு 'Combined Ratio' ஆகும். இது 113% ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதாவது, ஒவ்வொரு ₹100 பிரீமியத்திற்கும், இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் ₹100 க்கும் அதிகமான தொகையை கிளைம்கள் மற்றும் செயல்பாட்டு செலவுகளுக்காகச் செலவிடுகின்றன. இந்த விகிதம் 2% அதிகரித்துள்ளது, இது பிரீமியங்களை விட செலவுகள் மற்றும் கிளைம்கள் வேகமாக வளர்வதைக் காட்டுகிறது.
- தனியார் vs பொதுத்துறை: தனியார் துறை இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள், பொதுத்துறை நிறுவனங்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டன. தனியார் துறை 10% வளர்ச்சியையும், பொதுத்துறை 8% வளர்ச்சியையும் பதிவு செய்தன. பொதுத்துறை நிறுவனங்களின் Combined Ratio 128% ஆகவும், ROE -4% ஆகவும் குறைந்தது. பழைய விலையிடல் மற்றும் கிளைம் பிரச்சனைகளை சரிசெய்வதில் அவர்கள் சிரமப்படுகிறார்கள்.
முதலீட்டாளர்கள் அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
வருவாயை மட்டும் குவிக்காமல், கட்டுப்பாடான அண்டர்ரைட்டிங் (Underwriting) மீது கவனம் செலுத்தும் திறன் தான் இனி முக்கியமானது. Combined Ratio-வை திறம்பட நிர்வகிக்கும் நிறுவனங்கள், குறிப்பாக ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் போன்ற உயர் வளர்ச்சி பிரிவுகளில் செலவுகளை மேம்படுத்தும் நிறுவனங்கள் தனித்து நிற்கும். காலாண்டு அறிக்கைகளில் சிறந்த விலை நிர்ணய சக்தி, மேம்படுத்தப்பட்ட கிளைம் மேலாண்மை மற்றும் நஷ்டம் ஏற்படுத்தும் பிரிவுகளை சார்ந்திருப்பதைக் குறைத்தல் போன்ற அறிகுறிகளைக் கண்காணிக்க வேண்டும்.